美股分化，费半惨跌4%！美光失守万亿市值，市场对半导体板块的预期太高，短期交易进入预期透支阶段

Tradingkey - 美东时间7月15日，美股三大指数分化，道琼斯独升，标普500、纳斯达克综合指数受挫，费城半导体指数惨跌超4%，30只成分股全线下跌。

截至发稿，道琼斯指数涨0.17%，报52745.56点；纳斯达克综合指数跌0.84%，报26048.62点；标普500指数跌0.23%，报7554.93点。

来源：FutuBull

以板块层面看，芯片股、记忆体股延续昨日跌势。闪迪（SNDK）跌10.80%，SK海力士（SKHY）跌8.21%，美光科技（MU）跌6.00%，跌破万亿美元市值；康宁（GLW）跌9.90%，迈威尔科技（MRVL）跌8.12%。

而Mag7则转涨，苹果（AAPL）涨1.31%，续创新高；微软（MSFT）涨1.08%，亚马逊（AMZN）涨0.4%，谷歌（GOOGL）涨0.36%。此外，联合健康（UNH）因季度利润超预期令股价上涨，撑起道琼斯的涨幅。数据显示，该公司Q2营收1120亿美元，同比增长0.3%，超出预期11.4亿美元；调整后每股收益6.38美元，超出预期1.46美元。

市场分析认为，半导体板块出现分化走势的导火索是台积电今日公布的业绩好坏参半。台积电Q2业绩本身好于预期，但公司大幅上调全年资本支出指引至600亿-640亿美元，较此前520亿-560亿美元的区间显著上修，引发市场对行业产能扩张节奏、资本回报周期的担忧，带动板块整体走弱。

而Mag7重获资金青睐的原因则是，资金在做“高低切”。从预期较高的半导体板块，切换至相对估值合理的云计算巨头，以此规避“卖出事实”的风险。

据FactSet的数据显示，当前市场预计二季度“半导体及半导体设备”行业利润同比增长131%，营收增长75%。如果剔除芯片行业，信息技术板块的利润增速预期将从63.3%降至25.8%。整个科技板块的盈利增长，有相当一部分押在半导体上。

日前公布业绩的阿斯麦（ASML）便是典型的案例；今日公布业绩的台积电（TSM）也是很好的教材。

两家公司本身公布的业绩均强劲，但并未能扭转相关板块的下跌，可以认为短期交易结构进入了“预期透支”阶段。