GBP/USD (GBPUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 2 ก.ค.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน GBPUSD ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายนี้ ได้รับแรงหนุนหลักจากปัจจัยหนุนที่สอดประสานกัน ระหว่างความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหราชอาณาจักรที่คลี่คลายลง และแนวโน้มตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง ซึ่งกดดันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ สำหรับปัจจัยภายในประเทศ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อเงินปอนด์อังกฤษได้รับแรงกระตุ้นอย่างมีนัยสำคัญจากความคืบหน้าในการชิงตำแหน่งผู้นำของสหราชอาณาจักร โดย Andy Burnham ซึ่งเป็นตัวเต็งที่จะเข้าดำรงตำแหน่งนายกรัฐมนตรีแทน Keir Starmer ประสบความสำเร็จในการสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาดการเงิน ด้วยการให้คำมั่นว่าจะปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ทางการคลังและขีดจำกัดการกู้ยืมอย่างเคร่งครัด ความมุ่งมั่นในวินัยทางการคลังนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของสถาบันการเงินเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นหรือนโยบายการคลังที่ผ่อนคลายมากเกินไป ส่งผลให้ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (gilts) เพิ่มขึ้น และช่วยหนุนเงินปอนด์ได้อย่างแข็งแกร่ง

นอกจากนี้ คู่เงินดังกล่าวยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเผชิญกับแรงกดดันด้านลบหลังจากข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยรายงานการจ้างงานแห่งชาติจาก ADP ประจำเดือนมิถุนายนระบุว่า การจ้างงานในภาคเอกชนชะลอตัวลงเหลือ 98,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ การชะลอตัวของตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนนี้ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) อย่างเป็นทางการที่จะเปิดเผยในวันพฤหัสบดีนี้จะชะลอตัวลงด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ การเติบโตของการจ้างงานที่ลดลงสะท้อนถึงการชะลอตัวในวงกว้างของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เคยตึงตัวอย่างมากก่อนหน้านี้ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และลดความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวมีความชัดเจนเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากการส่งสัญญาณของธนาคารกลางเมื่อไม่นานมานี้ในการประชุม Sintra Forum ของธนาคารกลางยุโรป แม้ว่า Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงท่าทีสายเหยี่ยว (Hawkish) โดยเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ แต่ข้อมูล ADP ที่อ่อนแอส่งผลให้ตลาดหันกลับมาประเมินโอกาสที่จะเกิดทิศทางนโยบายสายเหยี่ยวอย่างต่อเนื่องใหม่อีกครั้ง ในทางกลับกัน การที่ Andrew Bailey ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวย้ำเมื่อเร็วๆ นี้ว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทียังคงไม่เกิดขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อในภาคบริการที่ยังคงยืดเยื้อ ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเอื้อประโยชน์และช่วยหนุนค่าเงินปอนด์

ด้วยเหตุนี้ การรวมกันระหว่างความน่าเชื่อถือทางการคลังที่ฟื้นคืนกลับมาในสหราชอาณาจักร และสัญญาณบ่งชี้ในเบื้องต้นเกี่ยวกับการชะลอตัวของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้กระตุ้นให้เงินทุนสถาบันไหลกลับเข้าสู่เงินปอนด์ แม้ว่าแนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินนี้จะยังคงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการของสหรัฐฯ แต่การลดลงของค่าความเสี่ยงทางการเมือง (risk premium) ของสหราชอาณาจักร ประกอบกับความคาดหวังต่อนโยบายที่มั่นคงของธนาคารกลางอังกฤษ ชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของเงินปอนด์นั้นได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยปรับปรุงทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง แทนที่จะเป็นการเปลี่ยนแปลงชั่วคราวของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว

ในเชิงเทคนิค GBP/USD (GBPUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 52.203 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 38.224 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความไม่แน่นอนทางการเมืองของสหราชอาณาจักรและแรงเทขายเพื่อเก็งกำไร:สุญญากาศทางการเมืองที่เกิดขึ้นจากการลาออกอย่างกะทันหันของนายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร เคียร์ สตาร์เมอร์ ยังคงสร้างความกังวลอย่างมากให้กับตลาด ความกังวลเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านผู้นำและนโยบายการคลังของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่ ส่งผลให้สถานะการเก็งกำไรสุทธิฝั่งขาย (net-short) ในสกุลเงินปอนด์พุ่งสูงขึ้นแตะ 8.72 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2015 ส่งผลให้คู่เงิน GBP/USD มีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงและกะทันหัน
• ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่ดิ่งลงและดุลบัญชีเดินสะพัดที่ขาดดุลเพิ่มขึ้น:ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของผู้อำนวยการสถาบัน IoD ร่วงลงอย่างรุนแรงสู่ระดับ -61 ในเดือนมิถุนายน จาก -53 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งตอกย้ำถึงความเชื่อมั่นทางธุรกิจและความคาดหวังด้านรายได้ที่แย่ลงอย่างรวดเร็ว ความเปราะบางทางเศรษฐกิจภายในประเทศนี้ยังซ้ำเติมด้วยการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดของสหราชอาณาจักรที่กว้างขึ้น และการปรับลดประมาณการการเติบโตของ GDP ประจำปีในอดีตเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งบั่นทอนความน่าดึงดูดเชิงโครงสร้างของเงินปอนด์
• ทิศทางนโยบายการเงินที่แตกต่างกันของ Fed และ BoE:ภายใต้การนำของประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ดำเนินนโยบายในโทนสายเหยี่ยว (hawkish) โดยลดการเอนเอียงไปทางการผ่อนคลายนโยบายการเงินและปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ซึ่งส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูง ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่เหนือเป้าหมายที่ระดับ 2.8% แต่ท่าทีของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่เอนเอียงไปทางสายพิราบ (dovish) และมติที่เป็นเอกฉันท์แบบไม่เด็ดขาดที่ 7-2 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ได้จำกัดการสนับสนุนอัตราผลตอบแทนของเงินปอนด์ และบีบส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐให้แคบลง
• ความผันผวนระหว่างวันทันทีจากการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ:เนื่องจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่ตลาดเฝ้ารอคอยอย่างใกล้ชิดมีกำหนดเปิดเผยในวันนี้ หากตัวเลขการจ้างงานหรืออัตราเงินเฟ้อค่าจ้างออกมาดีเกินคาด ก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงซื้อดอลลาร์ในทันที และหากข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำท่าทีสายเหยี่ยวของ Fed คู่เงิน GBP/USD ก็มีความเสี่ยงที่จะหลุดกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น และลงไปทดสอบแนวรับทางเทคนิคที่ลึกกว่าบริเวณ 1.3140 และ 1.3000

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน