หุ้น AMD: งาน AI ที่กำลังจะมีขึ้น 'อาจเป็นตัวเร่ง' BofA กล่าว

Investing.com -- นักวิเคราะห์ของ Bank of America (BofA) ยืนยันคำแนะนำซื้อหุ้น AMD (NASDAQ:AMD) อีกครั้ง ก่อนงาน "Advancing AI" ของบริษัทที่กำหนดไว้ในวันที่ 10 ตุลาคม

นักวิเคราะห์เน้นย้ำว่างาน AI ก่อนหน้านี้ของ AMD เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม ตามมาด้วยกำไรหุ้นที่สำคัญที่ 19% และ 80% ตลอดหนึ่งเดือนและสามเดือนถัดมา ซึ่งเอาชนะการเพิ่มขึ้น 10% และ 37% ของดัชนี Philadelphia Semiconductor

งานที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งคาดว่า AMD จะเปิดเผยแผนงานอัปเดตด้าน AI และ CPU ของเซิร์ฟเวอร์ควบคู่ไปกับการสนับสนุนความคิดเห็นของลูกค้าบนคลาวด์นั้น “อาจช่วยฟื้นคืนความแข็งแกร่งให้กับหุ้น AMD” ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ 9% ซึ่งตามหลัง SOX ที่เพิ่มขึ้น 22%

แม้ว่าบรรยากาศการแข่งขันในโปรแกรมเร่งความเร็ว AI จะเข้มข้นมากขึ้นเรื่อย ๆ แต่ BofA ก็ได้เน้นย้ำถึงศักยภาพของ AMD ในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด

การคาดการณ์ฉันทามติของตลาดในปัจจุบันระบุว่ายอดขาย AI ของ AMD จะสูงถึง 5.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 และมีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปีก่อนหน้าเป็น 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025

การคาดการณ์ฉันทามติปัจจุบันสำหรับยอดขาย AI ของ AMD ในปี 2024-2026 ซึ่งประเมินไว้ที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์ 9.7 พันล้านดอลลาร์ และ 12.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทในเครื่องเร่งความเร็วน่าจะยังคงอยู่ที่ 5-7% ซึ่งต่ำกว่าส่วนแบ่ง 20% ของ CPU สำหรับผู้บริโภคและ GPU สำหรับการเล่นเกมอย่างมาก

แม้ว่า AMD จะเริ่มต้นได้อย่างน่าประทับใจ แต่ BofA ก็ได้เตือนว่าการขยายส่วนแบ่งให้มากขึ้นอาจเป็นเรื่องท้าทาย เนื่องจาก NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) มีส่วนแบ่งการตลาดที่เหนือกว่าถึง 80-85% และยังมีตำแหน่งที่แข็งแกร่งในระบบคลาวด์ รวมถึงการแข่งขันจาก ASIC แบบกำหนดเองที่ปรับให้เหมาะสมกับต้นทุนจากบริษัทต่าง ๆ เช่น Broadcom (NASDAQ:AVGO) และ Marvell (NASDAQ:MRVL)

อย่างไรก็ตาม หาก AMD สามารถแสดงเส้นทางที่น่าเชื่อถือในการรักษาส่วนแบ่งตลาด AI มากกว่า 10% ภายในปี 2026 ก็จะสามารถเพิ่มยอดขายได้ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่เป็นไปได้อยู่ที่ประมาณ 8-9 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับประมาณการโดยทั่วไปที่ 7.37 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ของ BofA กล่าวว่า “การเติบโตที่รวดเร็วยิ่งขึ้นอาจช่วยให้ AMD สามารถปรับอัตราผลตอบแทนให้เข้าใกล้ 30-55 เท่าของราคาต่อกำไรล่วงหน้า (PE) ที่บริษัทสามารถซื้อขายได้ในช่วงก่อนหน้านี้ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและยอดขายประจำปีเติบโตมากกว่า 40%”

“เราคาดว่า AMD จะเน้นที่ตำแหน่งของบริษัทที่ปรับปรุงดีขึ้น รวมถึงการเข้าซื้อกิจการล่าสุด (ZT Systems, Silo AI) ซอฟต์แวร์โอเพ่นซอร์ส (ROCm) และเครือข่าย (Infinity Fabric)” พวกเขาเสริม

นอกจากนี้ BofA ยังสะท้อนถึงการถกเถียงในวงกว้างที่ส่งผลต่อประสิทธิภาพหุ้นของ AMD รวมถึงการแข่งขันจาก Intel (NASDAQ:INTC) ความต้องการพีซีที่ซบเซา การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ ARM และซีพียูพีซี ความท้าทายในการขึ้นราคา AI ซิลิคอนและอัตราการฟื้นตัวในตลาดเกมและตลาดที่ไม่มี AI ฝังเข้าไปในระบบ กลุ่มผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากคิดเป็น 20-25% ของยอดขายของ AMD และถือเป็นกลุ่มที่มีกำไรมากที่สุด