BofA ชี้รายได้ของ Nvidia ถือเป็น “ความเสี่ยงของราคาต่ำ” ในตลาด

นักวิเคราะห์จาก Bank of America กล่าวว่ารายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia (NASDAQ:NVDA) ถือเป็น "ความเสี่ยงของราคาต่ำ" สำหรับตลาดโดยรวม

ในขณะที่ความสนใจของตลาดในช่วงหลังมานี้กำลังโฟกัสไปที่ท่าทีเชิง dovish ของ เจอร์โรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐที่งานประชุม Jackson Hole และความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่ BofA เตือนว่านักลงทุนอาจมองข้ามผลกระทบที่ผลประกอบการของ Nvidia อาจมีต่อตลาดหุ้นได้

BofA ระบุว่า "ผลประกอบการของ Nvidia ถือเป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนสำคัญของดัชนีหุ้น" โดยเน้นว่าหากผลประกอบการของบริษัทไม่เป็นไปตามคาดหวังก็อาจส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อตลาด

แม้ว่าตลาดจะมองโลกในแง่ดีในขณะนี้ แต่ BofA ก็เชื่อว่านักลงทุนยังไม่ได้ประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากผลประกอบการของ Nvidia ไว้อย่างเพียงพอ

เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ BofA จึงแนะนำว่า "การกระจายการถือครอง put ของ S&P ให้การป้องกันที่ดีกว่าการป้องกันที่อิงกับ NVDA" โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความเปราะบางของ S&P 500 ต่อการช็อกนั้นมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเป็นกระจุก

BofA ชี้ว่า จุดเข้าของการกระจายการถือครอง put ดังกล่าวนั้นได้ประโยชน์จาก "การฟื้นตัวของ VIX ที่เร็วที่สุดและความชันที่สูงขึ้น" ทำให้ตัวเลือกของ S&P มีราคาถูกกว่าตัวเลือกของ Nvidia ในช่วงฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่ผ่านมา

BofA ยังเน้นย้ำว่าตลาดโดยรวมยังอยู่ใน "ช่วงเริ่มต้นของการแข่งขันด้าน AI" โดยมีการใช้จ่ายของ hyperscalers สูงถึง 52 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 54% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา

การลงทุนจำนวนมหาศาลใน AI นี้ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของผลประกอบการของ Nvidia เนื่องจากบริษัทถือเป็นผู้เล่นสำคัญในพื้นที่นี้

ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั้ง 7 บริษัท (Magnificent 7) ได้ขับเคลื่อนการเติบโตของ S&P 500 แต่ BofA สังเกตว่า "กำไรได้เริ่มกระจายออก" ไปยังภาคส่วนอื่น ๆ ซึ่งอาจช่วยลดผลกระทบจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Nvidia ต่อตลาดได้

อย่างไรก็ตาม BofA ยังคงยืนยันว่าความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผลประกอบการของ Nvidia ยังถูกประเมินค่าต่ำเกินไปจากตลาด