Verbund ถูกปรับลดอันดับเป็น "underperform" ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภาษี พลังน้ำ และ EPS

Investing.com — Verbund (VIE:VERB) บริษัทพลังงานของออสเตรีย กําลังเผชิญกับการปรับลดอันดับหุ้นเนื่องจากปัจจัยเสี่ยงหลายประการ โดยนักวิเคราะห์จาก Bernstein ในบทวิเคราะห์เมื่อวันศุกร์

โบรกเกอร์ได้ปรับลดอันดับของ Verbund จาก "market-perform" เป็น "underperform" และลดราคาเป้าหมายจาก €73.50 เป็น €55.30

นักวิเคราะห์ได้ระบุความกังวลหลายประการ รวมถึงการขยายเวลาเก็บภาษีกําไรเกินควรในออสเตรีย ผลตอบแทนที่คาดว่าจะต่ําลงจากผลิตภัณฑ์ที่มีความยืดหยุ่น และคําถามเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนใหม่ในสเปน

นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเริ่มต้นปีที่แห้งแล้งยังส่งผลกระทบเชิงลบต่อการผลิตไฟฟ้าพลังน้ําของบริษัท ซึ่งเป็นส่วนสําคัญของธุรกิจ

"เราเชื่อว่า Verbund กําลังเผชิญกับการสะสมของความเสี่ยงหลายประการในขณะนี้" นักวิเคราะห์กล่าว

นักวิเคราะห์ยังเชื่อว่ามีความเสี่ยงสูงที่แนวโน้มผลประกอบการเต็มปี 2025 ของ Verbund จะถูกปรับลดลง และประมาณการฉันทามติในปัจจุบันก็มีแนวโน้มที่จะถูกลดลงเช่นกัน

Verbund ยืนยันว่าสินทรัพย์พลังน้ําของบริษัทกําลังเผชิญกับการเริ่มต้นปีที่แห้งแล้งมาก โดยมีค่าสัมประสิทธิ์พลังน้ําต่ํา ซึ่งนําไปสู่การซื้อไฟฟ้าคืนมูลค่า €40 ล้านในไตรมาสแรกของปี 2025 ตามรายงาน แนวโน้มนี้ยังคงดําเนินต่อไปในเดือนเมษายนและพฤษภาคม ตามที่นักวิเคราะห์ระบุ

การที่รัฐบาลออสเตรียขยายเวลาเก็บภาษีกําไรเกินควรในภาคพลังงานยิ่งเพิ่มแรงกดดันทางการเงิน

รัฐบาลผสมชุดใหม่มีเป้าหมายที่จะเก็บเงิน 200 ล้านยูโรต่อปีจากภาคพลังงานจนถึงปี 2030

ในขณะที่พารามิเตอร์หลายอย่างยังไม่ชัดเจน Verbund คาดว่าภาษีจะทําให้บริษัทมีค่าใช้จ่ายระหว่าง €50 ล้านถึง €100 ล้านสําหรับปี 2025

นักวิเคราะห์ยังสังเกตเห็นความกังวลของบริษัทเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีการลดเกณฑ์ภาษีในอนาคต

ในผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2025 Verbund ได้ปรับแนวโน้ม EBITDA เป็นช่วง 2.7 พันล้านยูโรถึง 3.2 พันล้านยูโร เทียบกับแนวโน้มก่อนหน้านี้ที่ 2.7 พันล้านยูโรถึง 3.3 พันล้านยูโร

ประมาณการของนักวิเคราะห์ Bernstein อยู่ที่ 2.66 พันล้านยูโร บริษัทยังได้ปรับแนวโน้มผลลัพธ์สุทธิของกลุ่มเป็นช่วง 1.35 พันล้านยูโรถึง 1.70 พันล้านยูโร เทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ที่ 1.35 พันล้านยูโรถึง 1.75 พันล้านยูโร ประมาณการของนักวิเคราะห์ Bernstein อยู่ที่ 1.37 พันล้านยูโร

นักวิเคราะห์กล่าวว่าพวกเขาได้ปรับปรุงโมเดลเพื่อสะท้อนมูลค่าตลาดต่อตลาดของเส้นโค้งราคาพลังงาน ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับพลังงานน้ํา และผลกระทบจากการปรับโมเดลไปข้างหน้าหนึ่งปีหลังจากผลประกอบการปี 2024

ผลที่ได้คือ พวกเขาลดประมาณการกําไรต่อหุ้นสําหรับปี 2025, 2026 และ 2024 ลง 18%, 10% และ 15% ตามลําดับ พวกเขายังลดราคาเป้าหมายลง 25% เหลือ €55.3

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน