Ngân hàng trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ nâng lãi suất lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất lên 1% trong cuộc họp tháng 6.
• Thống đốc Kazuo Ueda sẽ không tham dự cuộc họp do vấn đề sức khỏe.
• USD/JPY vẫn giữ xu hướng tăng mặc dù nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ giảm nhẹ.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ vào thứ Ba, khoảng 3:00 GMT.

BoJ được dự đoán rộng rãi sẽ thực hiện động thái diều hâu bằng cách tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Việc tăng lãi suất nhằm không chỉ giải quyết áp lực lạm phát gia tăng mà còn kiểm soát sức mạnh của đồng Yên Nhật (JPY).

Thống đốc Kazuo Ueda, người đã nhập viện tuần trước, sẽ không tham dự cuộc họp chính sách tiền tệ. Phó Thống đốc Ryozo Himino sẽ chủ trì cuộc họp chính sách, trong khi Phó Thống đốc Shinichi Uchida sẽ tổ chức họp báo sau quyết định.

Trước khi công bố, cặp USD/JPY giao dịch trên mức 160,00, một ngưỡng quan trọng đối với các nhà chức trách Nhật Bản, vì đây thường được xem là mức can thiệp.

Cuối cùng, cuộc khủng hoảng Trung Đông đã đạt đến điểm ngoặt: Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran đã đạt được thỏa thuận mở lại Eo biển Hormuz và gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày, cho phép các cuộc đàm phán tiếp tục. Thị trường tài chính lạc quan trước thông tin này, dẫn đến sự suy yếu nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) trên toàn bộ thị trường ngoại hối.

Có thể mong đợi gì từ quyết định lãi suất của BoJ?

Việc tăng lãi suất đã được định giá từ lâu, có nghĩa là chính động thái tăng lãi suất sẽ có tác động hạn chế đến đồng JPY. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản cũng sẽ thảo luận về kế hoạch giảm mua Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) để cho phép lãi suất dài hạn được điều chỉnh nhiều hơn theo thị trường. Quyết định của họ về vấn đề này có thể định hình hướng đi ngắn hạn của đồng JPY.

Lạm phát hàng năm của Nhật Bản, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), ở mức 1,4% trong tháng 4 năm nay, giảm nhẹ so với 1,5% trong tháng 3. Tuy nhiên, lạm phát bán buôn đã tăng lên 6,3% trong tháng 5, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy áp lực lạm phát có khả năng kéo dài, mặc dù có khả năng kết thúc chiến tranh Iran vào cuối tuần này.

Nhưng không chỉ là giá dầu tăng cao: sự suy yếu đáng kể của đồng JPY cũng dẫn đến lạm phát từ hầu hết tất cả các hàng hóa và nguyên liệu nhập khẩu. Và nhiệm vụ của BoJ rõ ràng tập trung vào vấn đề này: "Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, với tư cách là ngân hàng trung ương của Nhật Bản, quyết định và thực hiện chính sách tiền tệ nhằm duy trì ổn định giá cả," với mục tiêu lạm phát hàng năm 2%.

Nói như vậy, CPI hiện tại ở mức 1,5% hàng năm có thể chưa đủ để biện minh cho việc tăng lãi suất, nhưng giá bán buôn và sự yếu đi của JPY thì có.

Thống đốc BoJ Ueda cho biết trước khi nhập viện rằng các nhà hoạch định chính sách không nên chỉ nhìn vào giá dầu một cách riêng lẻ, lưu ý rằng các cú sốc năng lượng tạm thời có thể trở nên dai dẳng và ảnh hưởng đến tiền lương, kỳ vọng và hành vi định giá.

"Nếu kỳ vọng lạm phát đã cao và tiền lương đang tăng nhanh, rủi ro về các tác động vòng hai là lớn," Ueda phát biểu, đồng thời cho biết ranh giới giữa lạm phát tạm thời và dai dẳng không phải là cơ học.

Quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể ảnh hưởng thế nào đến USD/JPY?

Như đã đề cập, các nhà tham gia thị trường đã định giá việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Bất kỳ quyết định nào về việc mua trái phiếu trong tương lai cũng đã được phần nào phản ánh. Các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản thường không gây bất ngờ cho nhà đầu tư và có xu hướng hành động rất thận trọng. Với điều đó và việc họp báo sẽ do Phó Thống đốc Shinichi Uchida dẫn dắt, thông báo của BoJ có khả năng sẽ có tác động hạn chế đến đồng JPY.

Valeria Bednarik, Nhà phân tích trưởng tại FXStreet, nhận xét: "Cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 160,00, duy trì xu hướng tích cực mặc dù lo ngại thị trường giảm sút làm suy yếu nhu cầu đối với đồng USD. Biểu đồ hàng ngày của cặp tiền cho thấy Đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tăng giá hướng lên phía bắc, nằm trên các đường SMA 100 và 200 ngày. Cùng biểu đồ đó cho thấy các chỉ báo kỹ thuật đã mất đà tăng nhưng vẫn ở trên mức trung bình, thiếu sức mạnh định hướng. Đường SMA 20 ngày đã thu hút người mua và hiện cung cấp hỗ trợ ngắn hạn quanh mức 159,65."

Bednarik bổ sung: "Khi xuống dưới mức hỗ trợ động đã đề cập, cặp tiền có thể tiếp tục giảm về 159,00, trong khi áp lực bán thêm có thể khiến cặp tiền hướng tới 158,60, một mức hỗ trợ tĩnh. Cặp USD/JPY đã đạt đỉnh 160,73 vào tháng 4, mức cao nhiều thập kỷ và là mức quan trọng cần theo dõi nếu JPY tiếp tục suy yếu. Mức tiếp theo là 161,00, mặc dù có vẻ không khả thi khi các nhà chức trách Nhật Bản sẽ để đồng tiền yếu đi đến mức đó mà không can thiệp vào thị trường."