BofA ชี้การไม่มี Santa Rally ทำให้ S&P 500 เสี่ยงต่อภาวะถดถอยในปี 2025

Investing.com - ดัชนี S&P 500 ปิดเดือนธันวาคม 2024 ลดลง 2.5% พลาดโอกาสเกิด Santa Claus Rally ที่มักเกิดขึ้นในช่วงสิ้นปี

โดยปกติแล้ว ช่วงเวลาเจ็ดวันระหว่างปลายเดือนธันวาคมถึงต้นเดือนมกราคมมักจะส่งผลบวกต่อตลาดถึง 79% ด้วยผลตอบแทนเฉลี่ย 1.6% แต่ในปีนี้ ดัชนีกลับปรับตัวลดลง 0.53% ส่งสัญญาณความเสี่ยงต่อการเริ่มต้นปี 2025

เมื่อไม่มี Santa Rally เดือนมกราคมจึงอาจเป็นจุดอ่อนที่สำคัญ โดย BofA ระบุว่า ในปีที่ไม่มี Santa Rally ในเดือนมกราคมนั้นดัชนีมีโอกาสถึง 52% ที่จะปรับตัวลง โดยมีการลดลงเฉลี่ยที่ 0.29% หากเดือนมกราคมติดลบ และมันยังอาจกระตุ้นให้เกิด "January Barometer" ที่เป็นขาลง ซึ่งมักจะเป็นคำทำนายว่าตลาดจะเผชิญกับความยากลำบากตลอดทั้งปี

ขณะนี้ ดัชนี SPX กำลังทดสอบแนวรับใกล้ระดับช่องว่างจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2024 ที่ 5864-5783 หากหลุดแนวรับนี้ มันก็อาจก่อให้เกิดรูปแบบ "head-and-shoulders" ขาลง ซึ่งจะทำให้แนวรับถัดไปอยู่ที่ 5700-5650 อย่างไรก็ตาม หากสามารถทะลุแนวต้านที่ 6017-6050 ไปได้ มันก็อาจช่วยลบล้างมุมมองขาลงออกไป

การเริ่มต้นปี 2025 อย่างซบเซายังเพิ่มความไม่แน่นอนในช่วงครึ่งปีแรก โดยสถิติชี้ว่า เมื่อไม่มี Santa Rally ดัชนี S&P 500 มักให้ผลตอบแทนที่อ่อนแอในไตรมาสแรก โดยเฉลี่ยลดลง 0.69% สำหรับช่วงครึ่งปีแรก แม้จะให้ผลบวก 57% ของเวลา แต่ผลตอบแทนแทบไม่มีนัยสำคัญ

ทิศทางของตลาดในเดือนมกราคมจะเป็นตัวกำหนดโทนของปีที่มีความผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2025 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของรัฐบาลใหม่ของสหรัฐฯ ที่มักให้ผลลัพธ์ที่หลากหลาย