แพลทินัม (XPTUSD) ปรับลง 2.00% ในวันที่ 25 มิ.ย.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่สร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาแพลทินัมสปอต (XPTUSD) คือการผสมผสานระหว่างการกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการคาดการณ์นโยบายการเงินทั่วโลกที่เปลี่ยนผ่านไปในทิศทางสายเหยี่ยว (คุมเข้ม) โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ภายใต้การนำของนายเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้ง ได้ส่งสัญญาณจุดยืนนโยบายดอกเบี้ย "สูงยาวนานขึ้น" (higher-for-longer) ที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อในประเทศที่ยืดเยื้อ แนวโน้มนโยบายสายเหยี่ยวดังกล่าวได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่แท้จริงและดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน และเนื่องจากแพลทินัมเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้นและสกุลเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจึงส่งผลให้ความน่าดึงดูดในการลงทุนลดลงอย่างมาก ซึ่งกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายในวงกว้างในกลุ่มโลหะมีค่า

นอกเหนือจากปัจจัยลบทางมหภาคแล้ว การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยเร่งแรงเทขายอีกด้วย โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้ การลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่ประเทศสวิตเซอร์แลนด์ หรือที่รู้จักในชื่อบันทึกความเข้าใจอิสลามาบัด (Islamabad Memorandum of Understanding) ส่งผลให้การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญกลับคืนสู่ภาวะปกติ ความสำเร็จทางการทูตครั้งนี้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลเกี่ยวกับประเด็นพลังงานทั่วโลกลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงและคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะสั้นชะลอตัวลง ดังนั้น ความต้องการซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ซึ่งเคยเป็นปัจจัยหนุนราคาโลหะมีค่าในอดีต จึงคลายตัวลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันพากันเทขายเพื่อปิดสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยและสถานะเก็งกำไร

ในส่วนของปัจจัยพื้นฐาน แนวโน้มอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงยังคงกดดันบรรยากาศในตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยรายงานประมาณการล่าสุดสำหรับปีนี้ระบุว่า ความต้องการแพลทินัมทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะหดตัวลง ซึ่งการอ่อนตัวลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากความต้องการเพื่อการลงทุนที่ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเห็นได้จากกระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุนรวมดัชนี (ETF) และคลังสินค้าของตลาดซื้อขายหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับแนวโน้มที่อ่อนแอลงในภาคยานยนต์และภาคอัญมณี ความต้องการที่ซบเซานี้ส่งผลให้อุปทานขาดแคลนในตลาดแพลทินัมทั่วโลกที่คาดการณ์ไว้แคบลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี ซึ่งภาวะการขาดดุลที่ลดน้อยลงนี้ได้สั่นคลอนประเด็นเรื่องอุปทานตึงตัวเชิงโครงสร้างที่เคยช่วยหนุนราคาแพลทินัมเป็นขาขึ้นต่อเนื่องยาวนานหลายปี ส่งผลให้ราคามีความเปราะบางต่อการปรับฐานในระยะสั้นตามปัจจัยด้านอารมณ์ตลาด

ในเชิงเทคนิค แพลทินัม (XPTUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -26.857 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.974 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 99.550 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• แรงกดดันทางมหภาคจากท่าทีสายเหยี่ยวของเฟดและการพุ่งขึ้นของดอลลาร์: สัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน (สายเหยี่ยว) ล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และถ้อยแถลงของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ระดับ 100.50 ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นปี 2025 ปัจจัยลบทางมหภาคนี้ได้ลดทอนความน่าดึงดูดในการลงทุนของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยลงอย่างมาก และฉุดให้ราคาแพลทินัมสปอต (XPTUSD) ร่วงลงกว่า 20% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ลงมาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1,561 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 25 มิ.ย.
• มูลค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง: การบรรลุข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และกำหนดการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ลดทอนมูลค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์รวมถึงความต้องการซื้อสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อซึ่งเคยเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่าลงอย่างมาก นอกจากนี้ การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนสถาบันพากันปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นการเร่งให้เกิดแรงเทขายทำกำไรและแรงขายทางเทคนิคในสัญญาฟิวเจอร์สแพลทินัม
• อุปสงค์การลงทุนและอุปสงค์ในภาคยานยนต์ทั่วโลกที่หดตัวลง: คาดการณ์ของตลาดระบุว่า อุปสงค์แพลทินัมทั่วโลกจะหดตัวลงมากถึง 9% เมื่อเทียบรายปีในปี 2026 การปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงนี้มีสาเหตุมาจากอุปสงค์เพื่อการลงทุนที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งสะท้อนผ่านเม็ดเงินที่ไหลออกจากกองทุน ETF และคลังสินค้าของตลาดซื้อขายเป็นจำนวนมาก ประกอบกับอุปสงค์ในอุตสาหกรรมเครื่องประดับที่ลดลง 12% และการบริโภคในภาคยานยนต์ที่ชะลอตัวลงจากการปรับลดกำลังการผลิตรถยนต์ขนาดเล็ก
• ภาวะตึงตัวในตลาดที่ผ่อนคลายลงและการเปลี่ยนผ่านสู่ภาวะอุปทานส่วนเกิน: รายงานล่าสุดระบุว่าภาวะตึงตัวในตลาดซื้อขายจริงเริ่มผ่อนคลายลง โดยตลาดแพลทินัมมีอุปทานส่วนเกินเหนือความคาดหมายอยู่ที่ 268,000 ออนซ์ในไตรมาสแรก นอกจากนี้ การรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้นและปริมาณผลผลิตเหมืองแร่ที่สูงขึ้นจากกลุ่มผู้ผลิตในแอฟริกาใต้ได้ลดทอนความกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานตึงตัวลง ส่งผลให้การคาดการณ์การขาดดุลอุปทานทั่วโลกลดลง และทำให้ราคาโลหะดังกล่าวเผชิญกับความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงทางเทคนิคเพิ่มเติม

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน