Ngân hàng trung ương Nhật Bản chuẩn bị tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 17 năm
- Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 0,50% vào thứ Sáu.
- Tất cả sự chú ý sẽ tập trung vào ngôn ngữ trong tuyên bố chính sách và cuộc họp báo của Thống đốc Ueda.
- Đồng yên Nhật có thể chứng kiến sự biến động mạnh mẽ trong các thông báo chính sách của BoJ.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) được dự đoán rộng rãi sẽ tăng lãi suất ngắn hạn từ 0,25% lên mức cao nhất trong 17 năm là 0,50% vào tháng 1, sau khi kết thúc cuộc đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào thứ Sáu.
Đồng yên Nhật (JPY) dự kiến sẽ biến động mạnh trong các thông báo chính sách của BoJ khi các nhà đầu tư tìm kiếm manh mối mới về động thái chính sách tiếp theo của ngân hàng trung ương.
Điều gì có thể mong đợi từ quyết định lãi suất của BoJ?
BoJ có khả năng sẽ bắt đầu năm 2025 với một số hành động khi vẫn đang trên đà khôi phục chu kỳ tăng lãi suất sau khi tạm dừng trong ba cuộc họp liên tiếp. Vào tháng 7 năm 2024, ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bất ngờ tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản (bps) từ 0,1% lên 0,25%.
Thị trường suy đoán rằng một loạt các chỉ số lạm phát nóng hơn dự kiến, sự mất giá liên tục của JPY và ngân sách tài khóa đã củng cố cơ sở cho việc tăng lãi suất của BoJ tại cuộc họp tháng 1.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng năm của Tokyo đã tăng 3% trong tháng 11, tăng từ 2,6% trong tháng 10. Lạm phát cơ bản, không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng, đã tăng 2,4% trong cùng kỳ sau khi báo cáo mức tăng 2,2% trong tháng 10. Các số liệu lạm phát của Tokyo được coi là chỉ báo hàng đầu về xu hướng toàn quốc.
Trong khi đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) hàng năm của Nhật Bản vẫn ở mức 3,8% trong tháng 12, chủ yếu do giá thực phẩm cao, đặc biệt là chi phí nông sản tăng 31,8%. Ngoài ra, Nội các Nhật Bản đã phê duyệt một ngân sách lịch sử trị giá 732 tỷ đô la cho năm tài chính bắt đầu từ tháng 4 trong khi hạn chế phát hành trái phiếu mới ở mức thấp nhất trong 17 năm, theo Reuters.
Những bình luận diều hâu gần đây từ Thống đốc BoJ Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Ryozo Himino cũng chỉ ra khả năng tăng lãi suất trong tuần này. Ueda cho biết vào ngày 16 tháng 1 rằng các thành viên hội đồng quản trị "sẽ tranh luận tại cuộc họp tuần tới về việc có nên tăng lãi suất hay không." Trong bài phát biểu vào ngày 14 tháng 1, Himino lưu ý: "Kỳ vọng lạm phát của Nhật Bản đã dần dần tăng lên, hiện khoảng 1,5%. Nền kinh tế Nhật Bản đang di chuyển theo kịch bản của chúng tôi dự báo lạm phát cơ bản, kỳ vọng lạm phát đều di chuyển quanh mức 2%."
Với việc tăng lãi suất gần như chắc chắn, ngôn ngữ của tuyên bố chính sách và cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách của Thống đốc Ueda, dự kiến vào lúc 06:30 GMT, sẽ giúp xác định con đường của động thái chính sách tiếp theo của Ngân hàng.
BoJ cũng sẽ công bố Báo cáo Triển vọng hàng quý và dự kiến sẽ nâng dự báo lạm phát trong bối cảnh đồng yên Nhật giảm dần và chi phí gạo tăng đột biến gần đây, Bloomberg đưa tin, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này.
Các nhà phân tích tại BBH cho biết: "Cuộc họp kéo dài hai ngày của Ngân hàng trung ương Nhật Bản kết thúc vào thứ Sáu với dự kiến tăng 25 điểm cơ bản lên 0,5%. Thị trường đã củng cố khả năng tăng lãi suất trong tuần qua lên khoảng 85% sau khi các quan chức BoJ bày tỏ sự tự tin hơn về đà tăng trưởng tiền lương."
"Theo quan điểm của chúng tôi, ngưỡng cho một bất ngờ diều hâu là cao vì BoJ sẽ muốn tránh làm xáo trộn thị trường như đã làm vào tháng 7. Do đó, đồng yên có khả năng vẫn chịu áp lực giảm khi thị trường tiếp tục định giá lãi suất chính sách đạt đỉnh khoảng 1% trong hai năm tới," các nhà phân tích bổ sung. "
Quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến USD/JPY như thế nào?
Reuters đưa tin tuần trước, trích dẫn các nguồn tin quen thuộc với suy nghĩ của ngân hàng trung ương, BoJ dự kiến sẽ duy trì lập trường diều hâu trong khi tăng lãi suất. Việc tăng lãi suất diều hâu có thể bị ảnh hưởng bởi các diễn biến trên thị trường tài chính toàn cầu, chẳng hạn như việc Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump trở lại Nhà Trắng.
Nếu BoJ gặp khó khăn trong việc cung cấp hướng dẫn nhất quán về động thái chính sách tiếp theo, nhắc lại rằng sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và đưa ra quyết định dựa trên từng cuộc họp, đồng yên Nhật có khả năng tiếp tục giảm giá so với đô la Mỹ (USD).
USD/JPY có thể giảm mạnh nếu BoJ gợi ý về việc tăng lãi suất vào tháng 3 trong khi bày tỏ lo ngại gia tăng về lạm phát.
Bất kỳ phản ứng tức thời nào đối với các thông báo chính sách của BoJ có thể chỉ là tạm thời khi tiến vào cuộc họp báo của Thống đốc Ueda. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chú ý đến các cuộc đàm phán thuế quan của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, điều này gây ra phản ứng lớn trên thị trường.
Từ góc độ kỹ thuật, Dhwani Mehta, Nhà phân tích trưởng phiên giao dịch châu Á tại FXStreet, lưu ý: "USD/JPY vẫn bị giới hạn giữa Đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và biến thể 50 ngày trong giai đoạn chuẩn bị cho cuộc đối đầu của BoJ. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày nằm ngay trên mức 50, cho thấy cặp tiền tệ này có thể phá vỡ giai đoạn tích lũy để tăng giá."
"Một đợt tăng lãi suất diều hâu của BoJ có thể khôi phục sự điều chỉnh của USD/JPY từ mức cao nhất trong sáu tháng là 158,88, đẩy cặp tiền tệ này về phía đường SMA 200 ngày ở mức 152,85. Mức hỗ trợ tiếp theo được nhìn thấy tại đường SMA 100 ngày là 151,59. Sự sụt giảm thêm có thể thách thức mức tròn 151,00. Ngược lại, người mua phải duy trì sự phá vỡ trên đường SMA 21 ngày ở mức 157,13 để tiếp tục xu hướng tăng hướng tới mức cao nhất trong nhiều tháng là 158,88. Người mua sau đó sẽ nhắm mục tiêu mức tâm lý 160,00," Dhwani bổ sung.
Chỉ báo kinh tế
Quyết định lãi suất của BoJ
Quyết định về lãi suất của BoJ do Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) công bố. Nếu ngân hàng có xu hướng thắt chặt và muốn giảm triển vọng lạm phát của nền kinh tế bằng cách tăng lãi suất, thì đó là tín hiệu tích cực, hoặc tăng giá, đối với JPY, trong khi triển vọng ôn hòa đối với nền kinh tế Nhật Bản và duy trì hoặc cắt giảm lãi suất, điều đó được coi là tín hiệu tiêu cực, hoặc giảm giá đối với đồng tiền.
Đọc thêmLần phát hành tiếp theo: Th 6 thg 1 24, 2025 03:00
Tần số: Không thường xuyên
Đồng thuận: 0.5%
Trước đó: 0.25%
Nguồn: Bank of Japan
Các ngân hàng trung ương FAQs
Ngân hàng trung ương có nhiệm vụ chính là đảm bảo giá cả ổn định ở một quốc gia hoặc khu vực. Các nền kinh tế liên tục phải đối mặt với lạm phát hoặc giảm phát khi giá của một số hàng hóa và dịch vụ nhất định biến động. Giá cả tăng liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là lạm phát, giá cả giảm liên tục đối với cùng một loại hàng hóa có nghĩa là giảm phát. Nhiệm vụ của ngân hàng trung ương là giữ cho nhu cầu phù hợp bằng cách điều chỉnh lãi suất chính sách của mình. Đối với các ngân hàng trung ương lớn nhất như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hoặc Ngân hàng trung ương Anh (BoE), nhiệm vụ là giữ lạm phát ở mức gần 2%.
Ngân hàng trung ương có một công cụ quan trọng để tăng hoặc giảm lạm phát, đó là điều chỉnh lãi suất chính sách chuẩn, thường được gọi là lãi suất. Vào những thời điểm được thông báo trước, ngân hàng trung ương sẽ ban hành một tuyên bố về lãi suất chính sách của mình và đưa ra lý do bổ sung về lý do tại sao họ vẫn giữ nguyên hoặc thay đổi (cắt giảm hoặc tăng lãi suất). Các ngân hàng địa phương sẽ điều chỉnh lãi suất tiết kiệm và cho vay của mình cho phù hợp, điều này sẽ khiến mọi người khó hoặc dễ kiếm tiền từ tiền tiết kiệm của mình hoặc các công ty khó vay vốn và đầu tư vào doanh nghiệp của mình. Khi ngân hàng trung ương tăng đáng kể lãi suất, điều này được gọi là thắt chặt tiền tệ. Khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chuẩn, điều này được gọi là nới lỏng tiền tệ.
Một ngân hàng trung ương thường độc lập về mặt chính trị. Các thành viên của hội đồng chính sách ngân hàng trung ương phải trải qua một loạt các hội đồng và phiên điều trần trước khi được bổ nhiệm vào một ghế trong hội đồng chính sách. Mỗi thành viên trong hội đồng đó thường có một niềm tin nhất định về cách ngân hàng trung ương nên kiểm soát lạm phát và chính sách tiền tệ tiếp theo. Các thành viên muốn có một chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo, với lãi suất thấp và cho vay giá rẻ, để thúc đẩy nền kinh tế đáng kể trong khi vẫn hài lòng khi thấy lạm phát chỉ cao hơn 2% một chút, được gọi là 'bồ câu'. Các thành viên muốn thấy lãi suất cao hơn để thưởng cho tiền tiết kiệm và muốn duy trì lạm phát mọi lúc được gọi là 'diều hâu' và sẽ không nghỉ ngơi cho đến khi lạm phát ở mức hoặc thấp hơn một chút là 2%.
Thông thường, có một chủ tịch hoặc tổng thống điều hành mỗi cuộc họp, cần tạo ra sự đồng thuận giữa phe diều hâu hoặc phe bồ câu và có tiếng nói cuối cùng khi nào thì đưa ra quyết định bỏ phiếu để tránh tỷ lệ hòa 50-50 về việc có nên điều chỉnh chính sách hiện tại hay không. Chủ tịch sẽ có bài phát biểu thường có thể được theo dõi trực tiếp, trong đó lập trường và triển vọng tiền tệ hiện tại được truyền đạt. Một ngân hàng trung ương sẽ cố gắng thúc đẩy chính sách tiền tệ của mình mà không gây ra biến động mạnh về lãi suất, cổ phiếu hoặc tiền tệ của mình. Tất cả các thành viên của ngân hàng trung ương sẽ truyền đạt lập trường của mình tới thị trường trước sự kiện họp chính sách. Vài ngày trước khi cuộc họp chính sách diễn ra cho đến khi chính sách mới được truyền đạt, các thành viên bị cấm nói chuyện công khai. Đây được gọi là thời gian cấm phát biểu.
Bài viết liên quan
Liệu căng thẳng thương mại Mỹ - Trung đã thực sự lắng xuống?
Investing.com -- Thỏa thuận hoãn thuế Mỹ - Trung trong 90 ngày giúp giảm căng thẳng và củng cố niềm tin cho nhà đầu tư, nhưng triển vọng dài hạn vẫn chưa rõ ràng.Sau cuộc đàm phán tại Thụy Sĩ vào cuối
Từ liên minh thành đối tác dè dặt: Mỹ đang đánh mất lòng tin?
Investing.com -- Trong bối cảnh cạnh tranh chiến lược với Trung Quốc, Mỹ dường như muốn thu hút các đồng minh về phía mình. Tuy nhiên, việc áp dụng mức thuế cao đối với hàng hóa nhập khẩu đã khiến nhi
Ngành Dệt May Việt Nam Vượt Thách Thức Thuế Quan Mỹ, Mở Rộng Thị Phần Nhờ Quản Lý Truy Xuất Nguồn Gốc
Ngành dệt may Việt Nam đối mặt với thách thức từ thuế quan Mỹ, nhưng có cơ hội tiếp cận thị phần mà Trung Quốc mất nếu quản lý tốt việc truy xuất nguồn gốc.
Wells Fargo giải thích cách các mức thuế mới có thể được giảm nhẹ tác động lên giá tiêu dùng
Investing.com – Các mức thuế mới được chính quyền ông Trump ban hành dự kiến sẽ đẩy giá tiêu dùng tại Mỹ tăng cao, nhưng các nhà kinh tế của Wells Fargo cho rằng có một số yếu tố có thể giúp giảm nhẹ
.jpg)
