Yên Nhật tăng giá lên mức đỉnh mới kể từ tháng 9 năm 2024 so với USD yếu hơn trên diện rộng

• Đồng yên Nhật tiếp tục thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn giữa những bất ổn liên quan đến thương mại.
• Các kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed cũng góp phần vào sự giảm giá của cặp USD/JPY.
• Các điều kiện hơi quá mức trên biểu đồ hàng ngày cần thận trọng cho phe đầu cơ giá lên JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) khởi đầu tuần mới với tín hiệu tích cực và tăng cường lên mức cao nhất kể từ tháng 9 so với đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn trong phiên giao dịch châu Á. Sự lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Nhật và tâm lý giảm giá tiềm ẩn xung quanh các thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục thúc đẩy dòng tiền hướng tới JPY trú ẩn an toàn. Hơn nữa, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã tăng tốc trong tháng 3 và mở ra khả năng tăng lãi suất hơn nữa từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), điều này được coi là một yếu tố khác hỗ trợ cho JPY.

Phe đầu cơ giá lên JPY, trong khi đó, dường như không bị ảnh hưởng bởi các báo cáo cho rằng BoJ sẽ cắt giảm ước tính tăng trưởng giữa những lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng từ thuế quan cao của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Ngược lại, USD giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm khi sự không chắc chắn về chính sách thương mại của Trump đã làm tổn hại đến niềm tin của nhà đầu tư vào tăng trưởng kinh tế Mỹ. Ngay cả những bình luận tương đối diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell vào thứ Sáu cũng không gây ấn tượng với phe đầu cơ giá lên USD, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp USD/JPY vẫn là hướng xuống.

Đồng yên Nhật được hỗ trợ bởi sự kết hợp của các yếu tố hỗ trợ; có vẻ như sắp tăng giá hơn nữa

• Các mối lo ngại về những thông báo thuế quan đi qua đi lại của Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục đè nặng lên tâm lý của nhà đầu tư và hỗ trợ nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, bao gồm cả đồng yên Nhật.
• Đại sứ Mỹ mới tại Nhật Bản cho biết vào thứ Sáu rằng ông lạc quan về một thỏa thuận trong các cuộc đàm phán thuế quan Mỹ-Nhật đang diễn ra. Hơn nữa, Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba cho biết vào Chủ nhật rằng ông muốn biến các cuộc đàm phán thuế quan Nhật-Mỹ thành một mô hình cho các cuộc đàm phán giữa Mỹ và các quốc gia khác.
• Ishiba cho biết Nhật Bản tìm kiếm sự công bằng trong các cuộc đàm phán tiền tệ với Mỹ và đề xuất sự linh hoạt về các cáo buộc của Mỹ về các rào cản phi thuế quan đối với thị trường ô tô Nhật Bản. Điều này tiếp tục thổi bùng hy vọng rằng Nhật Bản có thể đạt được một thỏa thuận thương mại với Mỹ và trở thành một yếu tố khác thúc đẩy dòng tiền hướng tới JPY.
• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda tuần trước đã báo hiệu khả năng tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất và cho biết ngân hàng trung ương có thể cần thực hiện hành động chính sách nếu thuế quan của Mỹ gây tổn hại đến nền kinh tế Nhật Bản. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy BoJ sẽ cắt giảm dự báo tăng trưởng giữa những rủi ro gia tăng đối với sự phục hồi kinh tế mong manh.
• Tuy nhiên, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết lãi suất thực của Nhật Bản vẫn rất thấp và ngân hàng trung ương dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo. Quan điểm này cũng được thành viên hội đồng BoJ Junko Nagakawa nhấn mạnh thêm.
• Thêm vào đó, dữ liệu chính phủ được công bố vào thứ Sáu cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Nhật Bản, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống, đã tăng lên mức 3,2% hàng năm trong tháng 3 từ mức tăng 3% trong tháng trước. Hơn nữa, lạm phát cơ bản, không bao gồm cả thực phẩm tươi sống và năng lượng, đã tăng 2,9% so với 2,6% trong tháng 2.
• Điều này chỉ ra rằng lạm phát đang mở rộng ở Nhật Bản và mở ra khả năng tăng lãi suất hơn nữa từ BoJ. Ngược lại, các nhà giao dịch phần lớn đã phớt lờ những bình luận tương đối diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vào thứ Tư tuần trước và dường như tin tưởng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
• Trong khi đó, đợt bán tháo gần đây trên thị trường trái phiếu Mỹ cho thấy các nhà đầu tư đang mất niềm tin vào nền kinh tế Mỹ. Điều này càng góp phần vào sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2022 và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 141,00 lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2024.

USD/JPY cần củng cố trước khi tiếp tục giảm trong bối cảnh RSI hơi quá bán trên biểu đồ hàng ngày

Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đã cho thấy các điều kiện hơi quá bán và cần thận trọng cho các nhà giao dịch giảm giá. Do đó, nên chờ đợi một số củng cố trong thời gian ngắn hoặc một đợt phục hồi khiêm tốn trước khi định vị cho việc mở rộng xu hướng giảm rõ ràng của cặp USD/JPY đã được chứng kiến trong khoảng ba tháng qua.

Trong thời gian này, nỗ lực phục hồi có thể sẽ gặp phải một số kháng cự gần khu vực 141,60-141,65. Tiếp theo là mức tròn 142,00 và rào cản 142,40-142,45, trên đó một đợt phục hồi ngắn hạn mới có thể nâng cặp USD/JPY lên mức 143,00 trên đường tới khu vực 143,25-143,30. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng nào tiếp theo vẫn có thể được coi là cơ hội bán.

Mặt khác, việc phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới mốc 141,00 có thể được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến cặp USD/JPY trở nên dễ bị tổn thương. Sự sụt giảm tiếp theo có thể kéo giá giao ngay xuống mức hỗ trợ tạm thời 140,45-140,40 trên đường tới mốc tâm lý 140,00. Đường đi xuống có thể kéo dài đến mức thấp nhất hàng năm 2024, quanh khu vực 139,60-139,55.