ฟอเร็กซ์รายวัน: ขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐเริ่มชะลอตัวเมื่อความสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อ

FXStreet26 ก.ย. 2025 เวลา 7:21

นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันศุกร์ที่ 26 กันยายน:

หลังจากการปรับตัวขึ้นสองวัน ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานต่ำกว่า 98.50 ในช่วงเช้าของวันศุกร์ในยุโรป ในช่วงครึ่งหลังของวัน สํานักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ชื่นชอบ สำหรับเดือนสิงหาคม

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.57%	0.80%	1.27%	1.17%	0.98%	1.75%	0.56%
EUR	-0.57%		0.25%	0.66%	0.58%	0.37%	1.15%	-0.05%
GBP	-0.80%	-0.25%		0.36%	0.35%	0.14%	0.92%	-0.24%
JPY	-1.27%	-0.66%	-0.36%		-0.11%	-0.32%	0.47%	-0.70%
CAD	-1.17%	-0.58%	-0.35%	0.11%		-0.21%	0.58%	-0.58%
AUD	-0.98%	-0.37%	-0.14%	0.32%	0.21%		0.79%	-0.38%
NZD	-1.75%	-1.15%	-0.92%	-0.47%	-0.58%	-0.79%		-1.19%
CHF	-0.56%	0.05%	0.24%	0.70%	0.58%	0.38%	1.19%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

ดอลลาร์สหรัฐมีความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเมื่อวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่ดี สั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม และ BEA ได้ปรับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประจําไตรมาสที่สองเป็น 3.8% จาก 3.3% ในการประมาณการครั้งก่อน นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจําสัปดาห์ลดลงเหลือ 218,000 จาก 232,000 ในสัปดาห์ก่อน ดัชนี USD เพิ่มขึ้นมากกว่า 0.6% ในวันเดียวและแตะระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนกันยายนที่ 98.60 ในวันพฤหัสบดี

ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าจะเรียกเก็บภาษี 100% สำหรับการนำเข้าสินค้าทางการแพทย์ที่มีแบรนด์หรือมีสิทธิบัตรตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม เว้นแต่บริษัทเภสัชกรรมจะสร้างโรงงานผลิตในสหรัฐฯ นอกจากนี้ ทรัมป์ยังกล่าวว่าจะเรียกเก็บภาษี 50% สำหรับตู้ครัว ตู้ห้องน้ำ และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงภาษี 25% สำหรับรถบรรทุก เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงเช้าของวันศุกร์ในยุโรป

ข้อมูลจากญี่ปุ่นแสดงให้เห็นเมื่อเช้าวันศุกร์ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคในโตเกียวเพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปีในเดือนกันยายน ตัวเลขนี้ตรงกับการเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคมและสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ผู้เจรจาต่อรองการค้าของญี่ปุ่น ริโอเซย์ อากาซาวะ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าภาษีของสหรัฐฯ สำหรับชิปและยาไม่เกินกว่าที่จะเรียกเก็บกับประเทศอื่น ๆ อากาซาวะยังกล่าวว่าเขาจะยังคงวิเคราะห์ผลกระทบจากมาตรการภาษีของสหรัฐฯ เมื่อมีความชัดเจน USD/JPY ยังคงเคลื่อนไหวอย่างเงียบ ๆ และซื้อขายต่ำกว่า 150.00 ในช่วงเช้าของยุโรป แต่เพิ่มขึ้นเกือบ 1.5% ในสัปดาห์นี้

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐทำให้ EUR/USD ต้องอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงในวันพฤหัสบดี หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ต่ำกว่า 1.1650 คู่เงินนี้ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยแต่ยังคงต่ำกว่า 1.1700 ในช่วงเซสชั่นยุโรปในวันศุกร์

GBP/USD ลดลงเกือบ 0.8% ในวันพฤหัสบดีและแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่สัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมต่ำกว่า 1.3330 คู่เงินนี้ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในเช้าวันศุกร์และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3350

หลังจากการปรับฐานเมื่อวันพุธ ทองคำ พบการสนับสนุนในวันพฤหัสบดี แต่ไม่สามารถรวบรวมโมเมนตัมการฟื้นตัวได้ XAU/USD พยายามหาทิศทางในช่วงเช้าของยุโรปและผันผวนในช่องแคบต่ำกว่า $3,750

Inflation: คำถามที่พบบ่อย

อัตราเงินเฟ้อคืออะไร?

อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง

อัตราเงินเฟ้อมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?

แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา

อัตราเงินเฟ้อส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน