RBC อัพเกรด Westshore Terminals หลังโครงการ Grassy Mountain ฟื้นฟูศักยภาพการส่งออก

Investing.com — RBC (TSX:RY) ตลาดทุนได้อัพเกรด Westshore Terminals Investment Corp (TSX:WTE) เป็น Outperform จาก Sector Perform หลังจากมีการตัดสินใจที่น่าประหลาดใจให้เริ่มกระบวนการอนุมัติโครงการถ่านหิน Grassy Mountain ในรัฐแอลเบอร์ตาอีกครั้ง บริษัทได้ปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นเป็น 30 ดอลลาร์แคนาดาจาก 23 ดอลลาร์แคนาดา โดยอ้างถึงศักยภาพที่ยังไม่สะท้อนในระดับการซื้อขายปัจจุบัน

"หน่วยงานกํากับดูแลพลังงานแอลเบอร์ตาได้ประกาศอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว — อนุมัติโครงการถ่านหิน Grassy Mountain" นักวิเคราะห์ Walter Spracklin เขียนในบันทึกถึงลูกค้า "เราไม่เห็นว่าศักยภาพนี้ได้รวมอยู่ในราคาหุ้นที่ระดับปัจจุบัน และนี่คือปัจจัยที่ทําให้เราอัพเกรดเป็น OP ในวันนี้"

แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบไม่ได้รับประกันว่าโครงการจะดําเนินต่อไป แต่ RBC มองว่าเป็นก้าวสําคัญสําหรับ Westshore เนื่องจากปริมาณที่ทําสัญญาไว้ก่อนหน้านี้ 4.5 ล้านตันต่อปี Spracklin ระบุว่าท่าเรือกําลังดําเนินงานใกล้ขีดความสามารถ โดยมีอัตราการส่งผ่าน 26.5 ล้านตัน เทียบกับกําลังการผลิตตามป้าย 35 ล้านตัน

การมุ่งเน้นของโครงการที่ถ่านหินโลหะยังสนับสนุนมุมมองการประเมินใหม่ของ RBC เนื่องจากพื้นฐานความต้องการยังคงแข็งแกร่งกว่าถ่านหินความร้อน "เราคาดว่าจะมีการประเมินราคาหุ้น WTE สูงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญหากโครงการได้รับการอนุมัติ" Spracklin กล่าวเพิ่มเติม

ผู้บริหาร Westshore ยืนยันว่ายังไม่มีการหารือใหม่เกี่ยวกับปริมาณในอนาคตจาก Grassy Mountain อย่างไรก็ตาม RBC เชื่อว่าท่าเรือจะได้รับปริมาณหากการผลิตกลับมาดําเนินการอีกครั้ง และได้ปรับโมเดลการประเมินมูลค่าตามนั้น

"เราประเมินมูลค่าหุ้น Westshore จากวิธีการคิดลดกระแสเงินสด และวันนี้เราลดสมมติฐานต้นทุนเงินทุนเป็น 8% (จาก 10%) สะท้อนถึงศักยภาพที่ Grassy Mountain นําเสนอ" Spracklin กล่าว RBC มองว่า Westshore จะยังคงได้รับประโยชน์จากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและไม่มีหนี้สิน ซึ่งให้การป้องกันการลดลงแม้ว่าโครงการจะไม่เดินหน้าก็ตาม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน