วิเคราะห์ 5 การเคลื่อนไหวใหญ่ในวงการ AI: Microsoft ถูกปรับลดอันดับ, Micron ยังพุ่ง

Investing.com -- ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในสัปดาห์นี้

สมัครสมาชิกกับ InvestingPro แล้วคุณจะได้รับสิทธิ์ที่เหนือกว่าในโลกการวิเคราะห์หุ้นต่าง ๆ ก่อนใคร

Microsoft ถูกปรับลดอันดับจาก D.A. Davidson จากปัจจัยภาวะผู้นำด้าน AI และคลาวด์ที่ลดลง

นักวิเคราะห์ของ D.A. Davidson ปรับลดระดับการให้คะแนนของ Microsoft (NASDAQ:MSFT) จาก "ซื้อ" เป็น "เป็นกลาง" เมื่อวันจันทร์ โดยยังคงเป้าหมายราคาไว้ที่ 475 ดอลลาร์

บริษัทชี้ว่าการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นใน AI เป็นเหตุผลในการปรับลดอันดับ โดยระบุว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ไล่ตามความสามารถด้าน AI ของ Microsoft ทันแล้ว พวกเขาโต้แย้งว่าสิ่งนี้ "ลดความสมเหตุสมผลของการประเมินมูลค่าพรีเมียมในปัจจุบัน"

ราคาหุ้นของ Microsoft พุ่งสูงขึ้น 92% นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ซึ่งแซงหน้า S&P 500 อย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 49% ในช่วงเวลาเดียวกัน

แต่ในขณะนี้ นักวิเคราะห์ของ D.A. Davidson เชื่อว่าความเป็นผู้นำของ Microsoft ในระบบคลาวด์และ AI กำลังลดลง Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services (AWS) และ Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud Platform (GCP) แสดงให้เห็นอัตราการเติบโตที่ใกล้เคียงกัน ซึ่งได้ปิดช่องว่างในการขยายตัวของธุรกิจคลาวด์ลง

“การวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์ไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ใหม่ของเราบ่งชี้ว่า AWS และ GCP ก้าวล้ำหน้าไปไกลในแง่ของการปรับใช้ซิลิคอนของตนเองในศูนย์ข้อมูล ซึ่งทำให้พวกเขามีข้อได้เปรียบเหนือ Azure อย่างมากในอนาคต” พวกเขากล่าวในบันทึก

ชิป Maia ของ Microsoft ยังคงตามหลัง Amazon และ Google อยู่หลายปี โดยการใช้งานปัจจุบันจำกัดเฉพาะเวิร์กโหลด Azure OpenAI Services เท่านั้น ซึ่งตามข้อมูลของ D.A. Davidson ทำให้ Microsoft อยู่ในตำแหน่งที่ท้าทายในภูมิทัศน์ของศูนย์ข้อมูลที่มีการแข่งขันสูง

นักวิเคราะห์ได้ตั้งข้อกังวลอีกประการหนึ่งคือการที่ Microsoft พึ่งพา Nvidia (NASDAQ:NVDA) สำหรับการดำเนินงานศูนย์ข้อมูล ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงมูลค่าจากผู้ถือหุ้นของ Microsoft ไปที่ Nvidia อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Microsoft อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากรายจ่ายด้านทุนของศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 12% เป็น 21% ของรายได้

“นี่เป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับ Amazon และ Google ซึ่งเป็นผลมาจากการที่ Microsoft พึ่งพา NVIDIA มากขึ้น” นักวิเคราะห์กล่าวต่อ

“ทุก ๆ ปี Microsoft ลงทุนเกินอัตราดังกล่าว จะทำให้มาร์จิ้นลดลงอย่างน้อย 1pp ในลักษณะสะสม ทำให้ Microsoft จำเป็นต้องเลิกจ้างพนักงานประมาณ 10,000 คนสำหรับทุก ๆ ปีที่มีการลงทุนเกินอัตรา เพื่อชดเชยมาร์จิ้นที่ลดลง”

นอกจากนี้ บริษัทยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของรายได้ของ Azure โดยบอกเป็นนัยว่ารายได้ของ OpenAI อาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากรายได้ที่บริษัทลงทุนเอง

นักวิเคราะห์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ใหม่และการประกาศเกี่ยวกับ AI ของ Meta

สัปดาห์นี้ Meta Platforms (NASDAQ:META) เปิดตัวงาน Meta Connect ซึ่งเป็นงานที่เน้นนักพัฒนาโดยเฉพาะ โดยเปิดตัวนวัตกรรมฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ล่าสุด

หนึ่งในไฮไลท์สำคัญคือการเปิดตัว Quest 3S ซึ่งเป็นชุดหูฟังเสมือนจริง (VR) ใหม่ล่าสุดจากแผนก Reality Labs ของ Meta ซึ่งมีราคาที่เอื้อมถึงได้มากกว่ารุ่นก่อนหน้า

นอกจากนี้ Meta ยังได้เปิดตัวต้นแบบใหม่ของแว่นตาอัจฉริยะที่ใช้เทคโนโลยีความจริงเสริม (AR) และเปิดเผยการอัปเดตของแชทบ็อต Meta AI แชทบ็อตดังกล่าวมาพร้อมฟีเจอร์การโต้ตอบด้วยเสียง ช่วยให้ผู้ใช้โต้ตอบได้ผ่านคำสั่งทั้งแบบพูดและแบบเขียน

นี่คือสิ่งที่นักวิเคราะห์กล่าวหลังจากงาน:

Citi: “ผลิตภัณฑ์ AI ใหม่ คุณสมบัติ และอุปกรณ์ของ Meta ที่ประกาศในงาน Connect ’24 ทำให้เรามั่นใจมากขึ้นว่านวัตกรรมผลิตภัณฑ์ของบริษัทสามารถเพิ่มการมีส่วนร่วมและสร้างรายได้ได้ เนื่องจาก ROI จากการลงทุนใน AI ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง”

Bank of America: “เราคิดว่าแว่นตา AI มีศักยภาพทางการตลาดที่กว้างกว่า VR ของ Google มาก แม้ว่าการลงทุนใน Metaverse ยังคงดูจะยาก แต่สำหรับแว่นตา นักลงทุนระยะยาวอาจมีความหวังใหม่เกี่ยวกับโอกาสของ Meta ในการเป็นผู้นำด้านอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลรุ่นต่อไป

“ที่สำคัญกว่านั้น บริษัทดูเหมือนจะประสบความสำเร็จในการสร้างนวัตกรรมเกี่ยวกับความสามารถ AI ใหม่ ที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตของการใช้งานซึ่งสามารถชดเชยข้อกังวลด้านมูลค่าปลายทางได้ และเราเห็นว่า Meta เป็นตัวเลือก AI อันดับต้น ๆ ในอินเทอร์เน็ตสำหรับผู้บริโภค”

JMP Securities ชี้ การนำ AI มาใช้ในระดับองค์กรของ Google กำลังเปลี่ยนแปลงไป

นักวิเคราะห์ของ JMP Securities กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าการนำ AI มาใช้ในองค์กรของ Google กำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการใช้งานแพลตฟอร์ม Gemini ที่เพิ่มขึ้น

"เรากำลังเห็นสัญญาณว่าการนำ AI มาใช้ในองค์กรกำลังเปลี่ยนแปลงไป"

ในงาน "Gemini at Work" ของ Google ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้เน้นย้ำถึงการเพิ่มขึ้น 35 เท่าของการใช้งานแพลตฟอร์ม Gemini โดยผู้ใช้รายวัน 75% รายงานว่าคุณภาพงานดีขึ้นเนื่องมาจาก AI JMP Securities มองว่านี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนของจุดเปลี่ยนในการนำ AI มาใช้ในองค์กร

บริษัทให้เครดิต Google (NASDAQ:GOOG) สำหรับการลบอุปสรรคต่อการนำ AI มาใช้โดยการปฏิบัติตามมาตรฐานสำคัญ เช่น SOC 1, 2, 3 และ HIPAA และสร้างความร่วมมือด้านการบูรณาการกับบริษัทใหญ่ ๆ เช่น Salesforce (NYSE:CRM), SAP, Microsoft และ Oracle (NYSE:ORCL)

ความพยายามเหล่านี้ส่งผลให้เกิดกรณีการใช้งานระดับองค์กรใหม่ 85 กรณีในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ธุรกิจประหยัดต้นทุนได้อย่างมีนัยสำคัญและมีโอกาสเติบโตด้านรายได้

JMP Securities ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มมากขึ้นของ AI เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี

การบูรณาการโซลูชัน AI ของ Google กับข้อมูลของทั้งบุคคลที่หนึ่งและบุคคลที่สามช่วยปรับปรุงความแม่นยำและการทำงาน ส่งผลให้การใช้งาน AI ขององค์กรเพิ่มขึ้นอีก บริษัทสังเกตว่าการใช้งาน AI เชิงสร้างสรรค์ขององค์กรเพิ่มขึ้น 15 เท่า ในขณะที่การนำเอเจนต์ AI มาใช้เพิ่มขึ้น 6 เท่า

ผลประกอบการของ Micron จะยังคงพุ่งขึ้นต่อไป: Mizuho

หุ้นของ Micron Technology (NASDAQ:MU) พุ่งขึ้นเกือบ 15% ในวันพฤหัสบดี หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกในแง่ดี ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการที่แข็งแกร่งและราคาของชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งมีความสำคัญต่อภาคส่วน AI เชิงสร้างสรรค์ที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว

ผู้ผลิตชิปซึ่งเป็นซัพพลายเออร์รายสำคัญของ Nvidia เพิ่มมูลค่าตลาดประมาณ 15,000 ล้านดอลลาร์ โดยหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นประมาณ 27% ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

“สำหรับนัลงทุนที่มีมุมมองด้านลบต่อหุ้นอุปกรณ์หน่วยความจำและ semi cap ผมขอแนะนำว่าควรพิจารณาปิดสถานะชอร์ตของตน และพิจารณาเปลี่ยนมุมมองมาลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพการเติบโตในอุตสาหกรรมนี้ แม้ว่าคุณจะไม่ชอบ MU และไม่ต้องการไล่ตามการพุ่งขึ้น 15% มากกว่านี้เมื่อเปิดตลาด” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม “โดยส่วนตัวแล้ว ผมคิดว่าการขึ้นของ MU จะรักษาและดึงดูดนักลงทุนที่อยู่ตรงข้ามกับ long/short เหล่านี้ได้หลายคน ซึ่งจะเปลี่ยนจาก short เป็น long อย่างน้อยก็ในระยะใกล้”

Micron กำลังเปลี่ยนโฟกัสจากกลุ่มที่มีอัตรากำไรต่ำ เช่น PC และสมาร์ทโฟน ไปที่ผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น เช่น ชิป HBM สำหรับเซิร์ฟเวอร์และศูนย์ข้อมูล

Mizuho เน้นย้ำว่าฝ่ายบริหารของ Micron มั่นใจว่าเทคโนโลยีของตนเป็นผู้นำทั้งในด้านพลังงานและประสิทธิภาพ โดยทำผลงานได้ดีกว่าคู่แข่ง เช่น SK Hynix และ Samsung (KS:005930)

Piper Sandler อัปเกรด Accenture เป็น "ซื้อ" หลังจากผลประกอบการ

หลังจากรายงานผลประกอบการล่าสุดของ Accenture (NYSE:ACN) ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์นี้ นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler ได้ปรับเพิ่มราคาหุ้นจาก Neutral เป็น Overweight โดยปรับเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 395 ดอลลาร์จาก 329 ดอลลาร์

แม้ว่าแนวทางโดยรวมของ Accenture สำหรับปีงบประมาณ 2568 จะตรงตามที่คาดไว้ แต่บรรดานักวิเคราะห์ก็ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับตัวชี้วัดพื้นฐานหลายประการ

การคาดการณ์ไตรมาสแรกของบริษัทนั้นเกินกว่าที่คาดไว้ โดยมีการจองที่แข็งแกร่งที่ 20.2 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนการจองต่อการเรียกเก็บเงินที่ 1.2 เท่า นอกจากนี้ จำนวนพนักงานของ Accenture ยังเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มพนักงาน 24,000 คน ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

“การจัดเตรียมสำหรับปีงบประมาณ 2568 ดูมีเสน่ห์ เนื่องจากแนวทางตลอดทั้งปีถือว่าไม่มีการปรับปรุงใด ๆ เกินกว่าไตรมาสที่ 1” นักวิเคราะห์เขียน

หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญคือ Generative AI (GenAI) ซึ่งการจองและรายได้เติบโตขึ้นประมาณสิบเท่า ในปีงบประมาณ 24 การจอง GenAI พุ่งสูงถึง 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีรายได้ 900 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 300 ล้านเหรียญสหรัฐและ 100 ล้านเหรียญสหรัฐตามลำดับ

“ที่สำคัญ บริษัทเริ่มเห็นโครงการ GenAI ในระดับที่ใหญ่ขึ้น และจำนวนโครงการข้อมูลและงานที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยก็เพิ่มขึ้น (รายได้ 9 พันล้านเหรียญสหรัฐ เติบโต +23%)” ทีมงานของ Piper Sandler กล่าว

“โดยรวมแล้ว เราเชื่อว่าการเป็นเจ้าของ ACN นั้นน่าดึงดูดใจ เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดรายได้รวมที่เพิ่มขึ้น แนวทางที่ระมัดระวัง และเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากงานที่เกี่ยวข้องกับ GenAI”