ความตึงเครียดในสงครามและการเลือกตั้งสหรัฐฯ ผลักเทรดเดอร์สู่ Bitcoin และทองคำ

Investing.com -- นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวในบันทึกเมื่อวันพฤหัสบดีว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น ประกอบกับการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้น มีแนวโน้มที่จะผลักดันให้นักลงทุนหันไปซื้อ Bitcoin และทองคำ

JPMorgan ชี้ให้เห็นถึงสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า "การซื้อขายที่ลดมูลค่า" (debasement trade) ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

"ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้นและการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้น มีแนวโน้มที่จะเสริมสร้างสิ่งที่นักลงทุนบางส่วนเรียกว่า 'การซื้อขายที่ลดมูลค่า' ซึ่งจะเอื้อประโยชน์ต่อทั้งทองคำและ Bitcoin" ธนาคารกล่าว

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา โดยในช่วงปลายเดือนกันยายน ราคาทองคำได้แตะระดับ 2,700 ดอลลาร์ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจริงที่ลดลง

แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง 4-5% ในช่วงเวลาเดียวกันจะส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น แต่ JPMorgan ระบุว่าการปรับขึ้นของราคาทองคำนั้น "เกินกว่าการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจริงที่เปลี่ยนแปลงไปมาก" ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลมากกว่าในปัจจุบัน

คาดว่า Bitcoin ซึ่งถือเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินแบบดั้งเดิม จะได้รับประโยชน์จากเงื่อนไขเหล่านี้เช่นกัน

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan เน้นย้ำว่าความกังวลเกี่ยวกับ "การลดมูลค่าหนี้" อันเนื่องมาจากการขาดดุลของรัฐบาลที่สูงอย่างต่อเนื่องในเศรษฐกิจหลักกำลังผลักดันให้นักลงทุนมองหาทางเลือกอื่นแทนสกุลเงินเฟียต

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากสกุลเงินดั้งเดิมนั้นเห็นได้ชัดโดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่บางแห่ง ซึ่งความเชื่อมั่นในเงินเฟียตลดน้อยลง ตามข้อมูลของธนาคาร

การวิเคราะห์ของ JPMorgan ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่าความต้องการทองคำและ Bitcoin น่าจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงเพื่อป้องกัน "สถานการณ์เลวร้าย" ที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ

ด้วยสินทรัพย์ทั้งสองที่พร้อมจะได้รับประโยชน์จาก "การซื้อขายที่ลดมูลค่า" นี้ JPMorgan คาดว่าสินทรัพย์ทั้งสองจะยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาวิธีป้องกันจากความผันผวนของตลาด