JPMorgan ตั้งเป้าหมายราคา Tesla ใหม่ ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ

Investing.com -- JPMorgan ได้ออกคำเตือนสำหรับหุ้น Tesla (NASDAQ:TSLA) ในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดี โดยได้แก้ไขเป้าหมายราคา ซึ่งยังคงคาดการณ์ว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ธนาคารยังคงให้คะแนนหุ้นนี้ต่ำกว่าราคาตลาด โดยปรับเป้าหมายราคาขึ้นจาก 115 ดอลลาร์เป็น 130 ดอลลาร์ หุ้นของ Tesla ปิดตลาดวันพุธที่ 249.02 ดอลลาร์

"หุ้น TSLA ร่วงลง -3.5% ในวันพุธ เมื่อเทียบกับ S&P 500 ซึ่งดูเหมือนว่าจะเกิดขึ้นหลังจากที่มีการเปิดเผยตัวเลขยอดขายและผลผลิต ซึ่งบ่งชี้ว่าการส่งมอบทั่วโลกในไตรมาสที่ 3 น้อยกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อย และสอดคล้องกับฉันทามติของ Bloomberg แต่จากการสนทนาของเรา ถือได้ว่าต่ำกว่าที่นักลงทุนคาดไว้" JPMorgan กล่าว

ธนาคารเตือนว่าบริษัทอาจเผชิญกับการลดลงของปริมาณหน่วยตลอดทั้งปีเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการประเมินมูลค่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท

การส่งมอบ Tesla ในไตรมาสที่ 3 ปี 2567 จำนวน 464,000 หน่วยต่ำกว่าประมาณการของ JPMorgan เล็กน้อย ซึ่งสอดคล้องกับฉันทามติของ Bloomberg

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าตัวเลขดังกล่าวอาจต่ำกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้

“แนวโน้มที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในขณะนี้ ดูเหมือนว่า Tesla จะไม่สามารถเพิ่มปริมาณหน่วยตลอดทั้งปีได้เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์” JPMorgan กล่าว พร้อมเสริมว่าเหตุการณ์ดังกล่าวอาจทำให้บรรดานักลงทุนประเมินสถานะหุ้นเติบโตของบริษัทใหม่

รายงานระบุว่าหุ้นของ Tesla มีความยืดหยุ่นสูงแม้ว่าตัวชี้วัดประสิทธิภาพจะลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงสองปีที่ผ่านมา

“แม้ว่าหุ้นของ TSLA จะทรงตัวหรือสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงสองปีที่ผ่านมา แต่ความคาดหวังสำหรับตัวชี้วัดประสิทธิภาพทุกตัวกลับพังทลายลง” JPMorgan กล่าวเสริม โดยอ้างอิงถึงการลดลงของปริมาณหน่วย รายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกระแสเงินสดอิสระ

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ำว่า กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ของ Tesla ในปี 2024 คาดว่าจะอยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างน่าตกตะลึง 74% จากที่คาดการณ์ไว้เมื่อสองปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 28 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

ซึ่งกล่าวกันว่าเป็นเครื่องเน้นย้ำถึงช่องว่างที่ชัดเจนระหว่างปัจจัยพื้นฐานของบริษัทและราคาหุ้น

เมื่อพิจารณาจากความแตกต่างที่เพิ่มมากขึ้นนี้ JPMorgan แสดงความสงสัยว่าจำนวนการส่งมอบรถของ Tesla ที่ลดลงตลอดทั้งปีจะเป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนจะ “เห็นภาพ” ชัดขึ้นหรือไม่

ในทางกลับกันพวกเขากลับมองว่าเหตุการณ์นี้อาจกดดันหุ้นมากขึ้น