ธนาคารไทยคาดสินเชื่อไตรมาส 1/68 โต SCB-KTB หุ้นเด่นผลตอบแทนสูง

• ความต้องการสินเชื่อในไทยเพิ่มขึ้นในไตรมาส 1/68 โดยเฉพาะจากกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่และ SME
• ความต้องการสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น แต่สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยทรงตัว
• ธนาคาร SCB และ KTB ถูกเลือกเป็นหุ้น Top pick เนื่องจากมีผลตอบแทนจากเงินปันผลและกำไรสุทธิสูง

เมื่อวันที่ 31 มกราคม 2568 ธนาคารแห่งประเทศไทยเปิดเผยผลสำรวจแนวโน้มสินเชื่อในไตรมาสแรก พบว่าสถาบันการเงินคาดการณ์ว่าสินเชื่อจากธุรกิจขนาดใหญ่และ SME จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยเน้นการใช้สินเชื่อเพื่อเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนและการลงทุน นอกจากนี้ ธนาคารบางแห่งยังมีแนวโน้มผ่อนคลายมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อให้กับภาคธุรกิจ เพื่อกระตุ้นการเติบโตและลดความเสี่ยง

ในส่วนสินเชื่อรถยนต์คาดว่าจะมีความต้องการเพิ่มขึ้น เนื่องจากผู้บริโภคมีความเชื่อมั่นมากขึ้นและมีโปรโมชั่นจากตัวแทนจำหน่ายเพิ่มขึ้น ในขณะที่สินเชื่อส่วนบุคคลจะขยายตัวตามการบริโภคที่เพิ่มขึ้น แต่สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและบัตรเครดิตคาดว่าจะนิ่ง

แม้ว่าราคารถมือสองปรับขึ้น ธนาคารยังคงระวังในการอนุมัติสินเชื่อรถยนต์ โดยเน้นให้กับผู้มีรายได้สูง การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยจะขึ้นอยู่กับการซื้อบ้านหรือคอนโดที่มีราคาต่ำกว่า 10 ล้านบาท โดยธนาคารจะคำนึงถึงอัตราส่วนเงินให้สินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) ที่ปลอดภัย

ฝ่ายวิเคราะห์ของบล. ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล แนะนำให้คงน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มธนาคาร โดยเลือก SCB และ KTB เป็นหุ้น Top pick เนื่องจากคาดว่าจะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการเติบโตของกำไรสุทธิที่สูงกว่าแม้อุตสาหกรรมจะเติบโตช้าลง อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่การเพิ่มขึ้นของ NPL และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

ในทางตรงกันข้าม หากมีนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นจะช่วยกระตุ้นการบริโภค และการลดความตึงเครียดทางการเมืองและการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยรัฐบาลจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับกลุ่มธนาคาร