Citi แนะลงทุนเชิงรับในตลาดญี่ปุ่นจากความไม่แน่นอนของ BOJ

Investing.com - นักวิเคราะห์ของ Citi คาดว่าหุ้นญี่ปุ่นจะค่อย ๆ ฟื้นตัวในเดือนกันยายนและตุลาคม แต่แนะนำให้ลงทุนแบบเชิงรับในตลาดท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับธนาคารกลางญี่ปุ่นและเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หุ้นญี่ปุ่นได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดการเงินทั่วโลกในสัปดาห์นี้ โดยดัชนี Nikkei 225 และ TOPIX ขยับเข้าสู่ตลาดหมีจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำได้ในเดือนกรกฎาคม

การขาดทุนยังเกิดขึ้นควบคู่ไปกับการร่วงลงอย่างรวดเร็วในตลาดสหรัฐฯ และถูกผลักดันโดยสัญญาณนโยบายการเงินเชิง hawkish ของ BOJ หลังจากที่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างไม่คาดคิดและระบุว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมในปีนี้

นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวว่าตลาดสหรัฐฯ อยู่ใน "ศูนย์กลาง" ของการล่มสลายของตลาดครั้งนี้ โดยเฉพาะหลังจากตัวเลขการจ้างงานที่ต่ำกว่าคาดการณ์ การเทขายหุ้นที่แพร่กระจายไปยังญี่ปุ่น อีกทั้งก็ยังมีผลกระทบเพิ่มขึ้นจากการแข็งค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็ว เนื่องจากการ carry trade ล้มเหลว

BOJ ยังคงเป็นจุดสำคัญของความไม่แน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องที่ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมนอกเหนือจากการขึ้นในเดือนกรกฎาคมหรือไม่ การปรับขึ้นเพิ่มเติมอาจทำให้เกิดผลกระทบเชิงลบต่อตลาด โดยนักวิเคราะห์ของ Citi ยัง "ยืนยันมุมมองที่ว่า BOJ อาจปรับนโยบายการเงินไปในทิศทางที่ hawkish มากขึ้นอย่างรวดเร็ว"

เมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มมากขึ้น นักวิเคราะห์ของ Citi จึงแนะนำให้เปลี่ยนบางส่วนของพอร์ตไปลงทุนในหุ้นเชิงรับของญี่ปุ่นและภาคที่พึ่งพาความต้องการในประเทศ จาก "หุ้นวัฏจักรคุณภาพสูง"

"จนกว่าพายุฤดูร้อนจะผ่านไป เราเชื่อว่าการเดิมพันในความต้องการภายในประเทศและหุ้นเชิงรับถือเป็นสิ่งสำคัญ" นักวิเคราะห์ของ Citi เขียนในบันทึก

พวกเขายังชี้ถึงศักยภาพในการฟื้นตัวของหุ้นวัฏจักรหลักหากความกลัวภาวะถดถอยของสหรัฐฯ พิสูจน์ว่าไม่มีมูล