5 ความเคลื่อนไหว AI ในสัปดาห์นี้: SMCI ถูกระงับการจัดอันดับ ARM ถูกลดระดับลง

Investing.com - นี่คือการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของนักวิเคราะห์ในสัปดาห์นี้ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI)

Wedbush มอง Microsoft เชิงบวกมากขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Wedbush กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าพวกเขามีความรู้สึก “เชิงบวกมากขึ้น” เกี่ยวกับหุ้น Microsoft (NASDAQ:MSFT) แม้ว่าจะมีการตอบสนองที่ผสมผสานต่อรายงานผลประกอบการล่าสุดของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีก็ตาม

Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่เกินความคาดหมาย เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตที่แข็งแกร่งใน Azure ซึ่งบริการคลาวด์ดังกล่าวรายงานการเติบโตปีต่อปีที่ 34% เมื่อเทียบในสกุลเงินคงที่ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ถึง 100 จุดพื้นฐาน

การเติบโตของ AI มีบทบาทสำคัญ เนื่องจากมีส่วนช่วยให้เติบโต 12% เมื่อเทียบกับ 8% ในไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตนี้ยังเน้นย้ำถึงแนวโน้มการสร้างรายได้จาก AI ที่แข็งแกร่ง ซึ่งยังคงสนับสนุนธุรกิจคลาวด์หลักของ Microsoft

แม้จะมีผลลัพธ์เช่นนี้ แต่หุ้น Microsoft ก็ร่วงลงในวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา หลังได้รับผลกระทบจากการคาดการณ์การเติบโตของ Azure สำหรับไตรมาสเดือนธันวาคม ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 31%-32% ซึ่งต่ำกว่าที่นักลงทุนคาดหวังไว้มากที่สุด

นักวิเคราะห์จาก Wedbush นำโดย Dan Ives ไม่เห็นด้วยกับการตีความเชิงลบ โดยกล่าวว่าพวกเขา “ไม่เห็นด้วยกับมุมมองเริ่มแรกนี้”

“มาตรฐานการรายงานใหม่ของ Azure ทำให้ตัวเลขในตลาดผันผวน และการชะลอตัวเล็กน้อยก็ถือเป็นสิ่งที่นักลงทุนหลายคนคาดไว้แล้วเนื่องจากข้อจำกัดในซัพพลายเชน และการเร่งตัวอีกครั้งในครึ่งหลังของปี 2025 และเราแนะนำให้ซื้อ MSFT ในช่วงที่อ่อนลง” Ives กล่าว

นักวิเคราะห์ย้ำว่าตัวเลขในไตรมาสของเดือนธันวาคมนั้นมีความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในส่วนของ Intelligent Cloud โดยจุดอ่อนที่ถูกสังเกตเห็นนั้นเกิดจากความต้องการพีซีที่ลดลง ซึ่งพวกเขาเรียกว่า “background noise” เมื่อเทียบกับการเติบโตของคลาวด์และ AI ของ Microsoft

“เรามองไตรมาสนี้ในเชิงบวกมากขึ้น (ไม่ใช่น้อยลง) หลังจากได้เห็นการเติบโตของ AI และการสร้างรายได้จาก Copilot ที่เกิดขึ้นจริงสำหรับ Microsoft พวกที่มองเชิงลบอาจจะพยายามจับผิดตัวเลข แต่สุดท้ายแล้ว นี่คือยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่กำลังอยู่ในโหมดการเติบโตที่สำคัญ” นักวิเคราะห์กล่าว

Barclays ชี้กำไรของหุ้น Google ถูกจำกัดบางส่วน

นักวิเคราะห์จาก Barclays ชี้ว่าหุ้นของ Alphabet (NASDAQ:GOOG) ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google อาจเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น แม้ว่าจะมีรายงานผลประกอบการในไตรมาสสามที่แข็งแกร่ง

Alphabet รายงานรายได้และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ที่ 2% และ 15% ตามลำดับ โดยรายได้จาก Search และ YouTube ถือว่าเป็นไปตามที่คาด ขณะที่ภาคส่วน Cloud มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น

Barclays ชี้ว่าการเปลี่ยน CFO ใหม่เป็นไปอย่างราบรื่น แม้ว่านักลงทุนจะยังคงต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการดำเนินงานของบริษัท

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบมีแนวโน้มที่จะได้รับความสนใจอีกครั้งในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เนื่องจาก Google (NASDAQ:GOOGL) วางแผนที่จะนำเสนอชุดข้อมูลที่แก้ไขแล้วเพื่อรองรับคำขอเฉพาะจากกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DoJ) ซึ่งอาจส่งผลต่อการดำเนินงานของหุ้น

เนื่องจากเหตุนี้ นักวิเคราะห์จึงระบุว่า “แนวโน้มการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นของหุ้น GOOGL อาจถูกจำกัดบางส่วน”

“ตัวคูณ EPS ที่ 20 เท่า ได้สะท้อนถึงความเสี่ยงบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับกฎระเบียบและ AI ซึ่งเรายังคงดำเนินการแก้ไขอย่างช้า ๆ” พวกเขากล่าว

Bernstein ปรับลดอันดับหุ้น Arm

นักวิเคราะห์จาก Bernstein ได้ปรับลดอันดับสำหรับหุ้นของ Arm Holdings (NASDAQ:ARM) เป็น Underperform จาก Market Perform โดยชี้ถึง “ปัจจัยลบเชิงวงจร” ในระยะสั้นที่อาจส่งผลต่อผู้ออกแบบชิปได้

แม้จะยอมรับว่าภาพรวมระยะยาวของหุ้น Arm จะยังคง “น่าดึงดูดอย่างมาก” แต่นักวิเคราะห์ก็ได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับโอกาสด้านรายได้ของบริษัทนอกเหนือจากพื้นที่ปัญญาประดิษฐ์

พวกเขากล่าวถึงความท้าทายที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น การผลิตรถยนต์และเทคโนโลยี ซึ่งพึ่งพาโปรเซสเซอร์ที่สร้างโดยใช้การออกแบบของ Arm

“เมื่อพิจารณาจากทั้งหมดแล้ว เราไม่เชื่อว่า Arm จะรอดพ้นจากปัจจัยลบเชิงวงจรเหล่านี้เมื่อพูดถึงค่าลิขสิทธิ์ แม้ว่าภาพรวมระยะยาวจะยังคงน่าดึงดูดในมุมมองของเรา” นักวิเคราะห์เขียน

ก่อนที่บริษัทจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสในวันที่ 6 พฤศจิกายน Bernstein ได้ลดประมาณการค่าลิขสิทธิ์และรายได้จากการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ของ Arm โดยบริษัทจากสหราชอาณาจักรนี้ได้รับค่าลิขสิทธิ์จากชิปแต่ละตัวที่ขายโดยใช้เทคโนโลยีของตน รวมถึงค่าธรรมเนียมการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์

นักวิเคราะห์ยังปรับลดรายได้เป้าหมายสำหรับปีงบประมาณ 2025 ของ Arm ลง โดยระบุว่าการประเมินค่าหุ้นปัจจุบันที่ 45 เท่าของกำไรต่อหุ้นปี 2026 ถือว่า “สูงเกินไป”

Rosenblatt ระงับการจัดอันดับหุ้น SMCI และเป้าหมายราคา

Rosenblatt Securities ได้ระงับการจัดอันดับ เป้าหมายราคา และประมาณการสำหรับหุ้นของ Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) หลังจากเหตุการณ์ล่าสุด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หลังจากที่ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ AI นี้ได้เปิดเผยในเอกสาร 8-K ว่า Ernst&Young (EY) ลาออกจากการเป็นผู้สอบบัญชีของบริษัทเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

ตามเอกสารที่ยื่น การลาออกนั้นเป็นผลมาจากปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแล ความโปร่งใส และการสื่อสารที่ครบถ้วนจาก Super Micro ถึง EY รวมถึงข้อกังวลเกี่ยวกับการควบคุมภายในด้านการรายงานทางการเงิน

ในจดหมายลาออก EY ระบุว่า “ไม่ต้องการมีส่วนร่วมกับงบการเงินที่จัดทำโดยฝ่ายบริหาร” นอกจากนี้ยังเน้นถึงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของคณะกรรมการจาก CEO Charles Liang และ “สมาชิกฝ่ายบริหารอื่น ๆ”

Super Micro ได้เริ่มการค้นหาบริษัทบัญชีใหม่ และยังไม่คิดว่าบริษัทจะมีการจะปรับปรุงงบการเงินสำหรับปีงบประมาณ 2024 หรือช่วงเวลาก่อนหน้าใหม่

Hans Mosesmann นักวิเคราะห์จาก Rosenblatt กล่าวว่า “เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับ EY เราเชื่อว่า EY อาจถอนตัวจากโครงการที่มีความเสี่ยงสูง”

เขาเสริมว่า “เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเงินของบริษัท เราจึงระงับการจัดอันดับ เป้าหมายราคา และประมาณการเกี่ยวกับ Super Micro ไปก่อนจนกว่าจะมีผลลัพธ์ที่สามารถกำหนดคำแนะนำของเราได้”

Needham ระบุว่าหุ้น Qorvo ยังไม่ได้ประเมินค่าพรีเมี่ยมจาก AI

ตามที่นักวิเคราะห์จาก Needham&Company กล่าว หุ้นของ Qorvo (NASDAQ:QRVO) ยังไม่ได้สะท้อนถึงประโยชน์อย่างเต็มที่จากการเปลี่ยนแปลงที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในตลาด

บริษัทเพิ่งออกคำแนะนำซื้อในหุ้น Qorvo และกำหนดเป้าหมายราคาที่ 135 ดอลลาร์ โดยมองว่าบริษัทเซมิคอนดักเตอร์นี้มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง Needham ชี้ให้เห็นว่าการประเมินค่าของ Qorvo ยังไม่ได้สะท้อนถึง “วงจรซูเปอร์ไซเคิลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในปี 2025” ที่อาจเปลี่ยนแปลงตลาดสมาร์ทโฟนได้

นักวิเคราะห์ระบุว่ามูลค่าหุ้นของ Qorvo เมื่อเปรียบเทียบกับดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ (SOXX) นั้นอยู่ในระดับที่ต่ำที่สุดในรอบหลายปี โดยเป็น “โอกาสที่น่าดึงดูดในแง่ของความเสี่ยง/ผลตอบแทน” เนื่องจากความเชื่อมั่นในตลาดมือถือมีแนวโน้มที่จะดีขึ้น

“ฝ่ายบริหารมั่นใจมาหลายไตรมาสเกี่ยวกับการเติบโตของส่วนแบ่งในปีงบประมาณ 2025 และ 2026” Needham ระบุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับลูกค้ารายใหญ่ Apple (NASDAQ:AAPL) นอกจากนี้ยังอาจมีโอกาสเพิ่มเติมหากภาคส่วนผลิตภัณฑ์สมาร์ทโฟนที่ใช้ AI มีการเติบโตขึ้น

แม้ว่าจะมีสัญญาณเชิงบวกในตลาดสมาร์ทโฟน แต่ Needham เชื่อว่ายังไม่ได้มีการประเมินค่าพรีเมี่ยมจาก AI ในมูลค่าหุ้นของ Qorvo เนื่องจากประมาณการอย่างระมัดระวังสำหรับปี 2025

แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าจำนวนสมาร์ทโฟนทั่วโลกจะเติบโต แต่ “การประมาณการในปี 2025 ของเรายังคงทรงตัว ทำให้มีแนวโน้มที่จะปรับประมาณการขึ้นหากวงจรซูเปอร์ไซเคิลที่ขับเคลื่อนด้วย AI เกิดขึ้น” หมายเหตุระบุ