Dự báo giá dầu thô: Dầu Brent giảm xuống dưới 90 USD, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 8, mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới 80 USD

TradingKey - Ngày 10/11, giá dầu thế giới tiếp tục xu hướng giảm, với dầu thô Brent (UKOIL) kỳ hạn giảm xuống dưới mốc số tròn 90 USD, giao dịch ở mức 89,96 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI (USOIL) kỳ hạn lùi về quanh mức 84,36 USD/thùng. Cả hai loại dầu chuẩn đều rơi xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 8, phát tín hiệu cho thấy phần bù rủi ro địa chính trị từng được thúc đẩy bởi căng thẳng tại Trung Đông đang nhanh chóng tan biến.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng hành động quân sự nhằm vào Iran dường như là không cần thiết vào thời điểm này. Phát biểu này đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về nguy cơ leo thang trở lại trong xung đột Mỹ - Iran, đồng thời xoa dịu mối lo ngại của các nhà đầu tư về nguy cơ gián đoạn hoạt động sản xuất và vận chuyển dầu thô tại Trung Đông. Khi rủi ro gián đoạn nguồn cung trong ngắn hạn lắng xuống, các nhà giao dịch bắt đầu đóng các vị thế trú ẩn an toàn đã thiết lập trước đó, khiến giá dầu tiếp tục đánh mất mức tăng trước đó.

Các nhà phân tích của ING lưu ý rằng thị trường đang đánh giá lại tình hình Mỹ - Iran, và khi kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng gia tăng, một phần của phần bù rủi ro từng được phản ánh vào giá dầu thô trong vài tuần qua tiếp tục bị triệt tiêu. Trong khi đó, các chuyến hàng vận chuyển dầu dọc theo một số tuyến hàng hải ở Trung Đông đã cho thấy dấu hiệu phục hồi, làm giảm thêm kỳ vọng về tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Khi không có thêm những cú sốc địa chính trị mới, logic định giá của dầu mỏ đang dần chuyển từ nguy cơ gián đoạn nguồn cung tiềm tàng trở lại các yếu tố cung - cầu thực tế.

Tuy nhiên, tình hình ở Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn ổn định. Nền tảng đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn còn mong manh, trong khi các cơ sở năng lượng và các tuyến vận chuyển trọng yếu trong khu vực vẫn đối mặt với rủi ro tiềm ẩn. Nếu các cuộc đàm phán lại rơi vào bế tắc hoặc cơ sở hạ tầng sản xuất và vận chuyển dầu bị tấn công, phần bù rủi ro từng bị thị trường chiết khấu có thể nhanh chóng quay trở lại. Do đó, đà giảm hiện tại của giá dầu phản ánh xác suất leo thang xung đột đã suy giảm, chứ không đồng nghĩa với việc các rủi ro liên quan đã hoàn toàn biến mất.

Nguồn: TradingView

Dưới góc độ kỹ thuật, dầu thô Brent đã phá vỡ xuống dưới đường xu hướng tăng được thiết lập từ mức đáy tháng 7 và đánh mất mốc Fibonacci thoái lui 50% tại 93,96 USD, làm tổn hại đến cấu trúc tăng giá trung hạn trước đó. Giá dầu thô hiện cũng đang giao dịch thấp hơn nhiều so với đường trung bình động 20 ngày ở mức 105,93 USD và đường trung bình động 60 ngày ở mức 101,18 USD. Cả hai đường trung bình động này đều đã bắt đầu dốc xuống, cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế chi phối xu hướng ngắn và trung hạn.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng nhất cần theo dõi hiện tại là 88,36 USD, tương ứng với mức Fibonacci thoái lui 61,8% của đợt phục hồi này. Mặc dù giá dầu Brent đã rơi xuống dưới mốc 90 USD trong phiên, nhưng vẫn chưa phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này một cách dứt khoát. Nếu vùng giá từ 88 đến 90 USD có thể thu hút lực cầu bắt đáy, giá dầu trước tiên có thể xuất hiện một nhịp hồi phục kỹ thuật, với mức kháng cự ban đầu ở phía trên gần 93,96 USD. Chỉ khi giá vượt trở lại và duy trì ổn định trên 94 USD thì đà giảm ngắn hạn mới có khả năng chậm lại.

Nếu giá dầu Brent xác nhận thủng ngưỡng 88,36 USD theo giá đóng cửa ngày, điều đó cho thấy mức thoái lui 61,8% đã bị phá vỡ, và mục tiêu giảm tiếp theo có thể chuyển về 80,38 USD. Tính từ mốc 88,36 USD, mức giảm về ngưỡng này tương đương mức sụt giảm tiềm tàng khoảng 9%. Vùng lân cận mốc 80 USD không chỉ tương ứng với mức Fibonacci thoái lui 78,6%, mà còn là vùng tích lũy khối lượng lớn hình thành trong giai đoạn tháng 7 đến tháng 8, dự kiến sẽ đóng vai trò là phòng tuyến quan trọng hơn đối với phe mua.

Các chỉ báo động lượng cũng phản ánh giá dầu vẫn tiếp tục suy yếu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống 33,43, thấp hơn nhiều so với đường tín hiệu đã làm mượt là 51,28 và đang tiến sát hơn đến ngưỡng quá bán 30. Điều này cho thấy động lượng giảm giá vẫn nắm thế thượng phong, dù sau các phiên giảm liên tiếp, rủi ro khi đuổi theo các vị thế bán khống trong ngắn hạn cũng đang gia tăng. Nếu RSI rơi vào vùng quá bán trong khi giá dầu vẫn giữ được trên mốc 88 USD, thị trường có thể chứng kiến một đợt hồi phục tạm thời do hoạt động đóng vị thế bán khống thúc đẩy.

Tuy nhiên, việc tiến gần vùng quá bán không có nghĩa là xu hướng giảm đã kết thúc. Trong một xu hướng suy yếu rõ nét, RSI có thể duy trì ở mức thấp trong một thời gian dài. Ngay cả khi giá dầu Brent bật tăng trở lại từ vùng 88 đến 90 USD, giá vẫn cần lần lượt tái chinh phục các mốc 93,96 USD và 101,18 USD để xoa dịu áp lực kỹ thuật hiện tại. Trong khoảng đó, vùng 100 đến 101 USD là sự kết hợp giữa mốc tâm lý số tròn và đường trung bình động 60 ngày, được dự báo sẽ tạo nên ngưỡng kháng cự đáng gờm; xa hơn ở phía trên, vùng 105 đến 106 USD vẫn là rào cản mang tính then chốt cần phải vượt qua trước khi xu hướng có thể lấy lại động lực tăng giá.