Phân tích

Tradingkey - Gần ba tháng kể từ khi cuộc chiến Iran bùng nổ, giá dầu tiếp tục biến động ở mức cao, với giá dầu thô tương lai WTI dao động quanh mức 100 USD và dầu Brent duy trì khoảng 105 USD. Nguyên nhân chính giúp giá dầu giữ vững các mức hiện tại là do sự đồng thuận của thị trường: mặc dù tình trạng leo thang tại eo biển Hormuz đã làm gián đoạn nguồn cung toàn cầu, nhưng đồng thời cũng kìm hãm nhu cầu, hai lực đẩy này triệt tiêu lẫn nhau để tạo ra một trạng thái cân bằng động mong manh. Một báo cáo gần đây của Morgan Stanley lưu ý rằng dù xuất khẩu ròng từ các nhà sản xuất lớn tại Trung Đông sụt giảm, các nhà sản xuất khác—dẫn đầu là Mỹ—đã tăng đáng kể nguồn cung xuất khẩu. Đồng thời, các quốc gia nhập khẩu lớn như Trung Quốc đã cắt giảm khối lượng nhập khẩu, cùng nhau duy trì trạng thái cân bằng cung-cầu hiện tại trên thị trường dầu thô.

TradingKey - Trong bối cảnh hoạt động vận tải qua Eo biển Hormuz vẫn chưa được khôi phục, công ty nghiên cứu đầu tư chuyên về năng lượng HFI Research đã đưa ra cảnh báo rằng bối cảnh thị trường có thể đối mặt với một bước ngoặt lớn vào tháng 6. Công ty này chỉ ra rằng nếu eo biển này vẫn bị đóng cửa cho đến tuần đầu tiên của tháng 6, lượng dự trữ dầu toàn cầu giảm xuống mức thấp kỷ lục có thể kích hoạt làn sóng mua hàng hoảng loạn và tích trữ từ nhiều quốc gia, tại thời điểm đó thị trường có thể rơi vào tình trạng hỗn loạn thực sự.

Tradingkey - Trong bối cảnh thị trường gia tăng lo ngại rằng xung đột leo thang tại Iran có thể gây gián đoạn nguồn cung dầu thô, Tổng thống Mỹ Trump vào ngày 18/05 (giờ ET) đã đột ngột thông báo hoãn cuộc tấn công quân sự nhằm vào Iran vốn được lên kế hoạch vào Thứ Ba, ngày 19/05. Trên mạng xã hội, ông Trump cho biết sau yêu cầu chung từ lãnh đạo các nước Qatar, Ả Rập Xê-út và UAE, ông đã ra lệnh cho quân đội Mỹ không tiến hành cuộc tấn công dự kiến vào ngày 19. Ông lưu ý rằng Mỹ và Iran hiện đang tham gia các cuộc đàm phán nghiêm túc, và các nhà lãnh đạo Trung Đông nêu trên tin tưởng hai bên cuối cùng sẽ đạt được một thỏa thuận xoay quanh điều khoản cốt lõi là "Iran không được sở hữu vũ khí hạt nhân".

Tradingkey - Căng thẳng địa chính trị đã leo thang mạnh mẽ trong cuối tuần qua. Sau khi kết thúc chuyến thăm Trung Quốc của Trump, căng thẳng giữa Mỹ và Iran một lần nữa bùng phát. Kỳ vọng mới về một cuộc phong tỏa dài hạn đối với Eo biển Hormuz đã đẩy giá của cả hai loại hợp đồng dầu thô tương lai chủ chốt lên mức cao nhất trong gần hai tuần. Tính đến thời điểm đưa tin, dầu Brent đã vượt mốc 110 USD, tăng 1,80% lên 111,45 USD/thùng, sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 5 trong phiên giao dịch. Hợp đồng dầu thô tương lai WTI tăng 2,39% lên mức 103,41 USD/thùng.

TradingKey - Giá dầu thô tương lai chốt phiên thứ Sáu tăng mạnh, nới rộng đáng kể đà tăng theo tuần. Căng thẳng địa chính trị gia tăng trở lại đã làm suy yếu kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận hạ nhiệt giữa Mỹ và Iran cũng như việc dỡ bỏ các hạn chế vận tải tại Eo biển Hormuz, đẩy giá năng lượng tăng nhanh chóng.

Tradingkey - Ngày 13 tháng 4, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã cảnh báo trong báo cáo hàng tháng rằng dự trữ dầu thô toàn cầu đang sụt giảm với tốc độ kỷ lục do gián đoạn nguồn cung gây ra bởi cuộc chiến Iran, điều có thể đẩy giá dầu lên cao hơn nữa. Báo cáo nhấn mạnh rằng, trước những gián đoạn chưa từng có đối với nguồn cung dầu thô tại Trung Đông, các quốc gia nhập khẩu đang làm cạn kiệt kho dự trữ dầu với tốc độ kỷ lục. Trong tháng 4, mức giảm dự trữ dầu thô và sản phẩm tinh chế toàn cầu trung bình hàng ngày đã tiệm cận mức 4 triệu thùng. Quy mô sụt giảm này vượt quá tổng mức tiêu thụ của Vương quốc Anh và Đức cộng lại, làm suy yếu đáng kể khả năng đệm của các quốc gia trong việc ứng phó với các cú sốc cung.

TradingKey - Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) gần đây đã cảnh báo rằng trữ lượng dầu toàn cầu đang sụt giảm với tốc độ kỷ lục. Nếu các điều kiện hiện tại tiếp diễn, giá dầu có thể chứng kiến một đợt tăng mạnh hơn nữa trong mùa hè này. Chiến lược gia Martijn Rats của Morgan Stanley lưu ý trong một báo cáo vào thứ Hai rằng, trong kịch bản xấu nhất, giá dầu thô Brent có thể tăng vọt lên mức 130–150 USD/thùng.

TradingKey - Bloomberg đưa tin, dẫn lời các nhà phân tích của Morgan Stanley (MS), cho biết thị trường dầu thô toàn cầu đang trong giai đoạn "chạy đua với thời gian" then chốt, trong đó thời gian diễn ra bất kỳ cuộc phong tỏa tiềm năng nào tại Eo biển Hormuz sẽ là biến số cốt lõi thúc đẩy xu hướng giá dầu.

Tradingkey - Giá dầu thế giới tăng vọt trong đầu phiên giao dịch tại châu Á sau khi Tổng thống Mỹ Trump và Iran bác bỏ các phản hồi mới nhất của nhau đối với những đề xuất hòa bình dài hạn. Cả hai loại hợp đồng dầu thô tương lai chủ chốt đều tăng hơn 3%, trong đó dầu WTI có thời điểm tái lập mốc 100 USD. Tính đến thời điểm đưa tin, giá dầu WTI tăng 3,79% lên mức 99 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 3,29% đạt mức 104,62 USD/thùng.

TradingKey — Trong bối cảnh cuộc chiến Mỹ - Iran tiếp diễn, giao dịch "NACHO" đã trở thành chiến lược phổ biến nhất trên Phố Wall. NACHO, viết tắt của "Not A Chance Hormuz Opens" (Không đời nào Hormuz mở cửa), thể hiện niềm tin rằng Eo biển Hormuz sẽ không mở cửa trở lại. Phân tích thị trường cho thấy sự hoài nghi ngày càng tăng về khả năng [mở cửa] trong ngắn hạn...

TradingKey - Ngày 8/5 (giờ ET), Citi nhận định giá dầu có thể tiếp tục tăng nếu các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn bế tắc, đồng thời duy trì dự báo giá dầu thô Brent sẽ đạt mức 120 USD trong ba tháng tới.

TradingKey - Giá dầu tăng vọt khi xung đột Mỹ-Iran tái diễn sau giai đoạn hạ nhiệt ngắn ngủi.

TradingKey - Hợp đồng dầu thô tương lai WTI chốt phiên ở mức 96,21 USD/thùng vào ngày 6 tháng 5, lao dốc 6,3%. Đây là lần đầu tiên giá đóng cửa dưới ngưỡng 100 USD trong vòng sáu ngày và là mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ ngày 17 tháng 3. Hợp đồng dầu thô tương lai Brent giảm hơn 7,73% trong cùng ngày, có thời điểm trong phiên đã xuống dưới mốc 100 USD lần đầu tiên kể từ ngày 22 tháng 4.

TradingKey - Trong phiên giao dịch tiền thị trường ngày 5 tháng 5, đà giảm của giá dầu thô quốc tế tiếp tục nới rộng. Hợp đồng dầu thô tương lai WTI có thời điểm giảm xuống dưới ngưỡng 90 USD, chạm mức thấp nhất là 88,71 USD lần đầu tiên kể từ ngày 21 tháng 4, với mức giảm lên tới 13,2%. Giá dầu thô Brent cũng lao dốc tới 12%, chạm mức thấp nhất là 96,77 USD.

TradingKey - Giá dầu quốc tế đã ghi nhận một đợt bán tháo mạnh mẽ khác trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Diễn biến này diễn ra sau các báo cáo trích dẫn lời giới chức Mỹ và Iran cho biết hai bên sắp đạt được một biên bản ghi nhớ dài một trang nhằm chấm dứt chiến tranh.

TradingKey - Mặc dù thỏa thuận giữa Mỹ và Iran vẫn tiếp tục bị trì hoãn, lệnh ngừng bắn hiện vẫn đang được duy trì. Trong bối cảnh đó, kỳ vọng của thị trường về việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz đã trở nên lạc quan hơn. Thị trường dự đoán Polymarket cho thấy xác suất 50% hoạt động vận tải bình thường sẽ được khôi phục vào cuối tháng 6. Tuy nhiên, dưới góc nhìn chuyên gia, thực tế có thể không lạc quan đến vậy.

TradingKey - Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Ba, giá dầu thô quốc tế đã sụt giảm đáng kể, với giá dầu Brent tương lai nới rộng đà giảm trong ngày lên 3,0%, giao dịch ở mức 107,11 USD/thùng. Giá dầu WTI tương lai cũng giảm 3,0% xuống còn 103,57 USD/thùng. Phần bù rủi ro địa chính trị tích lũy trước đó do căng thẳng tại Trung Đông đã ghi nhận sự điều chỉnh rõ rệt, trong bối cảnh biến động trên thị trường năng lượng tiếp tục gia tăng.

TradingKey - Khi hy vọng về một giải pháp cho thế bế tắc giữa Mỹ và Iran dần tan biến, đà tăng của giá dầu đã nới rộng trong phiên giao dịch châu Á. Vào thứ Năm, dưới tác động từ những tin tức bi quan về tiến trình đàm phán hòa bình, giá dầu thô Brent kỳ hạn tháng 6 đã tăng vọt hơn 4% để vượt mốc 122 USD, xác lập mức cao mới kể từ cuộc chiến Iran.

TradingKey - Ngày 28 tháng 4, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) thông báo sẽ chính thức rút khỏi OPEC và liên minh OPEC+ vào ngày 1 tháng 5. UAE tuyên bố rằng động thái này nhằm thực hiện các trách nhiệm cung ứng dầu thô của mình. Tuy nhiên, một số phân tích cho rằng lý do thực sự có thể xuất phát từ những... lâu dài của quốc gia này.

TradingKey - Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) đã chính thức thông báo sẽ rời khỏi OPEC và liên minh OPEC+ vào ngày 1/5. Đồng thuận thị trường hiện tại cho rằng giá dầu thô Brent khó có khả năng xảy ra biến động mạnh trong ngắn hạn, do việc phong tỏa eo biển Hormuz vẫn là điểm nghẽn cốt lõi hạn chế xuất khẩu năng lượng từ vùng Vịnh.