ความผันผวนของ แพลทินัม (XPTUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 3 ก.ค.: สิ่งที่ต้องจับตา

ราคาแพลทินัมพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนที่ผ่านมา ซึ่งมีปัจจัยหนุนหลักจากการปรับเปลี่ยนคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจมหภาคอย่างฉับพลัน หลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด โดยรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมิถุนายนระบุว่า การจ้างงานชะลอตัวลงเหลือเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ระดับ 4.2% ข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการประเมินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ใหม่ในทันที และส่งผลให้นักลงทุนสถาบันลดความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางการดำเนินนโยบายดอกเบี้ยเชิงรุกหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวร่วงลง และเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยสร้างแรงส่งเชิงบวกในทันทีให้กับกลุ่มโลหะมีค่าในวงกว้าง โดยการลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

นอกเหนือจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต (short covering) ที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาคในระยะสั้นแล้ว การปรับตัวขึ้นของราคายังได้รับการสนับสนุนทางปัจจัยพื้นฐานจากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ยืดเยื้อ โดยตลาดแพลทินัมโลกยังคงเผชิญภาวะตึงตัวเชิงโครงสร้าง ซึ่งสภาการลงทุนแพลทินัมโลก (World Platinum Investment Council) คาดการณ์ว่าอุปทานจะขาดดุลติดต่อกันเป็นปีที่สี่ นอกจากนี้ ผู้ผลิตรายใหญ่ โดยเฉพาะแอฟริกาใต้และรัสเซีย ยังคงเผชิญกับอุปสรรคด้านการดำเนินงานที่เรื้อรัง อาทิ โครงสร้างพื้นฐานของเหมืองแร่ที่เสื่อมสภาพ ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น ตลอดจนปัญหาชะงักงันทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า ซึ่งข้อจำกัดเหล่านี้ขัดขวางการขยายกำลังการผลิตทั่วโลก ส่งผลให้ปริมาณสำรองแพลทินัมเหนือพื้นดินลดลงเหลือเพียงไม่กี่เดือนของความต้องการทั่วโลกเท่านั้น

ภาวะอุปทานที่ตึงตัวนี้สอดคล้องกับแนวโน้มอุปสงค์ระยะยาวที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยสนับสนุนความสมดุลของตลาดส่งมอบจริงของโลหะดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์จะเผชิญกับอุปสรรคในช่วงเปลี่ยนผ่าน แต่ก็ยังทรงตัวได้ดีจากการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้รถยนต์ไฟฟ้าที่ช้ากว่าคาด ขณะที่อุปสงค์ในภาคอุตสาหกรรมยังคงแสดงความแข็งแกร่งจากการขยายกำลังการผลิตแก้วและการประยุกต์ใช้ไฮโดรเจนสีเขียวที่กำลังเติบโต ดังนั้น เมื่อแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่รุนแรงจากการแข็งค่า of เงินดอลลาร์และคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกผ่อนคลายลงชั่วคราวหลังตัวเลขการจ้างงานอ่อนแอ ภาวะตึงตัวในตลาดส่งมอบจริงที่เป็นปัจจัยพื้นฐานจึงแสดงผลทันที ซึ่งส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นรวดเร็วยิ่งขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อกลับเข้ามาหนุนราคาที่ระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 11.320 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 43.355 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 59.003 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับลดเป้าหมายราคาและความเสี่ยงด้านอุปทานส่วนเกินที่เพิ่มขึ้น:ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายแห่ง รวมถึง UBS ได้ปรับลดคาดการณ์ราคาแพลทินัมลง 300 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของภาวะอุปทานส่วนเกินในตลาดภายในสิ้นปี 2026 การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของคาดการณ์จากนักวิเคราะห์ จากเดิมที่คาดว่าตลาดจะตึงตัวไปสู่โอกาสที่จะมีอุปทานล้นตลาดนั้น ยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและจำกัดการฟื้นตัวของราคาสปอตในระหว่างวัน
• เงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF ที่เร่งตัวขึ้นและการไหลออกของเงินทุนเพื่อการลงทุน:การถือครองกองทุนรวมดัชนี (ETF) แพลทินัมทั่วโลกเผชิญกับการเทขายอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีการถอนสถานะออกไปประมาณ 500,000 ออนซ์ในปี 2026 อุปสงค์เพื่อการลงทุนที่ลดลงอย่างรุนแรงนี้ส่งผลให้เกิดอุปทานส่วนเกินประจำไตรมาสที่บันทึกไว้ที่ 268,000 ออนซ์ ซึ่งเป็นการพลิกกลับจากภาวะขาดแคลนอุปทานทางกายภาพอย่างหนักในช่วงหลายไตรมาสก่อนหน้า และช่วยบรรเทาความตึงตัวของอุปทานในระยะสั้น
• อุปสงค์สารเร่งปฏิกิริยาไอเสียรถยนต์และอุปสงค์สปอตในภาคอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลง:แม้จะมีการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคชั่วคราว แต่การบริโภคในตลาดสปอตทางกายภาพยังคงซบเซาอย่างมาก โดยมีปริมาณการซื้อขายที่ต่ำและบรรยากาศการซื้อขายที่เป็นไปอย่างระมัดระวัง (wait-and-see) ท่ามกลางผู้ประกอบการอุตสาหกรรมขั้นปลาย ขณะเดียวกัน อุปสงค์ในภาคส่วนสำคัญอย่างสารเร่งปฏิกิริยาไอเสียรถยนต์เผชิญกับปัจจัยท้าทายในระยะยาวจากการผลิตรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในที่ชะลอตัวลงนอกประเทศจีน ขณะที่ราคาขายปลีกที่อยู่ในระดับสูงยังคงส่งผลให้การบริโภคอัญมณีทั่วโลกอ่อนแอลง
• ปัจจัยท้าทายทางมหภาคจากคาดการณ์นโยบายการเงินเชิงคุมเข้มของเฟด:ราคาสปอตแพลทินัม (XPTUSD) ยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ทางกายภาพที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และเนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญอย่างตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ กำลังจะเปิดเผยเร็ว ๆ นี้ หากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ก็อาจเพิ่มความเสี่ยงที่จะกระตุ้นคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงคุมเข้ม และส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงตามสัญญาณทางเทคนิคจนหลุดแนวรับสำคัญที่บริเวณใกล้ 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน