Dự báo hàng tuần cho Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: doanh số bán lẻ và KQKD quý 3

Investing.com – Chỉ số S&P 500 và Dow Jones Industrial Average (DJIA) đạt mức cao mới vào thứ Sáu, kết thúc một tuần mạnh mẽ khi các ngân hàng lớn mở màn báo cáo thu nhập quý 3 đầy khích lệ.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,61%, đóng cửa ở mức 5.815,03 điểm, trong khi chỉ số Dow Jones tăng 409,74 điểm, tương đương 0,97%, kết thúc ở mức 42.863,86 điểm. Cả hai chỉ số đều lập kỷ lục mới. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,33%, kết thúc ở mức 18.342,94, hiện chỉ bằng 2% so với mức đỉnh mọi thời đại.

Cả ba chỉ số chính đều ghi nhận tuần tăng thứ năm liên tiếp. Trong tuần, S&P 500 và Nasdaq mỗi chỉ số tăng 1,1%, trong khi Dow Jones tăng 1,2%.

Một khởi đầu mạnh mẽ cho mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III đã củng cố tâm lý thị trường. JPMorgan Chase (NYSE:JPM) tăng 4.4% sau khi đánh bại ước tính lợi nhuận và doanh thu, và Wells Fargo &; Company (NYSE:WFC) tăng 5.6% nhờ kết quả thu nhập tốt hơn mong đợi.

Tâm điểm của tuần tới sẽ là báo cáo doanh số bán lẻ vào thứ Năm. Chi tiêu bán lẻ đã tăng vào đầu tháng 6 và duy trì sự tăng trưởng ổn định, vừa phải trong suốt mùa hè.

Các chiến lược gia tại JPMorgan dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục trong báo cáo sắp tới.

"Chúng tôi tìm kiếm mức tăng 0,4% trong tổng chi tiêu và tăng 0,2% trong biện pháp "kiểm soát" cốt lõi", họ nói.

Các báo cáo quan trọng khác trong những ngày tới bao gồm Khảo sát Empire của Fed New York vào thứ Ba, số liệu trợ cấp thất nghiệp ban đầu và sản xuất công nghiệp vào thứ Năm, cùng với số liệu nhà ở và giấy phép xây dựng vào thứ Sáu.

Chiến lược gia của Deutsche Bank cho rằng thị trường lao động ngắn hạn sẽ bị ảnh hưởng bởi các cơn bão gần đây, "chúng tôi dự đoán số liệu trợ cấp thất nghiệp ban đầu sẽ tăng lên (270k so với 258k) do ảnh hưởng của bão." Họ cũng dự báo trợ cấp thất nghiệp liên tục sẽ tăng lên.

Tăng trưởng lợi nhuận trong quý 3 lên gấp đôi ước tính đồng thuận: Yardeni

Khi mùa báo cáo thu nhập mới bắt đầu, với S&P 500 ở mức cao kỷ lục và các định giá có vẻ căng thẳng, các chiến lược gia của Yardeni Research cho rằng áp lực đang đè lên ban lãnh đạo các công ty để cung cấp kết quả thu nhập vượt kỳ vọng. Đây sẽ là nhiệm vụ tương đối khả thi do kỳ vọng hiện tại đang ở mức thấp.

Trong mùa hè, các bất ngờ về thu nhập trở nên tiêu cực hơn, khiến các nhà phân tích trong ngành hạ thấp dự báo cho thu nhập quý 3. Đến cuối tháng 8, Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Citigroup (CESI) đã chạm mức tiêu cực nhất trong nhiều năm. Tuy nhiên, khi quý 3 kết thúc, chỉ số này đã chuyển sang dương, giúp đẩy cả lợi suất trái phiếu và giá cổ phiếu lên.

Bất chấp sự thay đổi này, các nhà phân tích vẫn chưa nâng dự báo thu nhập quý 3 của họ cho S&P 500, ngay cả sau những đợt cắt giảm mạnh trong các tháng trước. Ước tính hiện tại của họ là tăng trưởng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái cho quý 3, cung cấp một mục tiêu thấp để các công ty có thể vượt qua.

"Chúng tôi cho rằng tăng trưởng thu nhập sẽ ít nhất gấp đôi," nhóm của Yardeni cho biết. "Vì vậy, chúng tôi dự đoán một 'cú móc thu nhập' đáng kể, tương tự như những bất ngờ tích cực trong quý 1 và quý 2."

Một số báo cáo thu nhập sẽ được chú ý trong tuần này, bao gồm cả những báo cáo từ các ngân hàng lớn như Citigroup Inc (NYSE:C), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) và Morgan Stanley (NYSE:MS), cùng với gã khổng lồ sản xuất chip và trí tuệ nhân tạo, Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM).

Ngoài ra, Netflix (NASDAQ:NFLX), Procter &; Gamble (NYSE:PG) và UnitedHealth Group (NYSE:UNH) dự kiến cũng sẽ công bố kết quả tài chính của họ.

Các nhà phân tích đang nói gì về chứng khoán Mỹ

UBS: “Kết quả quý 3 sẽ xác nhận rằng tăng trưởng lợi nhuận của các công ty lớn vẫn vững chắc, được thúc đẩy bởi tăng trưởng kinh tế lành mạnh và đầu tư liên tục vào AI. Chúng tôi dự báo tăng trưởng EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) của S&P 500 là 5-7%. Loại trừ lĩnh vực năng lượng, tăng trưởng dự kiến là 8-10%.”

“Tăng trưởng lợi nhuận lành mạnh sẽ thúc đẩy thêm mức tăng của S&P 500. Dự báo EPS của chúng tôi cho S&P 500 là 250 USD (tăng 11%) và 270 USD (tăng 8%) trong các năm 2024 và 2025. Mục tiêu giá của chúng tôi cho S&P 500 là 5.900 điểm vào cuối năm và 6.200 điểm vào tháng 6/2025.”

Bank of America: "Kể từ khi Fed cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9, các thị trường tài chính đã gia tăng kỳ vọng về một kịch bản “không hạ cánh”, đặc biệt sau báo cáo việc làm và chỉ số CPI nóng hơn dự kiến. Kịch bản này có thể tiếp tục mạnh lên nếu doanh số bán lẻ tuần này bùng nổ. Theo chúng tôi, “không hạ cánh” sẽ có lợi cho cổ phiếu, miễn là lạm phát không bùng phát trở lại.”

Morgan Stanley: “Vào đầu tháng 7, sau cuộc tranh luận tổng thống đầu tiên, chúng tôi đã thảo luận ba yếu tố quan trọng vẫn còn phù hợp đến hôm nay: (1) chu kỳ kinh doanh quan trọng hơn kết quả bầu cử, theo quan điểm của chúng tôi; (2) trung bình, biến động tăng lên vào tháng 9 trong các năm bầu cử và duy trì ở mức cao đến tháng 10 trước khi giảm dần vào tháng 11; và (3) lịch sử ủng hộ việc tập trung vào chất lượng trong các năm bầu cử.”

Evercore ISI: "Kịch bản tích cực nhất trong ngắn hạn cho thị trường là “ông Trump + phân quyền” [chính phủ], kết quả không có khả năng bị tranh cãi và hưởng lợi từ sự bế tắc. Kịch bản ít tích cực nhất là “bà Harris + phân quyền”, kết quả có thể bị tranh cãi, gây ra biến động thị trường. Mức S&P 500 dự báo theo xác suất là 6.070,31 điểm, phù hợp với mục tiêu cuối năm của EVR ISI là 6.000 – điều này không loại trừ khả năng biến động trước bầu cử (như năm 2016 và 2020) hoặc khả năng “tăng nóng” vào cuối năm.”