HSBC ยกระดับอันดับ Carnival Corp. เนื่องจากบริษัทอยู่ใน ’น่านน้ำที่สงบกว่า’

Investing.com — HSBC ได้ปรับเพิ่มอันดับของ Carnival (NYSE:CCL) Corp. เป็น "ถือ" จาก "ลด" ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันศุกร์ โดยอ้างถึงแนวโน้มการจองที่แข็งแกร่ง การปรับปรุงความสามารถในการทํากําไร และความคืบหน้าที่มีนัยสําคัญในการลดหนี้

บริษัทยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $24 จาก $14 สําหรับหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ และเป็น 1,645p จาก 960p สําหรับหุ้นที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร

"แนวโน้มการจอง [มีความ] แข็งแกร่งแม้จะมีความกังวลทางเศรษฐกิจมหภาค โดย CCL อยู่ในตําแหน่งการจองที่แข็งแกร่ง" HSBC กล่าว

ธนาคารได้ระบุถึงการเติบโตของ EBITDA ของ Carnival ที่ 38% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรก ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนสุทธิ 7.3% และความต้องการที่แข็งแกร่งในเส้นทางการเดินเรือต่างๆ

บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคําแนะนํา EBITDA ทั้งปีขึ้น 2% โดยอ้างถึงการจองล่วงหน้าที่แข็งแกร่งและ "ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในรายได้บนเรือ"

HSBC ยอมรับถึงความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการใช้เงินกู้ยืมในระดับสูงของ Carnival และการฟื้นตัวที่ช้ากว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่ตอนนี้เห็นว่าปัญหาเหล่านั้นกําลังบรรเทาลง

"การฟื้นตัวของกําไรดูเหมือนจะอยู่ในเส้นทางที่ถูกต้องแล้ว โดยอัตรากําไร EBITDA ปรับตัวดีขึ้นจาก 16% ในไตรมาส 1 ปี 23 เป็น 21%" นักวิเคราะห์เขียน

HSBC เพิ่มเติมว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ Carnival ได้ลดลงจาก 6.5 เท่าในปีงบประมาณ 2023 เป็นประมาณ 4.3 เท่าในปีงบประมาณ 2024 และคาดว่าจะลดลงอีกเป็นประมาณ 3.5 เท่าภายในปีงบประมาณ 2025

แม้ว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ HSBC เชื่อว่าผู้ประกอบการเรือสําราญอาจมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่าในช่วงเศรษฐกิจถดถอยเนื่องจากมีความต้องการค่าใช้จ่ายด้านทุนที่ต่ํากว่าและมีความยืดหยุ่นด้านราคามากกว่าคู่แข่งบนบก

"ยังคงมีช่องว่างของมูลค่าที่ใหญ่เมื่อเทียบกับผู้ประกอบการบนบก" โดยราคาเรือสําราญอยู่ที่ "ต่ํากว่าประมาณ 25%" นักวิเคราะห์ระบุ

HSBC สรุปว่าความกังวลหลักในกรณีที่มองในแง่ลบก่อนหน้านี้ได้รับการแก้ไขแล้ว และหุ้นของ Carnival มี "ราคาที่เหมาะสม" ในระดับปัจจุบัน

"เราปรับเพิ่มอันดับของหุ้นทั้งสองรายการเป็น ’ถือ’ (จาก ’ลด’) โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการเติบโตระยะยาวที่แข็งแกร่ง" HSBC สรุป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน