Pinterest: Wolfe Research อัพเกรดหุ้นเนื่องจากแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคทรงตัวมากขึ้น

Investing.com — Wolfe Research ปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับ Pinterest (NYSE:PINS) เป็น Outperform จาก Peer Perform เมื่อวันพฤหัสบดี โดยคงเป้าหมายราคาหุ้นที่ $40 ต่อหุ้น

ในบันทึกถึงลูกค้า บริษัทชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีเสถียรภาพมากขึ้น การปรับปรุงผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง และมูลค่าที่น่าดึงดูด

Wolfe กล่าวว่า "เรากําลังอัพเกรด PINS เป็น OP ด้วยเป้าหมายราคาที่ $40 เนื่องจากเราเห็นว่า i) แรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคทรงตัวมากกว่าเดิม ii) พื้นฐานหลักที่ยั่งยืนจากการปรับปรุงผลิตภัณฑ์—โดยเฉพาะ Performance+ (มีส่วนช่วยในการเติบโต 2-3 จุด) iii) โอกาสจาก 3P และ iv) มูลค่าที่สมเหตุสมผล"

การอัพเกรดนี้เกิดขึ้นหลังจากความลังเลของ Wolfe ในเดือนมีนาคม เมื่อนักวิเคราะห์ระบุความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค

ด้วยข้อตกลงการค้าสหรัฐ-จีนฉบับใหม่และผลประกอบการไตรมาสแรกและแนวโน้มที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ Wolfe กล่าวว่าความเสี่ยงเหล่านั้นได้จางหายไป

"Now ที่สหรัฐฯ และจีนได้บรรลุข้อตกลงทางการค้า และผลประกอบการไตรมาส 1 (และแนวโน้มไตรมาส 2) ให้หลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพพื้นฐานของแพลตฟอร์ม เรากําลังปรับเพิ่มประมาณการของเราและอัพเกรดหุ้น"

Wolfe เน้นย้ําว่าชุดผลิตภัณฑ์ Performance+ ของ Pinterest เป็นปัจจัยสําคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้จากโฆษณา โดยประมาณการว่ามีส่วนช่วยเพิ่มการเติบโต 2-3 จุด

การทดสอบภาคสนามแสดงให้เห็นว่า "การปรับปรุงการแสดงผลเพิ่มขึ้น +27.7% และ CPCs ลดลง 22.5% เมื่อเทียบกับแคมเปญที่คล้ายกันที่ไม่ได้ใช้ Performance+"

บริษัทยังมองเห็นความร่วมมือด้านโฆษณากับบุคคลที่สาม (3P) โดยเฉพาะกับ Amazon (NASDAQ:AMZN) เป็นตัวเร่งในระยะยาว

ท้ายที่สุด Wolfe มองว่ามูลค่าของหุ้นมีความน่าสนใจ "ที่ 13.5 เท่าของ EBITDA ปี ’26 เราเห็นความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีในระดับปัจจุบัน" พวกเขาเขียน โดยสังเกตว่าบริษัทคู่แข่งอย่าง Snap และ The Trade Desk (NASDAQ:TTD) มีการซื้อขายที่อัตราส่วนสูงกว่าอย่างมีนัยสําคัญ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน