BCA แนะให้ระวังการเข้าซื้อหุ้นหลังเห็น S&P 500 เหนือระดับ 5,500

Investing.com - ขณะที่ดัชนี S&P 500 เคลื่อนวไหวอยู่ใกล้กับระดับ 5,500 ทาง BCA ได้เตือนว่าอย่าไล่ซื้อหุ้นเหนือระดับนี้ เนื่องจากกระแสเศรษฐกิจถดถอยกำลังเร่งตัวขึ้นและความคลั่งไคล้ใน AI ที่เริ่มเย็นลงอาจบ่งบอกว่าความสดใสของตลาดหุ้นสหรัฐฯ นั้นกำลังใกล้จะสิ้นสุดลง

ดัชนี S&P 500 ปรับลดเล็กน้อยในวันพฤหัสบดีที่ 5,500.18 จุด แต่ปีนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 16% แล้ว แต่อย่างไรก็ตามการทำกำไรเพิ่มเติมนั้นน่าจะทำได้ยากขึ้น

นักวิเคราะห์ของ BCA เตือนในบันทึกที่แสดงถึงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เพิ่มมากขึ้นว่า "ควรระมัดระวังในการไล่ตามหุ้นที่สูงกว่าเป้าหมายในช่วงสิ้นปีของเราที่ 5,500 สำหรับ S&P 500"

การชะลอตัวในการใช้จ่ายของรัฐบาลและการลงทุนของภาคธุรกิจ ซึ่งเป็นสององค์ประกอบหลักของ GDP ส่งผลให้มีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มขึ้น ตามข้อมูลจาก BCA แม้ว่าผู้บริโภคซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจสหรัฐจะยังคงแข็งแกร่ง แต่สัญญาณของความอ่อนแอในตลาดแรงงานก็อาจกระตุ้นให้เกิดการชะลอการใช้จ่ายของผู้บริโภค

“ความคลั่งไคล้ใน AI” ที่นำโดย Nvidia (NASDAQ:NVDA) ถือเป็นแรงหนุนสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐเหนือกว่าตลาดโลก อย่างไรก็ตาม BCA กลับมองว่าความคลั่งไคล้นี้ “ไม่น่าจะคงอยู่ต่อไป” โดยอธิบาย AI ว่าเป็นเพียง “better paper-clip guy”

นอกเหนือจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ ภาวะของตลาดหุ้นยังเผชิญกับปัจจัยตามฤดูกาลที่มักแสดงให้เห็นว่าเดือนกันยายนและตุลาคมเป็นช่วงที่ท้าทาย ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนทางการเมืองจากการเลือกตั้งสหรัฐที่กำลังจะมาถึงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงก็เป็นประเด็นที่ต้องให้ความสำคัญ

BCA ยังชี้ว่า “นักลงทุนจำนวนมากยังคงมีมุมมองเชิงบวก” และ “มีเพียงไม่กี่คนที่ขายชอร์ตหุ้น” ซึ่งอาจเป็นเวทีสำหรับการปรับฐานของตลาดหาก S&P 500 ยังคงแกว่งอยู่ที่ระดับ 5,500

จากประวัติศาสตร์ ความกังวลเหล่านี้มีเหตุผลที่น่าเชื่อถือ เพราะสุภาษิตที่ว่า ‘ความโลภถึงจุดสูงสุดเมื่อตลาดถึงจุดสูงสุด’ กำลังชี้ให้เห็นถึงการเข้าสู่ช่วงที่ตลาดอาจมีการจำกัดการทำกำไรเหนือระดับสำคัญนี้