Yên Nhật tăng lên mức cao nhất trong một tuần so với USD trong bối cảnh tâm lý ngại rủi ro

• Đồng yên Nhật thu hút các nhà đầu tư tiếp tục mạnh mẽ trong ngày thứ hai liên tiếp. 
• Kỳ vọng tăng lãi suất BoJ vững chắc và tâm lý ngại rủi ro có lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn. 
• Lo ngại về suy thoái gây áp lực lên USD, điều này càng tạo thêm áp lực giảm giá lên USD/JPY.

Đồng yên Nhật (JPY) mạnh lên so với đồng đô la Mỹ trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Hai và đạt mức cao nhất trong một tuần trong phiên giao dịch châu Á. Tâm lý rủi ro toàn cầu tiếp tục bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về thuế quan "đối ứng" của Tổng thống Mỹ Donald Trump vào ngày 2 tháng 4 và các rủi ro địa chính trị, điều này trở thành những yếu tố chính thúc đẩy dòng tiền chảy vào đồng JPY trú ẩn an toàn. 

Trong khi đó, các số liệu lạm phát tiêu dùng mạnh mẽ từ Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – vào thứ Sáu đã khẳng định cược rằng Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể tăng lãi suất vào tháng 5. Điều này đánh dấu một sự phân kỳ lớn so với sự chấp nhận ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất giữa bối cảnh suy thoái kinh tế do thuế quan và cung cấp thêm động lực cho đồng JPY có lợi suất thấp. 

Đồng yên Nhật hưởng lợi từ dòng tiền toàn cầu tìm kiếm sự an toàn giữa bối cảnh căng thẳng thương mại gia tăng và kỳ vọng tăng lãi suất BoJ

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã làm rung chuyển thị trường vào tuần trước bằng cách áp đặt thuế 25% đối với tất cả các loại xe không phải của Mỹ. Hơn nữa, một báo cáo vào cuối tuần cho biết Trump sẽ xem xét áp đặt thuế cao hơn đối với một loạt các quốc gia, có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4. Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại và tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư, thúc đẩy dòng tiền trú ẩn an toàn vào đồng yên Nhật. 
• Trump cho biết vào Chủ nhật rằng ông rất tức giận với Tổng thống Nga Vladimir Putin và sẽ áp đặt thuế phụ 25% đến 50% đối với những người mua dầu của Nga nếu ông cảm thấy Moscow đang cản trở nỗ lực của ông để chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Thêm vào đó, Trump cảnh báo rằng Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy sẽ gặp nhiều vấn đề lớn khi ông cố gắng rút khỏi thỏa thuận khoáng sản đất hiếm quan trọng.
• Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng ở Tokyo – thủ đô của Nhật Bản – vẫn cao hơn mục tiêu 2% hàng năm của Ngân hàng trung ương Nhật Bản và ủng hộ cho việc tăng lãi suất thêm. Thêm vào đó, Bản tóm tắt ý kiến của BoJ từ cuộc họp tháng 3 đã tiết lộ sự đồng thuận để tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả di chuyển theo đúng dự báo, giữ hy vọng cho nhiều đợt tăng lãi suất hơn trong năm nay. 
• Từ Mỹ, Bộ Thương mại báo cáo rằng Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã tăng 0,3% trong tháng 2 và 2,5% so với một năm trước, cả hai đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, chỉ số lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cho thấy mức tăng 0,4% trong tháng – đánh dấu mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2024 và đẩy tỷ lệ lạm phát 12 tháng lên 2,8%. 
• Các chi tiết bổ sung cho thấy Chi tiêu tiêu dùng đã tăng 0,4% sau khi giảm điều chỉnh 0,3% trong tháng 1, trong khi Thu nhập cá nhân ghi nhận mức tăng 0,8% trong tháng báo cáo. Riêng biệt, một cuộc khảo sát từ Đại học Michigan cho thấy kỳ vọng lạm phát 12 tháng của người tiêu dùng đã tăng lên mức cao nhất trong gần 2,5 năm vào tháng 3, làm dấy lên lo ngại về tình trạng đình trệ và làm suy yếu đồng đô la Mỹ. 
• Thị trường phản ứng ít với dữ liệu chính thức được công bố bởi Cục Thống kê Quốc gia (NBS), cho thấy Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Trung Quốc đã tăng nhẹ lên 50,5 trong tháng 3 từ mức 50,2 trước đó. Hơn nữa, PMI phi sản xuất của NBS đã tăng lên 50,8 trong tháng 3 so với mức 50,4 trong tháng 2. 
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cho biết vào thứ Hai rằng họ đồng ý với Mỹ rằng những biến động quá mức trên thị trường ngoại hối là không mong muốn. Tuy nhiên, điều này không làm giảm bớt tâm lý tăng giá mạnh mẽ xung quanh đồng JPY hoặc cản trở sự giảm giá của cặp USD/JPY xuống mức 149,00. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu vĩ mô của Mỹ trong tuần này được lên lịch vào đầu tháng mới, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP), để tìm kiếm động lực mới. 

Sự giảm giá của USD/JPY có thể tăng tốc khi mức hỗ trợ 149,00 bị phá vỡ một cách dứt khoát

Từ góc độ kỹ thuật, mức 149,00 là mức tròn đại diện cho Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày trên biểu đồ 4 giờ và gần mức Fibonacci retracement 50% của đợt tăng gần đây từ mức thấp nhiều tháng. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng giờ/hàng ngày đang giữ trong vùng tiêu cực, một sự phá vỡ thuyết phục xuống dưới sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những tổn thất sâu hơn. Cặp USD/JPY có thể sau đó tăng tốc giảm xuống mức Fibonacci retracement 61,8%, quanh khu vực 148,35, trước khi giảm xuống mức 148,00 trên đường đến mức hỗ trợ liên quan tiếp theo gần khu vực 147,70.

Ngược lại, mức Fibonacci 38,2%, quanh khu vực 149,45, hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó một đợt phục hồi ngắn hạn có thể cho phép cặp USD/JPY lấy lại mốc tâm lý 150,00. Sự mạnh mẽ bền vững vượt qua mức này sẽ cho thấy rằng sự điều chỉnh giảm từ mức cao nhiều tuần chạm vào vào thứ Sáu đã hoàn tất và mở đường cho những đợt tăng tiếp theo. Giá giao ngay có thể sau đó vượt qua rào cản tạm thời 150,60-150,65 và leo lên mức 151,00 trước khi nhắm đến việc kiểm tra lại mức cao hàng tháng, quanh khu vực 151,30.