นักวิเคราะห์ปรับเป้าราคาหุ้น CoreWeave หลังผลประกอบการไตรมาส 1 พุ่ง แม้มีความกังวลเรื่องรายจ่ายลงทุน

Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) รายงานผลประกอบการครั้งแรกในฐานะบริษัทจดทะเบียน โดยทํารายได้สูงกว่าที่คาดการณ์และมีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นลดลง 5.4% ในการซื้อขายวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนให้ความสนใจกับแผนการลงทุนเชิงรุกของบริษัท

แม้จะมีแรงกดดันในระยะสั้น นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงยืนยันคําแนะนําเชิงบวกและปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ โดยอ้างถึงความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการได้ลูกค้ารายใหม่จํานวนมาก ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตําแหน่งทางการตลาดในระยะยาวของ CoreWeave

บริษัทโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ด้าน AI รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 981.6 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และเติบโต 420% เมื่อเทียบกับปีก่อน CoreWeave คาดการณ์รายได้ไตรมาส 2 ที่ 1.06 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์ และรายได้ทั้งปีระหว่าง 4.9 พันล้านดอลลาร์ถึง 5.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการของตลาดอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายจ่ายลงทุนที่ 3 ถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่สอง ซึ่งสูงกว่ารายได้ที่คาดการณ์ประมาณสามเท่า นําไปสู่ความกังวลเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระและความเสี่ยงจากการเพิ่มทุน นักลงทุนตอบสนองในเชิงลบต่อระดับการใช้จ่ายที่สูงแม้ว่าผลประกอบการโดยรวมจะแข็งแกร่งก็ตาม

Brad Sills นักวิเคราะห์จาก BofA ปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นเป็น 76 ดอลลาร์จาก 42 ดอลลาร์ พร้อมคงคําแนะนํา "ซื้อ" โดยกล่าวว่าผลการดําเนินงานไตรมาส 1 ของ CoreWeave เป็นการยืนยันตําแหน่ง "ที่ดีที่สุดในตลาด" ในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI

Sills ชี้ให้เห็นถึงผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิที่ดีกว่าที่คาดและการเซ็นสัญญาที่แข็งแกร่ง รวมถึงข้อตกลงกับ OpenAI มูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ และการขยายธุรกิจมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์กับองค์กรขนาดใหญ่อีกแห่ง แม้จะยอมรับว่ารายจ่ายลงทุนสูงกว่าที่คาดการณ์ เขาเน้นย้ําถึงเสถียรภาพของอัตรากําไรเมื่อปรับสําหรับค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเสนอขายหุ้น IPO

Gregg Moskowitz จาก Mizuho ปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นเป็น 70 ดอลลาร์จาก 46 ดอลลาร์ และยืนยันคําแนะนํา Outperform เขาสังเกตว่าแนวโน้มรายได้ของบริษัทสูงกว่าความคาดหวังของตลาดที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว "อย่างมีนัยสําคัญ"

"CRWV มีตําแหน่งที่จะคว้าส่วนแบ่งตลาดที่สําคัญในตลาดผู้ให้บริการคลาวด์ AI ที่กําลังเติบโตในอัตราที่รวดเร็วมาก" Moskowitz เขียน เขายอมรับแรงกดดันต่ออัตรากําไรในระยะสั้นเนื่องจากการเร่งการลงทุน แต่กล่าวว่ามูลค่ายังคงอยู่ในระดับที่สมเหตุสมผล

Brent Thill นักวิเคราะห์จาก Jefferies ปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นเป็น 80 ดอลลาร์จาก 51 ดอลลาร์ เขาเรียก CoreWeave ว่าเป็น "ผู้ชนะในระยะหลายปี" โดยอิงจากการเติบโตของลูกค้าและความสามารถในการจัดการรายจ่ายลงทุนให้สอดคล้องกับสัญญาที่ลงนามแล้ว

Thill อ้างถึงแรงดึงดูดจากองค์กรใหม่ๆ และข้อตกลงกับ OpenAI เป็นหลักฐานของโมเมนตัม เขากล่าวว่าพรีเมียมของหุ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่งมีความเหมาะสมเนื่องจากโปรไฟล์การเติบโตที่ไม่มีใครเทียบได้ในตลาดที่กําลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่นักวิเคราะห์ทุกคนที่มีมุมมองเชิงบวก Citi ยืนยันคําแนะนํา "การคงสัดส่วนการลงทุน" และเป้าราคา 43 ดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรที่ไม่สม่ําเสมอและการลดลงของ RPO

DA Davidson ปรับลดคําแนะนําหุ้นเป็น Underperform พร้อมเป้าราคา 36 ดอลลาร์ บริษัทเตือนว่านักลงทุน "อาจไม่ต้องการขยายธุรกิจนี้" โดยเปรียบเทียบกับข้อผิดพลาดในการขยายธุรกิจของ WeWork (OTC:WEWKQ)

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่า CoreWeave อยู่ในตําแหน่งที่พร้อมจะใช้ประโยชน์จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เร่งตัวขึ้น ตามที่ Keith Weiss จาก Morgan Stanley เขียนไว้ว่า "การได้รับสัญญาขนาดใหญ่จากผู้ใช้ GenAI ที่มีความต้องการสูงที่สุดเป็นการยืนยันอย่างแข็งแกร่งถึงตําแหน่งทางการตลาดของ CoreWeave"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน