Bernstein แนะ กลยุทธ์การลงทุนหุ้นญี่ปุ่นในปี 2025

Investing.com - หุ้นญี่ปุ่นทำผลงานได้ดีในปี 2024 โดยดัชนี Nikkei ทำสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เริ่มปรับนโยบายให้เป็นปกติ และการบริโภคภาคเอกชนก็เริ่มฟื้นตัวจากการซบเซาในช่วงหลายปี

การปฏิรูปองค์กรครั้งใหญ่ยังดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเข้าสู่ญี่ปุ่นมากขึ้น เมื่อบริษัทจำนวนมากเริ่มเสนอผลตอบแทนที่แข็งแกร่งให้กับผู้ถือหุ้น ท่ามกลางผลกำไรที่ดี

นักวิเคราะห์จาก Bernstein ระบุว่า ปี 2025 มีแนวโน้มที่ดีต่อหุ้นญี่ปุ่น โดยภาคส่วนที่มุ่งเน้นภายในประเทศมีแนวโน้มจะเป็นโอกาสที่ดีที่สุดในเอเชีย ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นภายใต้ประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ

การจัดสรรเงินลงทุนของนักลงทุนทั่วโลกในญี่ปุ่นยังคงค่อนข้างเบาบาง ซึ่งเปิดโอกาสสำหรับกำไรที่เพิ่มขึ้น

“เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นญี่ปุ่น เนื่องจากวงจรตลาดกระทิงในหลายปีที่ผ่านมายังคงอยู่ และยังได้รับแรงหนุนจากพลังของ 4Rs (การปฏิรูป การปรับโครงสร้าง การกระตุ้นเงินเฟ้อ และการดึงอุตสาหกรรมกลับประเทศ)” นักวิเคราะห์ของ Bernstein เขียนในบันทึก

บริษัทหลักทรัพย์ระบุว่ามีความชื่นชอบในหุ้นที่มีการมุ่งเน้นไปที่ภายในประเทศ โดยเน้นแนวโน้มที่ดีต่อภาคอุปกรณ์และบริการด้านสุขภาพ สินค้าคงทนและเครื่องนุ่งห่ม สื่อ พลังงาน ของใช้ในครัวเรือน การเงิน และค้าปลีก

ในทางตรงกันข้าม Bernstein คาดว่าจะมีแรงกดดันต่อภาคการค้าปลีกอาหารและของใช้จำเป็น การขนส่ง การสื่อสารโทรคมนาคม และสาธารณูปโภค

ดัชนี Nikkei 225 เพิ่มขึ้น 19.2% ในปี 2024 โดยปิดที่ประมาณ 3,000 จุดต่ำกว่าสถิติสูงสุดที่เคยทำได้เมื่อต้นปี แม้ว่าดัชนีจะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 แต่ก็ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่น สถานการณ์ทางการเมืองที่ซับซ้อน และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐฯ ภายใต้ทรัมป์

Bernstein ระบุว่า ผู้ส่งออกจากญี่ปุ่นมักเป็นจุดสนใจของนักลงทุนทั่วโลกมาโดยตลอด เนื่องจากมีส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ในภาคอุตสาหกรรม เช่น อิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์

แต่แนวโน้มดังกล่าวคาดว่าจะเปลี่ยนไป ซึ่งอาจต้องมีการเปลี่ยนแปลงไปยังภาคส่วนที่มุ่งเน้นภายในประเทศมากขึ้น

ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันแนวโน้มนี้คือการฟื้นตัวของการบริโภคภาคเอกชน เนื่องจากการใช้จ่ายดีขึ้นหลังจากการปรับขึ้นค่าจ้างครั้งใหญ่ในช่วงต้นปี 2024 สหภาพแรงงานญี่ปุ่นก็คาดว่าจะเจรจาเพิ่มค่าจ้างอีกในปี 2025