’สุดยอดของทั้งสองโลก:’ Wells Fargo เริ่มคุมพื้นที่ SAP ด้วยคำแนะนำซื้อ

Investing.com — Wells Fargo ได้เริ่มการวิเคราะห์หุ้น SAP (NYSE:SAP) (ETR:SAPG) โดยให้คําแนะนําเพิ่มน้ําหนักการลงทุนและตั้งราคาเป้าหมายที่ 345 ยูโร ชี้ให้เห็นถึงการผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ระหว่างคุณลักษณะเชิงป้องกันและการเติบโตที่ทําให้บริษัทอยู่ในตําแหน่งที่ดีท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค

นักวิเคราะห์ของโบรกเกอร์อธิบายว่า SAP นําเสนอ "สุดยอดของทั้งสองโลก" โดยเน้นย้ําถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่คลาวด์อย่างต่อเนื่องและตําแหน่งที่โดดเด่นในด้านการวางแผนทรัพยากรองค์กร (ERP) ของยักษ์ใหญ่ซอฟต์แวร์จากเยอรมนีรายนี้ว่าเป็นจุดแข็งหลัก

พวกเขาโต้แย้งว่า "แรงผลักดันในการย้ายไปสู่คลาวด์" กําลังขับเคลื่อนทั้งการเร่งการเติบโตอีกครั้งและศักยภาพในการลดช่องว่างของอัตรากําไรกับบริษัทซอฟต์แวร์ที่มีมูลค่าตลาดสูงรายอื่นๆ

Wells Fargo ประมาณการว่ากว่า 80% ของรายได้คลาวด์ใหม่สุทธิตามฉันทามติระหว่างปี 2025 ถึง 2027 อาจมาจากลูกค้าที่มีอยู่ที่กําลังย้ายไปสู่คลาวด์ ทําให้แนวโน้มการเติบโตไม่ต้องพึ่งพาลูกค้าใหม่มากนัก

ธนาคารยังมองว่าจุดแข็งดั้งเดิมของ SAP สามารถป้องกันได้ โดยสังเกตว่าฐานที่มั่นคงในอุตสาหกรรมที่เน้นผลิตภัณฑ์ โดยเฉพาะการผลิตและห่วงโซ่อุปทาน ทําให้บริษัทสามารถรักษาส่วนแบ่งตลาด ERP ทั่วโลกไว้ได้มากกว่า 20%

"นอกจากนี้ งานภาคสนามของเราที่พูดคุยกับลูกค้าและพาร์ทเนอร์บ่งชี้ว่าธุรกิจอายุ 50 ปีนี้ แม้จะเข้าสู่คลาวด์ช้า แต่ก็ได้ก้าวหน้าอย่างมีความหมายในเชิงการแข่งขันและตอนนี้มีความเต็มใจและความสามารถในการปกป้องอาณาเขตของตน" นักวิเคราะห์นําโดย Michael Turrin กล่าวเสริม

ในบันทึกของ Wells Fargo ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของ SAP จากผู้ให้บริการออนพรีมิสแบบดั้งเดิมไปเป็นบริษัทที่เน้นคลาวด์เป็นอันดับแรก การเปลี่ยนแปลงนี้ รวมถึงการใช้ช่องทางที่มีการสัมผัสน้อยและระบบนิเวศของพาร์ทเนอร์มากขึ้น เป็นพื้นฐานสําหรับการคาดการณ์ของพวกเขาที่ว่า SAP จะมีอัตรากําไรจากการดําเนินงานสูงกว่า 30% และอัตรากระแสเงินสดอิสระที่ 25% ภายในปี 2027

หุ้นของ SAP ปัจจุบันซื้อขายที่ 35 เท่าของมูลค่ากิจการต่อกระแสเงินสดอิสระ (EV/FCF) ตามประมาณการ 12 เดือนข้างหน้า (NTM) ของ Wells Fargo ราคาเป้าหมายของ Wells Fargo ที่ 345 ยูโรสําหรับหุ้นนี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 30% และอิงจากอัตราส่วน EV/FCF ที่ 38 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับบริษัทในกลุ่มเดียวกัน

"SAP โดดเด่นในฐานะเรื่องราวแนวนอนเชิงป้องกันที่มีลักษณะแนวตั้ง (หรืออย่างน้อยก็มีลักษณะเฉพาะ) ที่น่าจะสอดคล้องกับเทปที่ไหลลื่น" นักวิเคราะห์สรุป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน