Chỉ số Đô la Mỹ tiến lên gần 100,00 khi xung đột Iran thúc đẩy nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn tăng
- Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng vọt lên mức cao nhất trong 5 tuần khi việc đóng cửa eo biển Hormuz làm dấy lên lo ngại về lạm phát.
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang giữ lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, trong khi chỉ số phụ giá dầu ISM tăng vọt lên mức cao nhất trong ba năm rưỡi vào tháng Hai, thu hẹp khả năng cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn.
- Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz sau các cuộc tấn công của Mỹ và Israel, làm gián đoạn giao thông tàu chở dầu và đẩy giá dầu lên mức cao nhất kể từ giữa năm 2025.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng khoảng 0,55% vào thứ Ba, tăng lên khoảng 99,09 và tiếp tục đà tăng mạnh của ngày thứ Hai. Chỉ số này đã vượt ra khỏi phạm vi tích lũy từ 97,00 đến 98,50 kéo dài suốt phần lớn tháng Hai, với cây nến tăng mạnh vào thứ Hai đánh dấu mức tăng một phiên lớn nhất trong nhiều tuần.
Xung đột leo thang ở Trung Đông là chất xúc tác chính đằng sau nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn của đô la Mỹ. Các cuộc tấn công của Mỹ và Israel vào Iran cuối tuần qua đã khiến Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz, làm gián đoạn hiệu quả giao thông vận tải bằng tàu chở dầu qua điểm nghẽn vận chuyển khoảng 20% lượng tiêu thụ dầu toàn cầu. Giá dầu Brent tăng vọt lên khoảng 79 đô la một thùng, làm dấy lên lo ngại về một đợt lạm phát mới có thể làm trì hoãn kế hoạch nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Về phía trong nước, Fed đang giữ lãi suất ở mức 3,50% đến 3,75%, và biên bản cuộc họp tháng 1 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy một số quan chức đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất nếu lạm phát vẫn ở mức trên mục tiêu. Báo cáo sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) hôm thứ Hai mạnh hơn dự kiến ở mức 52,4, trong khi chỉ số phụ về giá trả đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm rưỡi. Thị trường vẫn đang dự đoán hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay, nhưng chi phí năng lượng tăng cao và giá sản xuất không thay đổi đang làm phức tạp triển vọng đó.
Biểu đồ DXY hàng ngày
Phân tích Kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, Chỉ số Đô la giao ngay đang giao dịch ở mức 99,10. Xu hướng ngắn hạn hơi tăng nhẹ khi giá đã vượt qua đường trung bình động hàm mũ 50 ngày gần 97,90 và đang di chuyển ra khỏi khu vực đó, trong khi đường trung bình 200 ngày trên 99,10 vẫn là ngưỡng hỗ trợ cho xu hướng chung. Chỉ báo Stochastic vẫn nằm trong vùng quá mua sau đợt tăng mạnh từ mức dưới 20, báo hiệu đà tăng mạnh nhưng cũng làm tăng nguy cơ tạm dừng hoặc điều chỉnh ngắn hạn khi chỉ số kiểm tra các vùng cao hơn.
Kháng cự ban đầu xuất hiện quanh đường EMA 200 ngày ở mức 99,15, với việc phá vỡ bền vững sẽ đưa vùng 100,00 trở thành mục tiêu tăng giá tiếp theo. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở đường EMA 50 ngày gần 97,90, tiếp theo là mức đáy phản ứng gần đây ở mức 97,00 nếu có sự điều chỉnh giảm. Chừng nào chỉ số còn giữ trên vùng 97.90, thì xu hướng dễ xảy ra nhất là tiếp tục kiểm tra ngưỡng 99.15.
Trên biểu đồ tuần, chỉ số Dollar Index Spot đang giao dịch ở mức 99.11. Xu hướng ngắn hạn là trung lập với một chút nghiêng về phía giảm khi giá giữ dưới đường trung bình động hàm mũ 200 tuần đang giảm nhẹ gần 100.45, gây áp lực lên xu hướng chung. Các mức đóng cửa hàng tuần gần đây cho thấy khó khăn trong việc vượt qua vùng 100.00, cho thấy các nỗ lực tăng giá đang bị giới hạn trong phạm vi trung hạn hiện tại. Chỉ báo Stochastic đã chuyển hướng tăng từ vùng quá bán nhưng vẫn ở mức giữa, cho thấy động lực phục hồi chỉ ở mức vừa phải và thiếu sức mạnh để xác nhận sự đảo chiều tăng giá bền vững ở giai đoạn này.
Kháng cự ban đầu xuất hiện ở vùng tâm lý 100.00, với đường EMA 200 tuần ở mức 100.45 củng cố mức kháng cự này; cần có mức đóng cửa hàng tuần trên vùng này để chuyển xu hướng tăng mạnh về phía vùng 101.00. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm quanh 98.00, bảo vệ các mức đáy của đợt điều chỉnh giảm gần đây, và nếu phá vỡ mức này sẽ mở ra mức giảm tiếp theo quanh 97.00. Chừng nào chỉ số còn giao dịch trong khoảng từ 98.00 đến 100.45, điều kiện dao động trong phạm vi hẹp có khả năng sẽ chiếm ưu thế, và các tín hiệu động lượng sẽ được theo dõi để xác nhận bất kỳ sự phá vỡ nào.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
