Citi เผย S&P 500 มีสถานะเป็นขาขึ้นก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC

กระแสกระทิงไหลเข้าสู่ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์ส ที่ได้รับโมเมนตัมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในขณะที่ดัชนีฟื้นตัว นักยุทธศาสตร์ของ Citi เปิดเผยในบันทึกที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์

นักยุทธศาสตร์ตั้งข้อสังเกตว่ากระแสความเสี่ยงใหม่ ๆ เป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เกิดตำแหน่งใน S&P 500 โดยที่ตำแหน่งตามคาดการณ์ไปถึงระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม

“ความเสี่ยงในสถานะปัจจุบันจะเอนเอียงไปทางสถานะการขายชอร์ตของ S&P ซึ่งขาดทุนอย่างหนัก อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากขนาดสถานะที่เล็กลง การขายโดยบังคับในสถานะนี้ไม่น่าจะสร้างแรงกดดันให้ดัชนีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” นักยุทธศาสตร์อธิบายในบันทึกดังกล่าว

ในขณะเดียวกัน ดัชนี Nasdaq ฟิวเจอร์สยังคงค่อนข้างคงที่ โดยนักลงทุนเพิ่มความเสี่ยงอย่างระมัดระวังในอัตราที่วัดได้ แนวโน้มที่คล้ายกันนี้เห็นได้ใน Russell 2000 ที่กว้างขึ้น ซึ่งการวางตำแหน่งจะขยายและเบี่ยงเบนไป โดยรวมแล้ว การเปลี่ยนแปลงในการวางตำแหน่งนั้นจำกัดมากขึ้นในดัชนีทั้งสอง

ในยุโรป การวางตำแหน่งมีความหลากหลายมากขึ้น โดยสัญญา Euro Stoxx 50 ฟิวเจอร์สอยู่ใกล้เคียงกับค่ากลาง Citi ระบุ

“แม้ว่าระดับสุทธิตามทฤษฎีจะบ่งชี้ว่าการวางตำแหน่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย แต่ความเสี่ยงในการซื้อใหม่นั้นไม่มากนัก โดยปัจจุบันการวางตำแหน่งซื้ออยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 6 ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นไม่ใช่ปัจจัยหลักในการเพิ่มขึ้นของการวางตำแหน่งสุทธิตามทฤษฎีที่สังเกตเห็นเมื่อไม่นานนี้” บันทึกดังกล่าวระบุ

ในการซื้อขายดัชนีอื่น ๆ ความรู้สึกเชิงลบในจีนมีความเข้มข้นขึ้นท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลง

การวางตำแหน่งขาลงของดัชนี A50 ขยายออกไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการวางตำแหน่งขายชอร์ตไปถึงเปอร์เซ็นไทล์ที่ 86 และกำไรก็เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรในระยะใกล้ ซึ่งถือเป็นการหยุดพักชั่วคราวจากแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม การไม่มีกระแสขาลงใหม่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง

ดัชนี นิคเคอิ 225 ของญี่ปุ่นปิดสัปดาห์ที่สูงขึ้นเล็กน้อย แต่การวางตำแหน่งนั้นปะปนกัน เนื่องจากกระแสที่ตรงกันข้าม ทำให้การวางตำแหน่งตามสมมติฐานสุทธิแทบไม่เปลี่ยนแปลง

คาดว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปีในวันพุธ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มีผลกระทบต่อทั่วโลก

ในขณะที่ขนาดของการปรับลดและกลยุทธ์การผ่อนคลายในวงกว้างยังคงไม่แน่นอน การเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ทั้งนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายทั่วโลกเกิดความซับซ้อน ซึ่งความสนใจต่างพุ่งไปที่เฟดเพื่อเป็นแนวทางและหวังว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวอย่างบอบช้ำน้อยที่สุด