CVC Capital Partners ถูกขายทิ้งมากเกินไป มอร์แกน สแตนลีย์ระบุ

Investing.com — มอร์แกน สแตนลีย์ปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับ CVC Capital Partners เป็นเพิ่มน้ําหนักการลงทุนจากเดิม Equal-weight ในบทวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์ พร้อมยกระดับราคาเป้าหมายของหุ้น

นักวิเคราะห์ของธนาคารเน้นย้ําถึงแนวโน้มค่าธรรมเนียม carry ที่ดีขึ้น ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ลดลง และจุดยืนที่แข็งแกร่งในพื้นที่การเติบโต เช่น โครงสร้างพื้นฐาน ตลาดรอง และสินเชื่อ

"หุ้น CVC ลดลงมากกว่า 20% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของภาคส่วนในยุโรปและทั่วโลกที่ประมาณ 5%" มอร์แกน สแตนลีย์ระบุ

"เราเห็นโอกาสในการฟื้นตัวจากข้อความที่สร้างความมั่นใจเกี่ยวกับ carry ประกอบกับแฟรนไชส์คุณภาพสูงที่มีตําแหน่งในโซนการเติบโตของอุตสาหกรรม" พวกเขากล่าวเพิ่มเติม

ราคาเป้าหมายของธนาคารสําหรับ CVC เพิ่มขึ้นเป็น 20 ยูโรจาก 15 ยูโร เพิ่มขึ้น 33% เนื่องจากมีการปรับเพิ่มประมาณการ EPS ขึ้น 2% ถึง 8% สําหรับปี 2025-2027

นักวิเคราะห์อ้างถึง "ค่าธรรมเนียม carry ที่เพิ่มขึ้นหลังจากข้อความที่สร้างความมั่นใจในไตรมาส 1 ปี 2025 ซึ่งฝ่ายบริหารยืนยันถึงการปรับปรุงที่สําคัญเมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2025 แม้ว่าจะต่ํากว่าระดับเป้าหมายระยะกลางก็ตาม"

มอร์แกน สแตนลีย์กล่าวว่า "การผ่อนคลายภาษีศุลกากรบ่งชี้ว่าเราผ่านช่วงเลวร้ายที่สุดของความปั่นป่วนในตลาดไปแล้ว" และคาดว่าจะมี "การปรับปรุงตลาดทุนอย่างค่อยเป็นค่อยไป" แม้ว่าจะยอมรับว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงอยู่ในระดับสูง

กลยุทธ์ของ CVC ในการขยายแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน สินเชื่อ และตลาดรองได้รับการเน้นย้ําว่าเป็นจุดแข็งหลัก

"เราเห็นว่าแฟรนไชส์ PE ระดับแนวหน้าของ CVC อยู่ในตําแหน่งที่ดีในการรวมส่วนแบ่งตลาดในส่วน PE ที่มีวุฒิภาวะมากขึ้น" บทวิเคราะห์ระบุ นักวิเคราะห์ยังชี้ให้เห็นถึง "ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับ LP และศักยภาพในการขายต่อยอด" ที่อาจขับเคลื่อนการเติบโตเพิ่มเติมในทุกสายผลิตภัณฑ์

บริษัทยังกล่าวถึงสัญญาณเริ่มต้นของความสําเร็จในผลิตภัณฑ์สินเชื่อ Evergreen และ private equity ที่มุ่งเน้นความมั่งคั่ง

"ธีมการเติบโตของการจัดสรรความมั่งคั่งเสนอตัวเลือกเพิ่มเติมสําหรับการเติบโตหากดําเนินการได้ดี" มอร์แกน สแตนลีย์กล่าว

แม้ว่าความเสี่ยงยังคงมีอยู่ มอร์แกน สแตนลีย์เชื่อว่ามูลค่าปัจจุบันและตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ CVC ทําให้เป็นการลงทุนที่น่าสนใจ: "ผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันเสนอจุดเข้าลงทุนที่น่าดึงดูด"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน