วิเคราะห์ AI ที่น่าจับตา: Dell ขึ้นแท่น Top Pick แต่ QCOM และ SNOW ถูกลดระดับ

Investing.com - ต่อไปนี้คือความเคลื่อนไหวที่สำคัญที่สุดของนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ประจำสัปดาห์นี้

สมาชิกของ InvestingPro จะได้รับความคิดเห็นจากนักวิเคราะห์ที่มีอิทธิพลต่อการตลาดในด้าน AI ก่อนเสมอ สมัครสมาชิกวันนี้!

Wedbush คาด iPhone 16 ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อาจทำให้ Apple เติบโตอย่างมหาศาล

การเปิดตัว iPhone 16 ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในเดือนกันยายนอาจกระตุ้นให้เกิดการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ Apple (NASDAQ:AAPL) ในปีหน้าตามการวิเคราะห์ของ Wedbush

ในบันทึกล่าสุด Wedbush คาดการณ์ว่ายอดส่งมอบ iPhone 16 แรกเริ่มอาจเกิน 90 ล้านเครื่อง ซึ่งเกินความคาดหมายของตลาดที่อยู่ระหว่าง 80 ถึง 84 ล้านเครื่อง และเป็นการเติบโตเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบเป็นรายปี

“เรากำลังเห็นสัญญาณเพิ่มเติมในห่วงโซ่อุปทานของเอเชียว่า การอัพเกรดรอบนี้ของ iPhone อาจเป็นประวัติศาสตร์ ซึ่งเป็นการปูทางสำหรับการเติบโตอย่างมหาศาล โดยปัจจุบันเราประมาณการว่ามี iPhone ประมาณ 300 ล้านเครื่องทั่วโลกที่ยังไม่ได้อัพเกรดมานานกว่า 4 ปี” นักวิเคราะห์กล่าว

“ในมุมมองของเรา Apple อาจขาย iPhone ได้เกิน 240 ล้านเครื่องในปีงบประมาณ 2025 เมื่อการอัพเกรดที่ขับเคลื่อนด้วย AI นี้เกิดขึ้นอย่างเต็มที่”

นักวิเคราะห์ยังเน้นว่า จีนยังคงเป็นภูมิภาคสำคัญสำหรับการเติบโตของ Apple โดยคาดว่า iPhone 16 จะสร้างแรงกระตุ้นใหม่ในตลาดที่สำคัญนี้ เมื่อบริษัทเข้าสู่ปีงบประมาณ 2025

ตั้งแต่งาน WWDC ในต้นเดือนมิถุนายน ความเชื่อมั่นในห่วงโซ่อุปทานของเอเชียก็ได้เติบโตขึ้น โดยหลายคนคาดว่า iPhone 16 อาจเป็นการเริ่มต้นวงจรการอัพเกรดที่ “ล้ำค่า” สำหรับ Apple ซึ่งถูกขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่สะสมมาทั่วโลก

ด้วยการเปิดตัว Apple Intelligence ตลาดเริ่มตระหนักถึงศักยภาพของ Apple ในการเป็น “ผู้คุมประตูแห่งการปฏิวัติ AI สำหรับผู้บริโภค” Wedbush กล่าว

JPMorgan ยกหุ้น Dell ให้เป็น Top Pick

นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ได้ยกให้ Dell Technologies (NYSE:DELL) เป็น Top Pick ใหม่ในสัปดาห์นี้ โดยอ้างถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งของบริษัทสำหรับการเติบโตในระยะยาว โดยเฉพาะในตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI และภาคโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิม

ในบันทึกถึงนักลงทุน JPMorgan ได้ย้ำการจัดอันดับ Overweight ต่อ Dell พร้อมตั้งเป้าหมายราคาที่ 160 ดอลลาร์ ภายในเดือนธันวาคม 2025

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าราคาหุ้นของ Dell ยังตามหลังหุ้นอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ AI และตลาดโดยรวม เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความกดดันของอัตรากำไรในพื้นที่เซิร์ฟเวอร์ AI อย่างไรก็ตาม JPMorgan เชื่อว่าความกังวลเหล่านี้นั้นเกินจริง

นักวิเคราะห์ระบุว่า “โอกาสในการสร้างรายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ยังคงมีอยู่อีกมาก” โดยชี้ให้เห็นการประมาณการตลาดรวมที่สามารถจัดการได้ (TAM) สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากมีการปรับการคาดการณ์การใช้จ่ายเงินทุนด้านคลาวด์ให้เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้พวกเขายังเน้นย้ำว่า เมื่อการยอมรับของลูกค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การเติบโตของรายได้คาดว่าจะผลักดันให้กำไรสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเปลี่ยนไปสู่บริษัทคลาวด์และองค์กรขนาดเล็กที่คาดว่าจะเป็นผู้นำในการซื้อเซิร์ฟเวอร์ AI หลังจากปี 2026

นอกจากเซิร์ฟเวอร์ AI แล้ว JPMorgan ยังเห็นโอกาสที่แข็งแกร่งสำหรับ Dell ในตลาดโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิมและการจัดเก็บข้อมูลในองค์กร โดยมีโอกาสที่สำคัญทั้งในด้านรายได้และอัตรากำไร

แม้ว่าพีซีที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะยังไม่ได้เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการขยายตลาด แต่ธนาคารการลงทุนก็เชื่อว่าพวกเขาอาจช่วยเพิ่มรายได้ในระยะสั้นผ่านปริมาณและราคาที่สูงขึ้น

Wolfe Research ปรับลดระดับ Qualcomm

Wolfe Research ได้ปรับลดระดับหุ้นของ Qualcomm (NASDAQ:QCOM) จาก Outperform เป็น Peer Perform และได้ถอดเป้าหมายราคาของหุ้นนี้ออกไป โดยอ้างถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของโมเด็มภายในของ Apple ต่อรายได้ในอนาคตของผู้ผลิตชิปนี้

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าก่อนหน้านี้ Qualcomm จะเคยลดความสำคัญของภัยคุกคามให้เหลือน้อยที่สุด แต่ตอนนี้สถานการณ์ได้เปลี่ยนไปแล้ว

Wolfe Research กล่าวว่า "ไม่น่าแปลกใจที่ AAPL จะมุ่งมั่นพัฒนาโมเด็มมาโดยตลอด" พร้อมระบุว่าปัญหาที่ Apple ต้องเผชิญในช่วงก่อนได้ทำให้หลายคนมองข้ามความเป็นไปได้นี้ไปโดยมองว่าเป็นเพียง "คำโกหก" เท่านั้น

อย่างไรก็ตาม Wolfe Research ตอนนี้ระบุว่าการตรวจสอบล่าสุดชี้ให้เห็นว่าโมเด็มของ Apple กำลังจะเข้าสู่ตลาด ซึ่งอาจเป็นความท้าทายสำคัญต่อธุรกิจของ Qualcomm

ก่อนหน้านี้ Qualcomm เคยแนะนำว่าบริษัทจะจัดหาโมเด็มสำหรับ iPhone 18 เพียง 20% เท่านั้น แต่ตอนนี้นักวิเคราะห์ของ Wolfe คาดว่าจะมีผลกระทบที่ใหญ่ขึ้น โดยเริ่มจาก iPhone SE ในฤดูใบไม้ผลิ และขยายไปสู่ iPhone 17

เมื่อ iPhone 18 ถูกเปิดตัว โมเด็มของ Apple คาดว่าจะอยู่ในโทรศัพท์ทุกเครื่องนอกสหรัฐฯ

“แม้ QCOM จะเคยให้ความเห็นก่อนหน้านี้ แต่เราคิดว่านี่ไม่ใช่สิ่งที่รวมอยู่ในประมาณการของตลาด ซึ่งเรากำลังปรับตัวเลขของเราตามนั้น” นักวิเคราะห์เขียน

บริษัทคาดการณ์ว่าการพัฒนานี้อาจส่งผลให้รายได้ลดลงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ลดลง 1.50 ดอลลาร์ ระหว่างปี 2024 ถึง 2026

แม้ Qualcomm จะพยายามกระจายความเสี่ยงด้วยการมุ่งเน้นไปที่ AI และ IoT แต่ทีมของ Wolfe ยังคงมีความระมัดระวัง โดยระบุว่าพื้นที่เหล่านี้จะ "ขายให้กับนักลงทุนได้ยากขึ้น"

Wells Fargo ลดระดับหุ้นของ Snowflake เพราะ ‘การเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ’

หุ้นของ Snowflake (NYSE:SNOW) ก็เผชิญกับการปรับลดเช่นกัน โดยนักวิเคราะห์ของ Wells Fargo ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทลดลงในช่วงก่อนการเปิดตลาด

Wells Fargo ได้ปรับลดหุ้นของ Snowflake จาก Overweight เป็น Equal Weight และลดเป้าหมายราคาจาก 200 ดอลลาร์ เหลือ 130 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่เพิ่มขึ้นหลายประการสำหรับบริษัทเทคโนโลยีแห่งนี้

“เรื่องราวได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ” นักวิเคราะห์ของธนาคารการลงทุนระบุ โดยเน้นถึงความกังวลเช่น การจัดการใหม่ การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความได้เปรียบทางเทคโนโลยีของบริษัท

การรั่วไหลของข้อมูลครั้งล่าสุดก็ได้สร้างความกังวล โดยนักวิเคราะห์ระบุว่า "ลูกค้าหลายรายที่ได้รับผลกระทบจากการรั่วไหล" กำลังพิจารณาที่จะย้ายออกจาก Snowflake ซึ่งรวมถึงบัญชีที่มีมูลค่าสูงบางราย ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียลูกค้า ทำให้มุมมองของบริษัทมีความซับซ้อนยิ่งขึ้น

การปรับลดนี้เกิดขึ้นก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของ Snowflake ซึ่งคาดว่าจะมีการเติบโตที่เล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส Wells Fargo ยังแสดงความกังวลว่าสินค้าใหม่อาจยังไม่ส่งผลสำคัญต่อผลประกอบการของบริษัทมากนัก ซึ่งอาจนำไปสู่ “ช่วงเวลาที่ยากลำบากในด้านการเติบโตในระยะสั้น”

เนื่องจากหุ้น Snowflake ยังคงซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด Wells Fargo มองว่าศักยภาพในการเติบโตของหุ้นในระยะสั้นนั้นมีจำกัด และแนะนำว่า "หุ้นนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในกรอบราคาจนกว่าการฟื้นตัวจะปรากฏชัดเจนมากขึ้น"

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังได้ลดประมาณการรายได้และกำไรสำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 2027 ส่งผลให้เกิดระมัดระวังต่อหุ้นนี้เพิ่มขึ้นอีก

Societe Generale ชี้ตลาดหุ้นไต้หวัน 'เสี่ยง' ต่อการกลับทิศทางของ AI

ในรายงานล่าสุด นักวิเคราะห์ของ Societe Generale ได้ระบุว่าตลาดหุ้นไต้หวันเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงสูงที่สุดต่อการกลับทิศทางของการค้า AI

พวกเขาชี้ให้เห็นว่าหุ้นในไต้หวัน โดยเฉพาะในภาคเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของอุตสาหกรรม AI มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมีการถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติจำนวนมาก

นักลงทุนต่างชาติมีสัดส่วนการถือครองหุ้นกว่า 40% ของตลาดหุ้นไต้หวัน และมีส่วนในการทำธุรกรรมเฉลี่ยถึง 80% อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม นักลงทุนเหล่านี้ได้กลายเป็นผู้ขายสุทธิ โดยมีเงินไหลออกถึง 16,000 เหรียญสหรัฐ ซึ่งเป็นการกลับทิศทางจากแนวโน้มเชิงบวกที่เห็นในครึ่งแรกของปี

Societe Generale ระบุว่าการไหลออกของทุนนี้ได้รับการกระตุ้นจากความคิดเห็นของอดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับการป้องกันประเทศและอุตสาหกรรมชิปของไต้หวัน รวมถึงการขายหุ้นทั่วโลกโดยรวมตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม

ในทางตรงกันข้าม การไหลออกของทุนในเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นอีกผู้เล่นสำคัญในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ นั้นมีมูลค่าน้อยกว่ามาก โดยมียอดรวมเพียง 300 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน

การถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติที่มีความเข้มข้นสูงในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวัน ซึ่งคิดเป็นกว่า 40% ของดัชนีตลาดหุ้นไต้หวัน (TWSE) ทำให้ตลาดมีความไวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมการค้า AI ทั่วโลก ตามที่นักวิเคราะห์ของธนาคารกล่าว

นอกจากนี้ Societe Generale ยังระบุว่าการสนับสนุนภายในประเทศก็ขาดแคลน โดยตัวแทนจำหน่ายภายในประเทศและตลาดซื้อขายส่วนบุคคลยังคงเป็นผู้ขายสุทธิ ทำให้ตลาดหุ้นของประเทศถูกกดดันมากยิ่งขึ้น