โอกาสของ AI ระดับประเทศใหญ่แค่ไหน?

Investing.com — หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความกระตือรือร้นที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับข้อตกลง AI ระดับประเทศล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และซาอุดิอาระเบีย

นักวิเคราะห์ของ UBS มองว่าลูกค้า AI ระดับประเทศและองค์กรกําลังเป็นกําลังสําคัญในการลงทุนด้าน AI ทั่วโลก โดยวางตําแหน่งให้กลุ่มนี้เป็นผู้มีส่วนร่วมใหญ่อันดับสองในการลงทุนด้านทุน (capex) ในวงการนี้

ธนาคารประมาณการว่า AI ระดับประเทศและองค์กรจะมีสัดส่วน 17% ของการลงทุนด้านทุนสําหรับ AI ทั่วโลกในปี 2025 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเร่งผลักดันในหมู่รัฐบาลต่างๆ เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ภายในประเทศ

"ภูมิภาคสําคัญทั่วโลกได้ตระหนักถึงศักยภาพของ AI และวางแผนที่จะสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเองเพื่อให้มั่นใจว่าการใช้จ่ายของพวกเขาจะไม่เพียงแค่เพิ่มประสิทธิภาพหรือขับเคลื่อนนวัตกรรมเท่านั้น แต่ยังช่วยให้พวกเขารักษาการควบคุมข้อมูลและความปลอดภัยได้อีกด้วย" นักวิเคราะห์ของ UBS นําโดย Sundeep Gantor กล่าว

พวกเขาคาดการณ์ว่าการลงทุนด้านทุนสําหรับ AI ทั่วโลกจะเติบโต 60% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 360 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และเพิ่มขึ้นอีก 33% เป็น 480 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ความต้องการระดับประเทศถูกมองว่าเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตเชิงโครงสร้าง โดยการใช้จ่ายครอบคลุมถึงการประมวลผล AI หน่วยความจําแบนด์วิดท์สูง (HBM) เครือข่าย และโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรม เช่น ระบบทําความเย็นและพลังงาน

ข้อตกลงล่าสุดเกี่ยวกับการประมวลผล AI ของซาอุดิอาระเบียถูกยกเป็นตัวอย่างของกิจกรรมที่นําโดยระดับประเทศที่กําลังเร่งตัวขึ้น ข้อตกลงเหล่านี้ พร้อมกับประกาศอื่นๆ ในภูมิภาคในช่วงปีที่ผ่านมา เป็น "โอกาสที่ยังไม่ได้รับการประเมินค่าอย่างเพียงพอ" นักวิเคราะห์เขียนในรายงาน

พวกเขายังระบุด้วยว่า ในขณะที่ 4 บริษัทใหญ่—Microsoft Corporation (แนสแด็ก:MSFT), Amazon (แนสแด็ก:AMZN), Alphabet (แนสแด็ก:GOOGL) และ Meta Platforms Inc (แนสแด็ก:META)—ยังคงครองการใช้จ่ายด้าน AI โดยรวม แต่ส่วนแบ่งของพวกเขาคาดว่าจะลดลงจาก 58% ในปี 2025 เหลือ 52% ในปี 2026 เนื่องจากผู้เล่นใหม่อย่างผู้ซื้อระดับประเทศและองค์กรเข้ามามีบทบาทมากขึ้น

นักลงทุนที่ยังคงลงทุนในหุ้นชั้นนําด้าน AI ได้เห็นการฟื้นตัว 24% นับตั้งแต่จุดต่ําสุดในเดือนเมษายน และ UBS มองว่ายังมีโอกาสเติบโตได้อีก

"ในขณะที่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่มาก เราเห็นโอกาสที่จะเกินกว่าการคาดการณ์การเติบโตของกําไรต่อหุ้น 12% ของเราสําหรับเทคโนโลยีทั่วโลก เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานด้าน AI ที่แข็งแกร่งและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้าที่ลดลง" รายงานระบุต่อไป

อย่างไรก็ตาม มุมมองนี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยง UBS ชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันจากภาษีที่อาจเกิดขึ้น แรงกดดันด้านต้นทุนจากการเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทาน และการหยุดชะงักจากแอปพลิเคชัน AI แบบสร้างสรรค์

แม้กระนั้น UBS ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยโต้แย้งว่า "ปัจจัยพื้นฐานด้าน AI ที่แข็งแกร่งและบทเรียนจากประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวสามารถยืนยาวได้" ธนาคารยังคงแนะนําจุดยืนแบบ "รุกอย่างระมัดระวัง" โดยชื่นชอบการผสมผสานระหว่างหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ตามวัฏจักรและบริษัทซอฟต์แวร์และอินเทอร์เน็ตที่มีความมั่นคงมากกว่า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน