EPS ของ Berkshire พลาดเป้าจากการขาดทุนในภาคประกันและรายงาน Q3 ที่หลากหลาย

Investing.com - ผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 ของ Berkshire Hathaway ต่ำกว่าความคาดหมายของนักวิเคราะห์ โดย EPS ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

กำไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทนั้นอยู่ที่ 4.68 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.89 ดอลลาร์ “BRK รายงาน EPS ในไตรมาส 3 ปี 2024 ได้ต่ำกว่าที่คาดเนื่องจากการขาดทุนจากภัยพิบัติและการพัฒนาที่ไม่เป็นผลในปีที่ผ่านมาของบริษัทในเครือ BHPG ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายได้จากประกัน” นักวิเคราะห์จาก TD Cowen กล่าวในหมายเหตุ

รายได้จากการดำเนินงานสำหรับหุ้น "A" รายงานอยู่ที่ 7,023 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ UBS คาดไว้ที่ 8,652 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้น "B" อยู่ที่ 4.68 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดไว้ที่ 5.77 ดอลลาร์

การขาดทุนนั้นเกิดจากผลลัพธ์ที่หลากหลายในภาคประกัน โดย GEICO มีผลประกอบการดีกว่าที่คาด แต่ก็ถูกหักลบไปด้วยตัวเลขที่น่าผิดหวังจาก BHPG และกลุ่ม Reinsurance Group (NYSE:RGA)

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BHPG ที่พบว่ามีการพัฒนาเชิงลบในส่วนของทุนสำรองในปีก่อนหน้าถึงเกือบ 800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้มีอัตรารวมที่สูงขึ้นประมาณ 17 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของการรับประกันภัย

การขาดทุนจากภัยพิบัติทั้งหมดในไตรมาสนี้อยู่ที่ 720 ล้านดอลลาร์ โดยทั้งหมดนั้นเกิดมาจากพายุเฮอริเคนเฮเลน ซึ่งต่ำกว่าที่ UBS คาดการณ์ไว้ที่ 1 พันล้านดอลลาร์

เมื่อแยกการขาดทุนเหล่านี้ GEICO ขาดทุนอยู่ที่ 260 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Reinsurance Group ขาดทุน 380 ล้านดอลลาร์ และ BH Primary ขาดทุน 80 ล้านดอลลาร์

แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ GEICO ก็มีการปรับปรุงในอัตราการขาดทุนพื้นฐาน ลดลง 8.5 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งดีกว่าที่ UBS คาดไว้ว่าจะลดลงเพียง 1.7 จุด

ธุรกิจที่ไม่ใช่ประกันภัยก็เผชิญกับความท้าทายเช่นกัน โดยธุรกิจรถไฟของ Berkshire อย่าง BNSF ก็มีรายงานที่ต่ำกว่าการคาดการณ์รายได้ของ UBS ไป 4% เนื่องจากรายได้ต่อคันลดลงจากการเปลี่ยนแปลงในค่าธรรมเนียมน้ำมันและสัดส่วนธุรกิจ

หน่วยงานด้านพลังงานของ Berkshire Hathaway Energy (NYSE:BRKa) ก็พลาดการคาดการณ์รายได้จากการดำเนินงานเช่นกันเนื่องจากการเติบโตของรายได้ที่อ่อนตัว

TD Cowen ระบุว่ารายได้จากเบี้ยประกันของ BHPG เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 5.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 5.2 พันล้านดอลลาร์

อัตรารวมของประกันทรัพย์สินและความรับผิดชอบซึ่งเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของการรับประกันภัยแย่ลงมาอยู่ที่ 114.7% เทียบกับปีที่แล้วที่ 88.5% และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ว่าจะอยู่ที่ 98.0%

การขาดทุนจากภัยพิบัติที่เกี่ยวข้องกับพายุเฮอริเคนเฮเลนมีมูลค่า 565 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินความคาดหมาย

แม้จะมีปัญหาในภาคประกันภัย แต่เงินสำรองของ Berkshire ก็เพิ่มขึ้นเป็น 325.2 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทลดการถือครองใน Apple (NASDAQ:AAPL) ลง อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ที่หลากหลายเหล่านี้อาจทำให้หุ้นของ Berkshire มีแนวโน้มจะทำผลงานได้ต่ำกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรมในระยะสั้นตามที่ TD Cowen ระบุ

“เราได้ปรับลดสมมติฐานการซื้อหุ้นคืนสำหรับไตรมาส 4 ปี 2024 เล็กน้อย (1.1 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 2.6 พันล้านดอลลาร์ในตอนก่อนหน้านี้) เนื่องจากมูลค่าหุ้นของ BRK เทียบกับมูลค่าภายใน” นักวิเคราะห์จาก UBS กล่าวในหมายเหตุ