Citi ปรับเพิ่มคำแนะนำ Tate&Lyle เป็น "ซื้อ" ตั้งเป้าราคาที่ £6.70 ก่อนงาน CMD

Investing.com — นักวิเคราะห์จาก Citi research ในบทวิเคราะห์ลงวันที่วันศุกร์ได้ปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับ Tate&Lyle (LON:TATE) เป็น "ซื้อ" จากเดิม "เป็นกลาง" โดยนักวิเคราะห์อ้างถึงความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าสนใจ และความไม่สอดคล้องกันระหว่างมูลค่าของบริษัทกับการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอที่กําลังดําเนินอยู่ โบรกเกอร์ได้ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น £6.70 จากเดิม £6.10

พวกเขาระบุว่าความล่าช้าในการประเมินมูลค่านี้เกิดจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับตัวชี้วัดความยืดหยุ่น ซึ่งพวกเขาเชื่อว่าอาจทําให้เข้าใจผิดได้

ตามรายงานของโบรกเกอร์ ตัวชี้วัดเหล่านี้ถูกบิดเบือนโดยวงจรสัญญาล่าสุดและไม่สะท้อนถึงปริมาณและการผสมผสานอย่างเพียงพอ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่บริษัทรายงานต่ํากว่าความเป็นจริง

Citi มองเห็นศักยภาพที่การรับรู้นี้จะเปลี่ยนไปหลังจากงาน Capital Markets Day ของบริษัทในเดือนกรกฎาคม

นักวิเคราะห์กล่าวว่างานนี้อาจช่วยให้เข้าใจได้ชัดเจนว่า "Tate รูปแบบใหม่" ได้รับโอกาสในการปรับสูตรที่กว้างขึ้นอย่างไร เช่น การลดน้ําตาลและโซลูชันส่วนผสมจากพืช

พวกเขาเชื่อว่าการแสดงให้เห็นถึงการเข้าถึงนี้จะเน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการแยกตัวออกจากความผันผวนของความต้องการในตลาดปลายทางและสนับสนุนการเติบโตของรายได้ในระยะกลาง

โบรกเกอร์เพิ่มเติมว่าความพยายามในการเปลี่ยนผ่านของ Tate&Lyle ได้แก้ไขข้อจํากัดเชิงโครงสร้างบางประการของแพลตฟอร์มการวิจัยและพัฒนาแบบดั้งเดิมแล้ว ซึ่งอาจเคยกีดกันบริษัทจากการหารือเกี่ยวกับการปรับสูตรบางอย่าง

Citi คาดว่าหลังจากปีงบประมาณ 2026 บริษัทอาจมีอัลกอริทึมการเติบโตของ EBITDA ประมาณ 8% ระหว่างปีงบประมาณ 2027 ถึง 2029 ขับเคลื่อนโดยการขายตามโซลูชัน การผนึกกําลัง และการขยายตัวที่อาจเกิดขึ้นในด้านต่างๆ เช่น การดูแลบ้านและการดูแลส่วนบุคคล

นักวิเคราะห์ยังมองว่าความเสี่ยงด้านลบต่อรายได้ในปีงบประมาณ 2025 มีจํากัดและคาดการณ์การเติบโตของ EBITDA แบบ like-for-like ที่ 4-6% สําหรับปีงบประมาณ 2026

แม้จะปรับลดประมาณการกําไรต่อหุ้นสําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 ลง 2.2% ต่อปี Citi ยังคงเชื่อว่าบริษัทมีศักยภาพในการเติบโตที่มีความหมาย

พวกเขายังระบุถึงทางเลือกสําหรับการซื้อหุ้นคืนหลังปีงบประมาณ 2026 โดยประมาณการว่าสามารถทําได้สูงถึง 100 ล้านปอนด์ต่อปี

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน