Chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia sụt giảm 4%: Micron mất nghìn tỷ đô giá trị vốn hóa, Kỳ vọng của thị trường đối với lĩnh vực bán dẫn quá cao, Giao dịch ngắn hạn bước vào giai đoạn kỳ vọng quá mức

TradingKey - Vào ngày 15/7, theo giờ miền Đông nước Mỹ, ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đã phân hóa, trong đó chỉ có Dow Jones tăng điểm, còn S&P 500 và chỉ số Nasdaq Composite sụt giảm, và chỉ số Bán dẫn Philadelphia lao dốc hơn 4% với toàn bộ 30 cổ phiếu thành phần đều giảm điểm.

Tính đến thời điểm đưa tin, chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones tăng 0,17% lên 52.745,56 điểm; chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,84% xuống 26.048,62 điểm; và chỉ số S&P 500 giảm 0,23% xuống 7.554,93 điểm.

Nguồn: FutuBull

Xét theo nhóm ngành, các cổ phiếu chip và bộ nhớ đã kéo dài đà giảm của ngày hôm qua. SanDisk ( SNDK) giảm 10,80%, SK Hynix ( SKHY) giảm 8,21%, Micron Technology ( MU) giảm 6,00%, rơi xuống dưới ngưỡng vốn hóa thị trường 1.000 tỷ USD; Corning ( GLW) giảm 9,90%, Marvell Technology ( MRVL) giảm 8,12%.

Trong khi đó, nhóm Mag 7 đã đảo chiều tăng điểm, với Apple ( AAPL) tăng 1,31%, tiếp tục lập đỉnh mới; Microsoft ( MSFT) tăng 1,08%, Amazon ( AMZN) tăng 0,4%, Google ( GOOGL) tăng 0,36%. Ngoài ra, cổ phiếu UnitedHealth (UNH) đã tăng điểm nhờ lợi nhuận quý cao hơn dự kiến, hỗ trợ đà tăng của chỉ số Dow Jones. Dữ liệu cho thấy doanh thu Q2 của công ty đạt 112 tỷ USD, tăng 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt kỳ vọng 1,14 tỷ USD; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh đạt 6,38 USD, vượt kỳ vọng 1,46 USD.

Các nhà phân tích thị trường tin rằng chất xúc tác cho sự phân hóa trong ngành bán dẫn là báo cáo kết quả kinh doanh trái chiều của TSMC được công bố hôm nay. Mặc dù kết quả kinh doanh Q2 của TSMC vượt kỳ vọng, công ty này đã nâng đáng kể dự báo chi tiêu vốn cả năm lên mức từ 60 tỷ USD đến 64 tỷ USD, tăng mạnh so với phạm vi dự báo trước đó là từ 52 tỷ USD đến 56 tỷ USD. Điều này dấy lên lo ngại của thị trường về tốc độ mở rộng công suất và chu kỳ hoàn vốn đầu tư trong ngành, kéo toàn bộ lĩnh vực này đi xuống.

Lý do nhóm Mag 7 lấy lại vị thế trong mắt dòng tiền là bởi các nhà đầu tư đang thực hiện chiến lược dịch chuyển dòng vốn từ nhóm giá cao sang nhóm giá thấp. Dòng tiền đang chuyển hướng từ ngành bán dẫn, nơi kỳ vọng đang ở mức cao, sang các gã khổng lồ điện toán đám mây có mức định giá tương đối hợp lý, qua đó phòng ngừa rủi ro 'bán khi tin ra'.

Theo dữ liệu từ FactSet, thị trường hiện kỳ vọng lợi nhuận Q2 của ngành 'Bán dẫn & Thiết bị Bán dẫn' sẽ tăng trưởng 131% so với cùng kỳ năm ngoái, với doanh thu tăng trưởng 75%. Nếu loại trừ ngành chip, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của ngành công nghệ thông tin sẽ giảm từ 63,3% xuống còn 25,8%. Phần lớn đà tăng trưởng lợi nhuận của toàn ngành công nghệ đang được đặt vào ngành bán dẫn.

ASML, công ty vừa công bố kết quả kinh doanh gần đây, ( ASML) là một ví dụ điển hình; TSMC, công ty đã báo cáo kết quả kinh doanh hôm nay, ( TSM) cũng là một trường hợp nghiên cứu điển hình.

Mặc dù bản thân cả hai công ty đều báo cáo kết quả kinh doanh mạnh mẽ, họ vẫn không thể đảo ngược đà giảm trong lĩnh vực tương ứng của mình. Điều này chỉ ra rằng cấu trúc giao dịch ngắn hạn đã bước vào giai đoạn mà 'kỳ vọng đã bị phản ánh trước quá mức'.