Goldman Sachs ปรับลดความเสี่ยง เลือกเงินสดมากกว่าสินค้าโภคภัณฑ์

Investing.com — Goldman Sachs ระบุในบันทึกวันอังคารว่า กําลังลดการเปิดรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ทุกประเภท โดยอ้างถึงการลดความตึงเครียดด้านภาษีล่าสุดและพัฒนาการทางเศรษฐกิจมหภาค พร้อมเลือกถือเงินสดมากกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะสั้น

ในบันทึกวิจัยเมื่อวันอังคาร นักวิเคราะห์ของ Goldman กล่าวว่า "ด้วยความเสี่ยงขาลงในระยะใกล้ที่ลดลง เราปรับมุมมองให้เป็นกลางมากขึ้นต่อหุ้นและพันธบัตรในระยะ 3 เดือน แต่ยังคงมีน้ําหนักมากในเงินสด/น้ําหนักน้อยในสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อลดความเสี่ยง"

ธนาคารยังคงสนับสนุน "การจัดสรรสินทรัพย์แบบป้องกัน" สะท้อนความกังวลที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความไม่แน่นอนของนโยบายที่สูงและแรงส่งการเติบโตทั่วโลกที่ไม่สม่ําเสมอ

การประเมินใหม่นี้เกิดขึ้นหลังจากพัฒนาการต่างๆ รวมถึง "ผลลัพธ์เชิงบวกจากการเจรจาการค้ากับจีนโดยมีการหยุดพัก 90 วัน" และข้อตกลงทางการค้าใหม่กับสหราชอาณาจักร

สิ่งเหล่านี้มีส่วนช่วยลดความผันผวนของตลาด โดย Goldman สังเกตว่า VIX "ลดลงต่ํากว่า 20 ซึ่งเป็นระดับต่ําสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 เมษายน" และ "ดัชนี VIX และ MOVE มีการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบ 4 สัปดาห์นับตั้งแต่ปี 1990"

แม้จะมีการฟื้นตัวในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้น "Magnificent 7" แต่ Goldman ยังคงระมัดระวัง

"ความไม่สมมาตรสําหรับหุ้นดูเหมือนจะไม่น่าดึงดูด" ธนาคารเขียน โดยสังเกตว่าแม้ว่าผลประกอบการไตรมาสแรกจะแข็งแกร่ง แต่ตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่าคาดนั้นเกิดขึ้นในยุโรปมากกว่าในสหรัฐฯ

ก่อนเข้าสู่ไตรมาสที่สอง Goldman ได้ใช้จุดยืนที่ระมัดระวังแล้ว "แนะนําให้มีน้ําหนักเงินสดมากกว่าเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับความทนต่อความเสี่ยง โดยพิจารณาความเสี่ยงจากการลดลงของหุ้น"

อคติดังกล่าวยังคงอยู่เนื่องจากบริษัทเห็นว่า "การเติบโตยังคงชะลอตัวพร้อมกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น" ภายใต้พื้นฐานเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่

มองไปข้างหน้า Goldman ยังคงแนะนํา "กลยุทธ์การป้องกันแบบเลือกสรร รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงด้วยออปชัน" หลังจากการปรับตัวของความผันผวน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน