Dầu WTI (USOIL) Tăng 4.45% vào 29 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Sự tăng giá mạnh mẽ của giá dầu thô WTI chủ yếu được thúc đẩy bởi một bất ngờ tăng giá đáng kể trong báo cáo tình trạng dầu mỏ hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA). Dữ liệu cho thấy lượng tồn kho dầu thô thương mại đã giảm mạnh và vượt xa kỳ vọng của thị trường, báo hiệu rằng tình trạng thâm hụt cấu trúc tại thị trường nội địa đang ngày càng sâu sắc trong giai đoạn cao điểm của mùa lái xe mùa hè. Sự thắt chặt này càng được thể hiện rõ qua sự sụt giảm đồng thời của lượng tồn kho xăng và các sản phẩm chưng cất, cho thấy tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà máy lọc dầu vẫn duy trì ở mức gần trần theo mùa để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ từ người tiêu dùng cuối cùng.

Về phía nguồn cung, những lo ngại ngày càng tăng liên quan đến sự ổn định địa chính trị tại các khu vực sản xuất then chốt đã mang mức phí bù rủi ro đáng kể trở lại tổ hợp năng lượng. Các báo cáo về tình trạng ngừng sản xuất cục bộ và căng thẳng leo thang ảnh hưởng đến các hành lang vận tải hàng hải quan trọng đã làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với dòng chảy toàn cầu. Những lo ngại về nguồn cung này càng trở nên trầm trọng hơn bởi các dấu hiệu cho thấy OPEC+ có thể tiếp tục trì hoãn việc dỡ bỏ theo lộ trình các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện, khi liên minh này vẫn tập trung vào việc duy trì sự cân bằng thị trường trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế toàn cầu có nhiều biến động.

Các yếu tố vĩ mô thuận lợi cũng đóng vai trò quyết định trong việc hỗ trợ đà tăng trong ngày. Sự suy yếu của đồng USD, được kích hoạt bởi dữ liệu lạm phát hạ nhiệt và sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hướng tới một lập trường nới lỏng hơn, đã làm tăng sức hấp dẫn của các mặt hàng định giá bằng đồng USD đối với người mua quốc tế. Sự mất giá của đồng tiền này, cùng với sự cải thiện trong tâm lý chấp nhận rủi ro chung trên các thị trường tài chính, đã thúc đẩy dòng vốn đầu tư tổ chức quay trở lại ngành năng lượng.

Dưới góc độ kỹ thuật, hành động giá cho thấy một giai đoạn đóng vị thế bán khống diễn ra mạnh mẽ khi thị trường vượt qua các mức kháng cự tâm lý quan trọng. Sự kết hợp giữa lượng tồn kho thực tế sụt giảm và bối cảnh vĩ mô thay đổi đã buộc thị trường phải định giá lại đường cong kỳ hạn, với việc chênh lệch giá giao ngay nới rộng như một dấu hiệu cho thấy tình trạng bù hoãn bán đang gia tăng. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi chặt chẽ liệu các hạn chế về nguồn cung này có kéo dài sang quý IV hay mức giá cao cuối cùng sẽ dẫn đến tình trạng triệt tiêu nhu cầu tại các thị trường mới nổi nhạy cảm với giá.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 1.269, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 52.238 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 49.781 phản ánh trạng thái trung lập. Vui lòng theo dõi sát sao.

Sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu công nghiệp yếu kém tại Trung Quốc:Các số liệu sản xuất gần đây và biên lợi nhuận lọc dầu ảm đạm tại Trung Quốc cho thấy sự phục hồi công nghiệp đang chậm lại, làm dấy lên lo ngại đáng kể rằng nhu cầu tiêu thụ dầu thô của nhà nhập khẩu lớn nhất thế giới này sẽ không đạt kỳ vọng trong suốt quý hiện tại.
• Tính không chắc chắn về sản lượng của OPEC+:Biến động thị trường đã gia tăng sau các tín hiệu cho thấy một số thành viên OPEC+ có thể bắt đầu loại bỏ dần các biện pháp cắt giảm sản lượng tự nguyện vào cuối năm nay, tạo ra rủi ro giảm giá do thị trường toàn cầu rơi vào trạng thái thừa cung nếu sản lượng của các nước ngoài OPEC tiếp tục đạt mức kỷ lục.
• Nhu cầu theo mùa ảm đạm tại Mỹ:Bất chấp mùa cao điểm lái xe vào mùa hè, các báo cáo gần đây của EIA cho thấy lượng tồn kho xăng tăng lên ngoài dự kiến và tỷ lệ công suất hoạt động của các nhà máy lọc dầu thấp hơn mức trung bình, cho thấy giá bán lẻ cao đang gây áp lực lên mức tiêu thụ nhiên liệu trong nước.
• Phần bù rủi ro địa chính trị hạ nhiệt:Việc không có thêm các động thái leo thang mới tại các khu vực sản xuất lớn và các cuộc đàm phán ngoại giao đang diễn ra đã dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng của phần bù rủi ro địa chính trị, khi các nhà giao dịch đầu cơ thanh lý vị thế mua để tập trung vào các số liệu cung - cầu cơ bản.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.