NZD/USD (NZDUSD) ปรับขึ้น 0.51% ในวันที่ 30 มิ.ย.: อะไรอยู่เบื้องหลังความเคลื่อนไหวของสกุลเงิน?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่แข็งแกร่งภายในประเทศ ตัวเลขเศรษฐกิจของจีนที่ออกมาดีเกินคาด และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐหลังจากสหรัฐเปิดเผยข้อมูลผู้บริโภคที่น่าผิดหวัง

ปัจจัยกระตุ้นสำคัญภายในประเทศของดอลลาร์นิวซีแลนด์คือการรายงานผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจจากธนาคาร ANZ ประจำเดือนมิถุนายน โดยดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจพุ่งขึ้นแตะระดับ 36.6 จากระดับ 10.0 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ดัชนีแนวโน้มกิจกรรมทางธุรกิจของตนเอง (Own Activity Outlook) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 36.9 เช่นเดียวกัน แม้ว่ามาตรวัดเงินเฟ้อและราคาสินค้าต่าง ๆ ในผลสำรวจจะชะลอตัวลง ซึ่งส่วนหนึ่งได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันที่ลดลง แต่การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของความเชื่อมั่นทางธุรกิจโดยรวมชี้ให้เห็นว่า การฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศมีความมั่นคงมากขึ้น ปัจจัยเชิงบวกนี้ช่วยสนับสนุนความคาดหวังของตลาดที่ว่า ธนาคารกลางนิวซีแลนด์อาจยังคงจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งช่วยเพิ่มเสน่ห์ด้านอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดังกล่าว

นอกจากนี้ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ โดยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการจากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 50.3 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ระดับ 50.1 และกลับเข้าสู่เขตขยายตัว ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการก็ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 50.2 ซึ่งสวนทางกับที่คาดการณ์ว่าจะหดตัว การปรับตัวดีขึ้นของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมของจีน ซึ่งนำโดยภาคการผลิตเทคโนโลยีขั้นสูง ได้ช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก และเพิ่มความหวังต่อความต้องการสินค้าในกลุ่มประเทศผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ ส่งผลดีโดยตรงต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐต้องเผชิญกับแรงต้านจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอเกินคาด โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก Conference Board ปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยสู่ระดับ 91.2 ในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ หากดูรายละเอียดในรายงาน ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบัน (Present Situation Index) ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 116.4 และดัชนีย่อยในตลาดแรงงานแสดงสัญญาณการชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยผู้บริโภคที่ระบุว่าหางานยากปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 22.5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2564 สัญญาณการชะลอตัวในตลาดแรงงานสหรัฐ ประกอบกับความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงจากการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่กำลังดำเนินอยู่ ได้ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และกระตุ้นให้เกิดการเทขายทำกำไรหลังจากที่พุ่งทะยานขึ้นมาหลายเดือน

ท้ายที่สุดแล้ว การผสมผสานระหว่างความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้น สภาวะทางธุรกิจของนิวซีแลนด์ที่แข็งแกร่ง ผลกระทบเชิงบวกจากประเทศคู่ค้า และการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐจากตัวเลขผู้บริโภคที่อ่อนแอ ได้ส่งผลให้สกุลเงินหลักแข็งค่ากว่าสกุลเงินคู่ค้าในระหว่างรอบการซื้อขายนี้

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 35.301 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 79.856 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปรับทิศทางนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของ RBNZ: ตลาด Swaps ได้ลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างรุนแรงลง โดยในขณะนี้ได้สะท้อนการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งแทนที่จะเป็นสามครั้งในปี 2026 การคาดการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางที่เย็นลงนี้กำลังบั่นทอนแรงหนุนด้านส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield-spread) ของค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์
• แนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศที่เผชิญภาวะ Stagflation อย่างรุนแรง: ความเสียหายเชิงโครงสร้างจากวิกฤตพลังงานในตะวันออกกลาง ประกอบกับการปรับลดคาดการณ์ GDP ลงอย่างรุนแรงเหลือ 0.6% โดยสถาบันวิจัยเศรษฐกิจแห่งนิวซีแลนด์ (NZIER) และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ดิ่งลงอย่างหนัก กำลังซ้ำเติมความวิตกกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยในประเทศ ความเชื่อมั่นของภาคครัวเรือนที่อ่อนแอลงนี้เสี่ยงที่จะส่งแรงกดดันด้านต่ำเพิ่มเติมต่อสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) ก่อนหน้าการเปิดเผยตัวชี้วัดความเชื่อมั่นทางธุรกิจและความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่กำลังจะมาถึง
• การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่ยังคงซบเซา: แม้ว่าตัวเลข PMI อย่างเป็นทางการของจีนจะขยายตัวขึ้นเล็กน้อย (ภาคการผลิตอยู่ที่ 50.3 และนอกภาคการผลิตอยู่ที่ 50.2) แต่ข้อมูลดังกล่าวได้เน้นย้ำถึงอุปสงค์ในประเทศที่เฉื่อยชาและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอในประเทศจีน ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ซบเซานี้ไม่สามารถสร้างแรงขับเคลื่อนให้กับการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ได้ ส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงถูกกดดันต่อไป
• ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาฟื้นตัว: การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ยังคงมีท่าทีสายเหยี่ยว (hawkish) อย่างต่อเนื่อง โดยผู้ซื้อขายคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน ประกอบกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงยืดเยื้อ กำลังหนุนอุปสงค์เงินดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง ส่งผลให้คู่เงิน NZDUSD อ่อนแอในทางเทคนิคและมีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อแรงเทขายเมื่อราคาดีดตัวขึ้นในระยะสั้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน