Entain ได้รับการปรับอันดับเป็น ’ซื้อ’ จาก UBS เนื่องจากความก้าวหน้าด้านกำไรและการประเมินมูลค่าต่ำ

Investing.com — UBS Global Research ได้ปรับอันดับ Entain PLC เป็น "ซื้อ" จาก "เป็นกลาง" โดยอ้างถึงการปรับปรุงการดําเนินงานอย่างต่อเนื่องและการประเมินมูลค่าที่ยังคงต่ํากว่าบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน ตามบันทึกลงวันอังคาร

หุ้นของบริษัทพนันกีฬาและการพนันนี้เพิ่มขึ้น 4.4% เมื่อเวลา 12:31 น.

โบรกเกอร์เชื่อว่ากลุ่มนี้กําลังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว โดยคาดว่าปี 2025 และ 2026 จะเป็นช่วงเวลาแห่งการฟื้นตัวที่สําคัญ

แม้ว่าตลาดโดยรวมจะปรับตัวขึ้น แต่หุ้นของ Entain ลดลง 8% ในช่วงปีที่ผ่านมา UBS ระบุว่าบริษัทมีความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องในธุรกิจออนไลน์และแสดงสัญญาณเริ่มต้นของความสามารถในการทํากําไรอย่างยั่งยืนในกิจการร่วมค้าในสหรัฐฯ อย่าง BetMGM อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้านี้ยังไม่สะท้อนในราคาหุ้น

UBS ชี้ให้เห็นว่าไตรมาสแรกของปี 2025 เป็นหลักฐานแสดงความสามารถของ BetMGM ในการทํากําไรในขณะที่ยังรักษาตําแหน่งในตลาดได้

ผลการดําเนินงานนี้สนับสนุนกรณีการลงทุนสําหรับความสามารถในการทํากําไรระยะยาวของสินทรัพย์ โบรกเกอร์คาดว่า BetMGM จะบรรลุหรือเกินเป้าหมายทางการเงินปี 2025 ซึ่งจะให้ความมั่นใจแก่นักลงทุนมากขึ้นในการประเมินมูลค่าของธุรกิจ

ในส่วนออนไลน์หลัก UBS สังเกตว่า Entain ได้กลับมาเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ การปรับปรุงนี้ได้รับการสนับสนุนจากตัวชี้วัดการรักษาลูกค้าที่แข็งแกร่งขึ้น

UBS คาดว่ารายได้ออนไลน์จะเติบโต 6% ในปี 2025 ซึ่งสูงกว่าคําแนะนําสําหรับการเติบโตระดับกลางเดียว

ในช่วงปี 2025 ถึง 2029 คาดว่ารายได้สุทธิจากการเล่นเกมออนไลน์จะเติบโตที่อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 7% โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานและการประหยัดต้นทุน ซึ่งอาจผลักดันการเติบโตของ EBITDA ที่ 12%

การสร้างกระแสเงินสดอิสระก็คาดว่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญเช่นกัน UBS ประมาณการว่า Entain จะเปลี่ยนจากกระแสเงินสดอิสระติดลบประมาณ 90 ล้านปอนด์ในปี 2025 เป็นประมาณ 640 ล้านปอนด์ภายในปี 2028 สะท้อนการเปลี่ยนแปลง 700 ล้านปอนด์ การเพิ่มขึ้นคาดว่าจะมาจากการเติบโตของ EBITDA อย่างมีนัยสําคัญ การสิ้นสุดของการชําระเงิน DPA และเงินปันผลจาก BetMGM

UBS ประเมินมูลค่าหุ้นโดยใช้แบบจําลองกระแสเงินสดคิดลดและได้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 920 เพนนี เพิ่มขึ้น 12% จากประมาณการก่อนหน้านี้ การประเมินมูลค่าที่ปรับปรุงสะท้อนถึงการคาดการณ์กําไรที่สูงขึ้นและการเพิ่มอัตราการเติบโตสุดท้ายเป็น 2.25% จาก 2.0%

ปัจจุบัน Entain ซื้อขายที่ส่วนลดประมาณ 20% เมื่อเทียบกับคู่แข่ง ตามข้อมูลของ UBS ในขณะที่เสนอระดับการเติบโตของกําไรสูงสุดเมื่อเทียบกับการประเมินมูลค่า

"เราเห็นตัวเร่งในการซื้อขายครึ่งปีแรกผ่านการปรับเพิ่มคําแนะนําสําหรับ Entain ออนไลน์และ BetMGM" โบรกเกอร์กล่าว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน