S&P 500: การรีบาวด์ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีชดเชยความอ่อนแอในวงกว้าง – Deutsche Bank

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank รายงานว่า หุ้นสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานโดดเด่นกว่ายุโรป โดย S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นแม้หุ้นส่วนใหญ่ในดัชนีจะปรับตัวลดลง NASDAQ และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้น ขณะที่การเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ในช่วงที่ผ่านมาเริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น มุมมองเชิงบวกที่ขับเคลื่อนโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนี้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการเคลื่อนไหวดังกล่าว และตลาดกำลังประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจนถึงกลางปี 2027

การมีเสถียรภาพของ AI หนุนหุ้นเทคโนโลยีและอัตราผลตอบแทน

"การปรับตัวดีขึ้นนำโดยหุ้นเทคโนโลยี เนื่องจาก NASDAQ (+1.11%) ทำผลงานดีที่สุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (+1.61%) ยุติการปรับตัวลดลงติดต่อกันอย่างไม่หยุดยั้งเป็นเวลา 8 วันในที่สุด ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีที่อยู่ในดัชนีโดยรวมเป็นจำนวนมาก สิ่งนี้จึงช่วยให้ S&P 500 (+0.41%) ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคง แม้ว่าหุ้นเกือบสองในสามขององค์ประกอบในดัชนีจะปรับตัวลดลงในวันนี้ก็ตาม"

"การมีเสถียรภาพของ AI ยังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยเห็นได้อย่างชัดเจนจากการที่อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ มากกว่าจุดคุ้มทุนเงินเฟ้อ ดังนั้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จึงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี (+6.5 จุดพื้นฐาน) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.77% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี (+6.6 จุดพื้นฐาน) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 5.14%"

"การซื้อขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI กลับทิศทางอีกครั้งในเช้าวันนี้ โดย KOSPI (-4.39%) เป็นผู้นำการปรับตัวลดลง และถูกฉุดลงโดย SK hynix Inc. (-5.17%) ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มชิป โดยมีแนวโน้มว่าจะปิดตลาดที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ดัชนี Nikkei 225 (-1.08%) ยังถูกกดดันจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเช่นกัน ขณะที่ดัชนี Hang Seng (-0.95%) ปรับตัวลดลงหลังจากกลับมาเปิดทำการอีกครั้งภายหลังวันหยุด ส่วนดัชนี CSI 300 ของจีน (-0.51%) ก็อยู่ในทิศทางอ่อนตัวเช่นกัน"

"นอกจากนี้ S&P/ASX 200 (-0.40%) ยังขยับลดลงเล็กน้อย โดยหุ้น National Australia Bank (NAB) ร่วงลงราว -3.0% หลังธนาคารประกาศค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและการปรับลดตำแหน่งงาน ขณะเดียวกัน ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (+0.06%) ส่วนฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับตัวลดลง (-0.20%) ตามการถอยตัวของหุ้นเทคโนโลยีในช่วงข้ามคืน ฟิวเจอร์ส Stoxx (-0.60%) ยังคงปรับตัวลดลงตามการร่วงลงในช่วงที่ผ่านมาอย่างต่อเนื่องของตลาดยุโรป และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง -2.1 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 5.12% ณ เวลาที่จัดทำข่าว"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)