เงิน (XAGUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 21 ส.ค.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวนี้

การปรับตัวขึ้นในระหว่างวันของราคาเงินมีปัจจัยหนุนหลักจากการย่อตัวของดอลลาร์สหรัฐและการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ปัจจัยสภาพคล่องในระบบ ซึ่งรวมถึงการประกาศเกี่ยวกับการดำเนินโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ได้สร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงให้ปรับตัวลดลง พร้อมทั้งกดดันสกุลเงินดอลลาร์ สภาวะที่อัตราผลตอบแทนลดลงดังกล่าวช่วยลดค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์กายภาพที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้มีกระแสเงินทุนไหลกลับเข้าสู่โลหะมีค่าอีกครั้ง และกระตุ้นการซื้อขายเพื่อป้องกันภาวะเงินด้อยค่าในกลุ่มนักลงทุนสถาบันเป็นวงกว้าง

ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างของตลาดที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยรองรับการปรับตัวขึ้นของราคาโลหะเงิน ตลาดเงินทั่วโลกยังคงเผชิญภาวะขาดแคลนเชิงโครงสร้างต่อเนื่องหลายปี เนื่องจากผลผลิตจากเหมืองทั่วโลกและอุปทานจากการรีไซเคิลไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้ทันกับอุปสงค์ทั้งหมด การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมยังคงเป็นฐานรองรับราคาที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากการใช้งานอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรมเซลล์สุริยะ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และการขยายโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูลทั่วโลก นอกจากนี้ การที่ปริมาณสินค้าคงคลังสำรองที่มองเห็นได้ยังคงตึงตัว ส่งผลให้การผ่อนคลายลงอย่างฉับพลันของปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคสามารถจุดชนวนให้เกิดการปรับขึ้นของราคาอย่างมากและเกินสัดส่วน

ในมุมมองของการจัดสถานะการลงทุนในตลาด แรงส่งฝั่งขาขึ้นได้รับการเร่งเพิ่มเติมจากการซื้อทางเทคนิคและการจัดสรรเงินทุนใหม่ของนักลงทุนสถาบัน เมื่อราคาเงินสปอตทะลุผ่านระดับแนวต้านระยะสั้น กลยุทธ์การลงทุนตามเทรนด์อย่างเป็นระบบและการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขายชอร์ตยิ่งช่วยขยายแรงส่งของราคาให้เพิ่มขึ้นอีก ผู้ร่วมตลาดมองว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการสอดประสานกันระหว่างปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคและความตึงตัวของอุปสงค์และอุปทาน ทั้งนี้ ความเสี่ยงสำคัญที่นักลงทุนสถาบันเฝ้าติดตาม ได้แก่ สัญญาณนโยบายของธนาคารกลาง การเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นกับความเชื่อมั่นในภาคการผลิตโดยรวม

ในเชิงเทคนิค เงิน (XAGUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.579 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 66.711 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 0.044 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ท่าทีสายเหยี่ยวของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย: ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่ยังคงยืดเยื้อและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้หนุนความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และเพิ่มค่าเสียโอกาสในการถือครองเงินสปอตที่ไม่ให้ผลตอบแทน
• การลดการใช้แร่เงินในภาคการผลิตแผงโซลาร์เซลล์: รายงานในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นถึงการทดแทนทางเทคโนโลยีที่เร่งตัวขึ้นและการลดปริมาณการใช้แร่เงินของผู้ผลิตแผงโซลาร์เซลล์แสงอาทิตย์ (PV) เพื่อลดต้นทุน ซึ่งกดดันการเติบโตของการบริโภคโลหะชนิดนี้ในภาคอุตสาหกรรม
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ของนักลงทุนสถาบัน: XAGUSD เผชิญกับแรงขายหลังจากหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทางเทคนิค ซึ่งรุนแรงขึ้นจากการไถ่ถอนเงินทุนสุทธิและการทยอยปิดสถานะซื้อ (long position) ในกองทุนรวมดัชนี (ETF) โลหะมีค่าหลัก ๆ
• การปรับลดประมาณการการขาดดุลในตลาดกายภาพ: นักยุทธศาสตร์ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ได้ปรับลดประมาณการการขาดดุลในตลาดเงินทั่วโลก เนื่องจากปริมาณการรีไซเคิลเศษโลหะที่อยู่ในระดับสูงและการสกัดผลิตผลพลอยได้อย่างสม่ำเสมอจากการทำเหมืองโลหะพื้นฐานช่วยเพิ่มอุปทานในตลาด ลดความเสี่ยงจากภาวะตึงตัวอย่างรุนแรงของสินค้ากายภาพ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน