Dầu WTI (USOIL) Giảm 2.04% vào 31 thg 7: Tại sao điều này xảy ra

Đà sụt giảm của giá dầu thô WTI ngày hôm nay chủ yếu do sự kết hợp giữa các tín hiệu nhu cầu suy yếu từ châu Á và sự thay đổi trong tâm lý thị trường liên quan đến tính minh bạch về nguồn cung của OPEC+. Việc công bố dữ liệu chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) sản xuất tháng 7 của Trung Quốc cho thấy sự thu hẹp liên tục trong hoạt động công nghiệp, làm gia tăng lo ngại rằng quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới đang gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng trưởng bất chấp các biện pháp kích thích gần đây. Sự suy yếu ở phía nhu cầu này đã làm giảm bớt sự lạc quan về mùa lái xe mùa hè vốn đã hỗ trợ giá dầu vào đầu tháng.

Đồng thời, áp lực phía nguồn cung đang gia tăng khi các bên tham gia thị trường bắt đầu phản ánh vào giá việc dần dỡ bỏ các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện theo dự kiến của các thành viên chủ chốt thuộc OPEC+ trong những quý tới. Mặc dù liên minh này vẫn duy trì quan điểm công khai là ổn định thị trường, nhưng dữ liệu theo dõi xuất khẩu gần đây cho thấy lượng hàng vận chuyển bằng đường biển tăng dần, dẫn đến sự hoài nghi về việc tuân thủ nghiêm ngặt hạn ngạch. Triển vọng nguồn cung khu vực cao hơn gia nhập vào một thị trường nơi lượng tồn kho giảm ít hơn mức kỳ vọng theo mùa đã tạo ra sự mất cân đối theo xu hướng giảm giá trong triển vọng ngắn hạn.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng góp phần tạo ra áp lực giảm giá khi đồng USD mạnh lên sau các chỉ báo thị trường lao động mạnh mẽ và dòng tiền cuối tháng. Đồng USD mạnh hơn khiến dầu thô định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với những người mua quốc tế, từ đó làm giảm bớt kỳ vọng về nhu cầu toàn cầu. Ngoài ra, hoạt động tái cơ cấu danh mục cuối tháng của các tổ chức tài chính có khả năng đã đẩy nhanh đà trượt dốc của giá khi các nhà quản lý danh mục đầu tư giảm mức độ tiếp xúc với nhóm năng lượng sau một giai đoạn giao dịch trong biên độ hẹp, dẫn đến việc gia tăng hoạt động bán ra mang tính hệ thống một khi các ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ.

Các yếu tố kỹ thuật cũng đóng một vai trò nhất định khi giá giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày, kích hoạt hoạt động thanh lý tự động các vị thế mua. Mặc dù các rủi ro địa chính trị ở Trung Đông vẫn là một yếu tố nền tảng cần cân nhắc, nhưng việc thiếu đi các bước leo thang căng thẳng ngay lập tức đã cho phép thị trường tập trung trở lại vào các rủi ro dư cung cơ bản trong nửa cuối năm. Các nhà đầu tư hiện đang chuyển hướng chú ý sang cuộc họp sắp tới của Ủy ban Giám sát Bộ trưởng OPEC+ và xu hướng tồn kho của Mỹ để xác định xem đợt điều chỉnh giảm này có đánh dấu một sự chuyển dịch cơ cấu trong tổ hợp năng lượng hướng tới một môi trường dư cung hay không.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 0.570, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 50.961 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 73.239 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Lượng tồn kho của Mỹ tăng bất ngờ: Dữ liệu gần đây từ EIA ghi nhận lượng tồn kho dầu thô thương mại và xăng tăng bất ngờ, cho thấy mức tăng vọt theo mùa được kỳ vọng của nhu cầu lái xe trong mùa hè đang không đạt kỳ vọng và tạo ra tình trạng dư cung tức thời.
• Tín hiệu nhu cầu suy yếu từ Trung Quốc: Hoạt động sản xuất ảm đạm và tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu giảm tại Trung Quốc cho thấy sự chậm lại trong tiêu thụ công nghiệp, làm dấy lên lo ngại rằng quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới sẽ không cung cấp đủ lực đỡ nhu cầu cần thiết để duy trì mức giá sàn hiện tại.
• Đồn đoán về việc OPEC+ thu hẹp quy mô cắt giảm sản lượng: Các nhà tham gia thị trường ngày càng lo ngại rằng OPEC+ có thể công bố lộ trình chấm dứt dần các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện trong cuộc họp bộ trưởng sắp tới, đối mặt với nguy cơ dư cung trở lại vào thời điểm sản lượng ngoài OPEC vẫn ở mức kỷ lục.
• Sự tăng giá của đồng USD và các lực cản vĩ mô: Dữ liệu lạm phát dai dẳng của Mỹ đã củng cố triển vọng lãi suất "cao hơn trong thời gian dài hơn", làm mạnh thêm đồng USD và khiến dầu trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, đồng thời làm tăng rủi ro xảy ra một đợt thanh lý vị thế mua trên diện rộng do các yếu tố vĩ mô thúc đẩy.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.