หุ้น UBS ปรับตัวขึ้น หลังรายได้ Q3 สูงกว่าที่คาดการณ์ถึงสองเท่า

Investing.com - หุ้นของ UBS (SIX:UBSG) (NYSE:UBS) ปรับตัวขึ้นในวันนี้ หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิสูงกว่าที่คาดการณ์เกือบสองเท่า และยังขับเคลื่อนด้วยการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่ 7% และการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด

ณ เวลา 16:00 น. (GMT+7) UBS ปรับเพิ่มขึ้น 3.1% เป็น CHF 29.36

หน่วยการบริหารจัดการความมั่งคั่งระดับโลก (GWM) ของ UBS มีสินทรัพย์ที่ลงทุนเพิ่มขึ้น 3% ขณะที่หน่วย Non-Core and Legacy (NCL) มีการลดลงของสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักความเสี่ยง (RWA) เร็วกว่าที่คาด โดยลดลง 5 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 45 พันล้านดอลลาร์

“โมเมนตัมยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาส 4 แต่ UBS ชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเลือกตั้ง อัตราส่วน CET 1 ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยเนื่องจากผลกระทบจากเวลาที่เร็วขึ้น (หากไม่รวมปัจจัยนี้จะสอดคล้องกับคาดการณ์) ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการลดผลกระทบของ B4 ในปี 2025” นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets กล่าวในบันทึก

UBS ได้ตั้งเป้าการลดลงของสินทรัพย์เหล่านี้ที่รวดเร็วขึ้น โดยคาดว่าจะลดลงเหลือ 27 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2026 คิดเป็น 5% ของ RWA ของกลุ่ม และลดลงจากที่ประมาณการไว้ก่อนหน้านี้

อัตราส่วน CET1 ของ UBS ต่ำกว่าระดับเป้าหมายเล็กน้อยที่ 14.3% เนื่องจากการเร่งการตัดจำหน่ายของการปรับทางกฎระเบียบ แต่หากไม่รวมการปรับนี้ อัตราส่วน CET1 จะอยู่ที่ระดับ 14.9% ตามที่คาดการณ์ไว้ การเร่งตัดจำหน่ายนี้ส่งผลกระทบต่ออัตราส่วน CET1 ที่ 65 จุดพื้นฐาน แต่บริษัทได้ยืนยันแผนที่จะกลับมาซื้อหุ้นคืนในปี 2025 และคาดว่าผลตอบแทนจะสูงกว่าระดับก่อนการเข้าซื้อกิจการภายในปี 2026

หน่วยธุรกิจหลักทุกหน่วยของ UBS มีส่วนร่วมในผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ โดยมีกำไรสุทธิ (ไม่รวมการฟ้องร้อง) สูงกว่าที่คาดการณ์ถึง 14%

ในหน่วยการบริหารจัดการความมั่งคั่งระดับโลก (GWM) สินทรัพย์ที่ลงทุนสูงขึ้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานที่มีประสิทธิผลก็ทำได้เกินกว่าคาดการณ์ถึง 13% ขณะที่หน่วยธนาคารส่วนบุคคลและธนาคารองค์กรมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 4%

ธนาคารเพื่อการลงทุนนั้นเกินความคาดหมายไปมาก โดยสูงกว่าประมาณการของตลาดถึง 55% รายได้จากหุ้นเพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบกับปีก่อน และรายได้จากตราสารหนี้และสกุลเงิน (FICC) เพิ่มขึ้น 26% ในช่วงเวลาเดียวกัน

หน่วยการจัดการสินทรัพย์ (Asset Management) ก็เกินความคาดหมายเช่นกัน โดยได้รับการสนับสนุนจากกำไรสุทธิ 72 ล้านดอลลาร์จากการขายสินทรัพย์ แม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ในไตรมาสที่ 4 UBS คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยสุทธิใน GWM จะลดลงในระดับ 4-6% และรายได้ในหน่วยธนาคารส่วนบุคคลและธนาคารองค์กรจะลดลงในระดับ 1-3%

แม้จะมีการลดลงตามที่คาดการณ์ แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าผลประกอบการที่ไตรมาส 3 ของ UBS นั้นได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งเฉพาะตัวในหน่วยงานหลัก

GWM ของ UBS บันทึกสินทรัพย์ที่ลงทุนเพิ่มขึ้น 5% เป็น 4.259 ล้านล้านดอลลาร์ มีการไหลเข้าสุทธิที่ 24.7 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ที่สร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

ธนาคารเพื่อการลงทุนยังมีการเติบโตในด้านการให้คำปรึกษา (เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก (APAC)

แม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่ 3 แต่จำนวนพนักงานของ UBS ก็ลดลง 1% ในระดับกลุ่ม และจำนวนที่ปรึกษาใน GWM ลดลง 2% ด้านมูลค่าทางบัญชีที่เป็นตัวเงินสุทธิ (TNAV) ต่อหุ้นของธนาคารเพิ่มขึ้น 4% จากที่คาดการณ์ โดยเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

ผลประกอบการในไตรมาส 3 ของ UBS แสดงให้เห็นถึงความสมดุลในการเติบโตของหน่วยธุรกิจต่าง ๆ และการควบคุมต้นทุนอย่างสม่ำเสมอ ส่งผลให้บริษัทมีแนวโน้มที่ดีสำหรับไตรมาสถัดไป และกำหนดแนวทางที่ชัดเจนต่อการบรรลุเป้าหมายผลตอบแทนในปี 2026

“แม้ว่าความมุ่งมั่นของ UBS ในการซื้อหุ้นคืนในปี 2025 และ 2026 (ซึ่งคาดว่าจะสูงกว่าระดับก่อนการเข้าซื้อกิจการ) จะยังคงมีอยู่ แต่การคืนทุนหลังจากปี 2025 นั้นจะขึ้นอยู่กับการประเมินข้อกำหนดเงินทุนใหม่ที่อาจกำหนดไว้แล้ว” นักวิเคราะห์จาก BofA Securities กล่าวในบันทึก