Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 2.43% ในวันที่ 31 ต.ค.: ข้อมูลบนเชนและความเชื่อมั่นของตลาดบอกอะไร

การปรับตัวลดลงของบิทคอยน์เมื่อเร็ว ๆ นี้ สะท้อนถึงการปรับราคาเพื่อลดความเสี่ยง (risk-off) ในวงกว้างทั่วตลาดการเงินโลก ซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ซื้อขาย ความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และสภาพคล่องในตลาดสปอตที่ตึงตัวขึ้น ความกังวลจากข่าวเหตุละเมิดความปลอดภัยครั้งใหญ่ที่ศูนย์ซื้อขายแบบรวมศูนย์รายใหญ่ได้สร้างความตื่นตระหนกแก่ผู้ร่วมตลาด ส่งผลให้เกิดการลดความเสี่ยงในพอร์ตสินทรัพย์ดิจิทัลทันที ผลกระทบระดับแพลตฟอร์มนี้เกิดขึ้นในช่วงเดียวกับความผันผวนในวงกว้างของสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของกลุ่มเทคโนโลยีได้กดดันดัชนีหุ้นอ้างอิงอย่างหนัก สภาพคล่องในตลาดที่หดตัวลงในเวลาต่อมาได้สร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าสูง ส่งผลให้โต๊ะเทรดของสถาบันลดการเปิดรับความเสี่ยงตามทิศทางราคาลงชั่วคราว

กระแสเงินทุนของสถาบันผ่านกองทุน ETF สปอตบิทคอยน์ แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังอย่างชัดเจน โดยเปลี่ยนเป็นยอดเงินไหลออกสุทธิและกิจกรรมการสร้างหน่วยลงทุนใหม่ที่ลดลง ขณะที่ผู้จัดสรรเงินทุนสถาบันประเมินพารามิเตอร์ความเสี่ยงระยะสั้นใหม่ การชะลอตัวของแรงซื้อ ETF ส่งผลให้แรงซื้อเชิงโครงสร้างที่เคยคอยพยุงตลาดขณะราคาปรับตัวลงในรอบการซื้อขายก่อนหน้าอ่อนแอลง ขณะเดียวกัน ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคได้เพิ่มแรงกดดัน โดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ยังคงดำเนินอยู่ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้เพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทน จึงเอื้อต่อการเก็บรักษาเงินสดมากกว่าการรับความเสี่ยงเพื่อเก็งกำไร

การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์ยิ่งขยายทิศทางขาลงให้รุนแรงขึ้น เนื่องจากสัญญา Long ที่ใช้เลเวอเรจถูกบังคับปิดสถานะอย่างหนักในศูนย์ซื้อขายอนุพันธ์คริปโทฯ หลัก ๆ และเมื่อมูลค่าสปอตหลุดแนวรับทางเทคนิคระหว่างวัน การเรียกหลักประกันเพิ่มแบบบังคับจึงจุดชนวนให้เกิดแรงขายอัตโนมัติอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความไม่สมดุลของสมุดคำสั่งซื้อขายรุนแรงขึ้น และเพิ่มความผันผวนระหว่างวัน ข้อมูลออนเชนบ่งชี้ถึงการโอนโทเค็นเข้าศูนย์ซื้อขายที่เพิ่มขึ้นชั่วคราวจากผู้ถือระยะสั้นที่ต้องการสภาพคล่อง ขณะที่ผู้ดูแลรับฝากสินทรัพย์ระดับสถาบันระยะยาวยังคงรักษาตำแหน่งยอดคงเหลือไว้อย่างมั่นคง ทั้งนี้ การฟื้นตัวของตลาดในระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับการสร้างเสถียรภาพความเชื่อมั่นต่อแพลตฟอร์ม การดูดซับเลเวอเรจที่เหลืออยู่ในตลาดอนุพันธ์ และกรอบนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่มีความชัดเจนยิ่งขึ้น

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -971.300 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 33.810 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 92.860 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การไหลออกของเงินทุนจาก Spot ETF ของสถาบัน: การถอนเงินสุทธิต่อวันอย่างหนักออกจาก U.S. spot Bitcoin ETF ซึ่งรวมถึงการถอนคืนในวันเดียวสูงถึง 635.6 ล้านดอลลาร์ นำโดยกองทุนหลักอย่าง IBIT และ FBTC ตอกย้ำถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่อ่อนแอลง และแรงกดดันจากการขายในตลาดสปอตอย่างต่อเนื่อง
• เลเวอเรจในตราสารอนุพันธ์และการล้างพอร์ตสถานะ Long แบบลูกคลื่น: สถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สที่เพิ่มขึ้น ควบคู่ไปกับการถูกบังคับล้างพอร์ตสถานะ Long ใกล้เขตแนวรับสำคัญที่ 79,000–80,000 ดอลลาร์ สร้างความเสี่ยงเชิงโครงสร้างที่จะเกิดระลอกคลื่นการล้างพอร์ตที่ทวีความรุนแรงขึ้นด้วยตัวเอง หากระดับทางเทคนิคที่สำคัญหลุดแนวรับ
• ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและความไม่แน่นอนของนโยบายเฟด: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น และภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในหุ้นเทคโนโลยีก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงกดดันความพร้อมรับความเสี่ยงในสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างหนัก
• ตัวชี้วัดอุปสงค์ตลาดสปอตที่ซบเซา: ตัวชี้วัดอุปสงค์สปอตเด่นชัดย้อนหลัง 30 วันที่เป็นลบ และการขาดการสะสมซื้อในตลาดสปอตอย่างต่อเนื่อง สะท้อนถึงการดูดซับของฝั่งซื้อที่อ่อนแอ ทำให้ตลาดมีความเปราะบางอย่างมากต่อความผันผวนขาลงเพิ่มเติมในระหว่างวัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน