AUD/USD (AUDUSD) ปรับลง 0.51% ในวันที่ 29 ก.ย.: ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคส่งสัญญาณอะไร?

การร่วงลงของคู่เงิน AUD/USD มีสาเหตุหลักมาจากแรงขายในลักษณะ sell-the-fact หลังจากการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) แม้ว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 basis points สู่ระดับ 4.60% ซึ่งเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่ผู้ร่วมตลาดต่างให้ความสนใจอย่างมากกับแนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคต (forward guidance) และถ้อยแถลงหลังการประชุมของธนาคารกลาง โดย มิเชล บุลล็อก ผู้ว่าการ RBA ได้ประเมินสถานการณ์อย่างสมดุล ซึ่งยอมรับว่าแม้อัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงจะสนับสนุนให้ต้องเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม แต่คณะกรรมการยังคงตระหนักถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศที่ชะลอตัวลงและการผ่อนคลายตัวของตลาดแรงงาน การที่เธอส่งสัญญาณว่าอาจไม่จำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมหากความคาดหวังเงินเฟ้อยังคงยึดเหนี่ยวอยู่อย่างมั่นคง ได้ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในช่วงปลายปี ซึ่งเป็นการลดทอนปัจจัยหนุนสำคัญที่เคยทำให้เงินดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าในช่วงที่ผ่านมา

ในอีกด้านหนึ่งของคู่เงิน ดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัวในระดับที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งและบรรยากาศการลงทุนในภาพรวมที่ระมัดระวัง การที่ตลาดมองว่าวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินของ RBA สิ้นสุดลงหรือใกล้จะเสร็จสิ้นแล้ว ได้ขัดขวางไม่ให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียเพิ่มส่วนต่างเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ นอกจากนี้ RBA ยังเน้นย้ำถึงความเสี่ยงภายนอกที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งรวมถึงผลกระทบจากราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นอันเนื่องมาจากภาวะสะดุดของอุปทานในตะวันออกกลาง และเนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นเปรียบเสมือนภาษีที่กดดันการเติบโตของเศรษฐกิจโลกพร้อมกับกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อทั่วไป แรงกดดันด้านราคาจากฝั่งอุปทานที่รวมกับอุปสงค์ของผู้บริโภคในประเทศที่ชะลอตัวลง จึงบั่นทอนความต้องการเสี่ยงของตลาด ซึ่งตามปกติแล้วจะส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมากต่อสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และมีความไวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย

ในมุมมองทางเทคนิค คู่เงินนี้เผชิญกับแรงขายอย่างหนักหลังจากหลุดระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 0.7000 การร่วงลงหลุดระดับสำคัญนี้ได้เร่งคำสั่งขายตามระบบระหว่างวันและกระตุ้นคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) ซึ่งยิ่งตอกย้ำทิศทางขาลง ในระยะข้างหน้า นักลงทุนสถาบันจะจับตาข้อมูล CPI รายเดือนและตัวเลขกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาทั้งในออสเตรเลียและสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าจุดยืนอันสมดุลของ RBA จะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่ หรือแรงกดดันด้านราคาแกนหลักที่ยืดเยื้อจะบีบให้ต้องมีการปรับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกันใหม่อีกครั้ง

ในเชิงเทคนิค AUD/USD (AUDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.004 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 31.374 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 97.875 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความคาดหวังต่อท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดและแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทน: การส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายอย่างต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น ได้ตอกย้ำความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของสหรัฐ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างออสเตรเลียกับสหรัฐแคบลง และสร้างความผันผวนในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่องต่อคู่เงิน AUD/USD
• ความซบเซาของการเติบโตในจีนและความเปราะบางของสินค้าโภคภัณฑ์: การคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกหนี้ชั้นดี (LPR) ของธนาคารกลางจีน และโมเมนตัมทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอในประเทศคู่ค้าหลัก ยังคงกดดันราคาแร่เหล็กและบรรยากาศการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจำกัดอุปสงค์การส่งออกและลดทอนปัจจัยหนุนต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่ไวต่อการค้า
• ความคลุมเครือของนโยบาย RBA และการปรับลดแนวโน้มการเติบโตในประเทศ: ความไวของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย ประกอบกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของ GDP ในประเทศที่ซบเซาและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น สร้างความเสี่ยงในทิศทางขาลง หากคำชี้แนะของธนาคารกลางส่งสัญญาณถึงความลังเลที่จะคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป
• กระแสเงินไหลเข้าสู่ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและภาวะตลาดปิดรับความเสี่ยง: ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ถูกขับเคลื่อนด้วยราคาพลังงานและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ ได้ตอกย้ำภาวะปิดรับความเสี่ยงในตลาดเป็นวงกว้าง ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และเพิ่มอุปสงค์ของพุทออปชันเมื่อเทียบกับคอลออปชันสำหรับคู่เงิน AUD/USD

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน