AUD/USD (AUDUSD) Giảm 0.57% vào 29 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự di chuyển này?

Động lực chính đằng sau áp lực giảm giá đối với đồng Đô la Úc hôm nay là việc công bố dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng quý 2 thấp hơn dự kiến. Lạm phát toàn phần và quan trọng hơn là thước đo lạm phát lõi ưa thích của RBA - chỉ số trung bình cắt giảm (trimmed mean) - đều giảm tốc nhanh hơn so với dự báo của giới đầu tư. Sự hạ nhiệt của áp lực giá cả này đã dẫn đến việc định giá lại đáng kể kỳ vọng lãi suất, khi các nhà đầu tư tổ chức giảm bớt đặt cược vào một đợt tăng lãi suất tiềm năng tại cuộc họp chính sách tháng 8 sắp tới của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA). Chênh lệch lãi suất giữa Úc và các nước G10 được nhận định là đang thu hẹp đã tước đi một bệ đỡ quan trọng cho đồng tiền này.

Đà suy yếu của đồng Đô la Úc càng thêm trầm trọng do sự phục hồi của đồng USD khi thị trường điều chỉnh vị thế trước thềm công bố quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dù Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lập trường hiện tại, một chuỗi dữ liệu kinh tế khả quan gần đây của Mỹ đã làm dấy lên lo ngại rằng ngân hàng trung ương này có thể phát tín hiệu duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn (higher-for-longer) so với các nền kinh tế lớn khác. Sự phân kỳ trong triển vọng chính sách giữa một RBA có phần thận trọng hơn và một Fed vẫn duy trì chính sách thắt chặt đã thúc đẩy dòng vốn tìm đến đồng bạc xanh, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên cao và gây áp lực lên các đồng tiền có hệ số beta cao như đồng Aussie.

Tâm lý rủi ro toàn cầu và diễn biến trên thị trường hàng hóa cũng đóng vai trò quyết định trong đà sụt giảm của cặp tỷ giá này. Những lo ngại mới về tốc độ phục hồi sản xuất công nghiệp tại Trung Quốc đã gây áp lực nặng nề lên giá quặng sắt và kim loại cơ bản, vốn là những mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Úc. Do đồng Đô la Úc thường đóng vai trò là đại diện thanh khoản cao cho triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc và khẩu vị rủi ro toàn cầu, sự kết hợp giữa nhu cầu hàng hóa suy yếu và xu hướng dịch chuyển rộng hơn từ các tài sản nhạy cảm với rủi ro sang tài sản trú ẩn an toàn có tính thanh khoản cao đã làm trầm trọng thêm làn sóng bán tháo trong ngày.

Về mặt kỹ thuật, chuyển động này phản ánh sự thay đổi trong định vị vị thế của các tổ chức khi cặp tỷ giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng. Việc thiếu đi một chất xúc tác mang tính diều hâu từ dữ liệu lạm phát trong nước đã khiến đồng Aussie dễ bị tổn thương trước bối cảnh vĩ mô đang mạnh lên của Mỹ. Các nhà đầu tư hiện đang chuyển hướng tập trung sang định hướng chính sách tương lai của Fed để xác định xem liệu động thái này là một đợt điều chỉnh kỹ thuật tạm thời hay là sự khởi đầu của một xu hướng bền vững hơn được thúc đẩy bởi sự phân kỳ chính sách giữa hai ngân hàng trung ương. Cho đến khi có tín hiệu rõ ràng hơn về sự ổn định của nhu cầu từ Trung Quốc hoặc một bước chuyển dịch bồ câu rõ ràng từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, đồng Đô la Úc nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực so với đồng USD.

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD (AUDUSD) có MACD (12,26,9) đạt 0.001, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 42.225 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 78.634 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Định hướng chính sách diều hâu của FOMC: Các thành viên thị trường đang chuẩn bị cho quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào cuối ngày hôm nay, trong đó việc từ chối phát tín hiệu cắt giảm lãi suất sớm được dự báo sẽ củng cố lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và làm trầm trọng thêm áp lực bán đối với cặp tỷ giá AUD/USD.
• CPI của Úc bất ngờ thấp hơn dự báo: Dữ liệu lạm phát hàng quý gần đây thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận, khiến các nhà chiến lược từ các tổ chức tài chính đẩy sớm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của RBA, đồng thời thu hẹp lợi thế lợi suất từng hỗ trợ đồng Đô la Úc trước đó.
• Triển vọng kinh tế vĩ mô ngày càng xấu đi của Trung Quốc: Số liệu sản lượng công nghiệp gây thất vọng và những lo ngại mới về thanh khoản trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc được công bố trong 48 giờ qua đã làm sâu sắc thêm mối lo ngại về các thị trường xuất khẩu chủ lực của Úc, kích hoạt làn sóng bán tháo các đồng tiền nhạy cảm với hàng hóa.
• Tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu và các cú sốc thanh khoản: Biến động gia tăng trên các thị trường chứng khoán toàn cầu và căng thẳng địa chính trị đã châm ngòi cho làn sóng rút vốn trên diện rộng khỏi các tài sản nhạy cảm với rủi ro, dẫn đến việc đóng các vị thế mua ròng AUD khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi ẩn náu ở đồng Đô la Mỹ.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.