เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นโดยรวม; แนวโน้มขาลงดูเหมือนจะถูกป้องกัน

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงในปฏิกิริยาต่อดัชนี PMI ภาคการผลิตของญี่ปุ่นที่น่าผิดหวัง
• การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของคู่ USD/JPY ในระหว่างวัน
• ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการขาดทุนของ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นอย่างกว้างขวาง และดันคู่ USD/JPY ขึ้นสู่ระดับ 148.00 ในช่วงเซสชันเอเชียเมื่อวันพุธ การสำรวจเอกชนแสดงให้เห็นว่าในวันพุธนี้ กิจกรรมในภาคการผลิตของญี่ปุ่นลดลงในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบหกเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลว่า ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากภาษีของสหรัฐฯ อาจทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ต้องเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลให้ JPY อ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน มีสมาชิกคณะกรรมการสองคนที่ลงคะแนนเสียงคัดค้านการตัดสินใจของ BoJ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นภายในธนาคารกลางในการยุติการกระตุ้นทางการเงินขนาดใหญ่ นี่เป็นการแสดงความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับสัญญาณที่เป็นนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่บ่งชี้ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งอาจจำกัดการขยายตัวของ USD และสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นควรช่วยจำกัดการขาดทุนของ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดกระทิงเงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ในภาวะป้องกันจากข้อมูลการผลิตที่อ่อนแอ

• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของ S&P Global ในญี่ปุ่นลดลงจาก 49.7 ในเดือนสิงหาคมเป็น 48.4 ในเดือนกันยายน หรือการลดลงที่สูงที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม ซึ่งยังคงเป็นการหดตัวเป็นเดือนที่ 14 จาก 15 เดือนที่ผ่านมา และกดดันค่าเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันพุธ
• นอกจากนี้ การเลือกตั้งผู้นำพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) จะมีขึ้นในวันที่ 4 ตุลาคม และผลการเลือกตั้งอาจทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นล่าช้า หากมีการเลือกผู้สมัครที่มีมุมมองผ่อนคลาย อย่างไรก็ตาม BoJ ได้ส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระหว่างการพิจารณาหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปตามที่คาดการณ์ไว้
• นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสโดย BoJ ในเดือนตุลาคมท่ามกลางสัญญาณของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ ซึ่งตรงกันข้ามกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งเสริมสร้างความแตกต่างในนโยบายและควรช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
• ดอลลาร์สหรัฐดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนและในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะหยุดการปรับตัวลดลงสองวันจากจุดสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันจันทร์หลังจากคำกล่าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันอังคาร พาวเวลล์กล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายเผชิญกับสถานการณ์ที่ท้าทายในการตัดสินใจว่าจะให้ความสำคัญกับการต่อสู้กับเงินเฟ้อหรือการปกป้องงาน
• พาวเวลล์ยังกล่าวว่าการผ่อนคลายอย่างมากเกินไปอาจทำให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อไม่เสร็จสิ้นและอาจต้องกลับทิศทาง ความคิดเห็นเหล่านี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนถัดไปลดลง ซึ่งฟื้นฟูความต้องการ USD และช่วยให้คู่ USD/JPY ได้รับแรงดึงดูดเชิงบวกหลังจากการลดลงสองวัน
• เทรดเดอร์ในขณะนี้มองไปที่การเปิดเผยยอดขายบ้านใหม่จากสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงกระตุ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ตาม ความสนใจยังคงมุ่งไปที่ข้อมูลมหภาคที่สำคัญอื่น ๆ ของสหรัฐฯ ที่มีกำหนดในช่วงปลายสัปดาห์ รวมถึงการพิมพ์ GDP สุดท้ายและดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE)
• นอกจากนี้ เทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้ยังต้องเผชิญกับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ และขับเคลื่อน JPY อย่างไรก็ตาม พื้นฐานยังคงเอื้ออำนวยต่อผู้ซื้อ JPY และควรระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการปรับขึ้น USD/JPY อย่างมีนัยสำคัญ

USD/JPY อาจดึงดูดผู้ขายรายใหม่ที่ระดับสูงกว่า; ดูเหมือนจะมีความเสี่ยงขณะที่อยู่ต่ำกว่า SMA 200 วัน

คู่ USD/JPY ยกเว้นการเคลื่อนไหวที่กระตุกในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ได้ซื้อขายในกรอบที่คุ้นเคยมาตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งแสดงถึงการ形成ของรูปสี่เหลี่ยมผืนผ้า บ่งชี้ถึงช่วงการปรับฐาน นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ที่เป็นกลางส่วนใหญ่ในกราฟรายวันควรทำให้เกิดความระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับทิศทางระยะสั้นที่มั่นคง ราคาสปอตในขณะนี้ยังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน และการขาดการซื้อที่มีนัยสำคัญเกินระดับ 148.00 บ่งชี้ว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับคู่เงินนี้คือการเคลื่อนไหวลง

ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นในอนาคตอาจเผชิญกับอุปสรรคทันทีใกล้ระดับ 148.00 ซึ่งตามมาด้วยบริเวณ 148.35-148.40 หรือจุดสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันจันทร์ และเส้น SMA 200 วัน ซึ่งอยู่รอบ ๆ บริเวณ 148.55 การแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่าระดับหลังนี้มีศักยภาพที่จะดันคู่ USD/JPY ขึ้นไปที่ระดับ 149.00 ซึ่งเป็นเส้นทางไปยังจุดสูงสุดในเดือนที่ประมาณ 149.15

ในทางกลับกัน ความอ่อนแอที่ต่ำกว่าจุดต่ำในช่วงเซสชั่นเอเชียซึ่งอยู่รอบ ๆ กลางระดับ 147.00 อาจพบการสนับสนุนใกล้กับจุดต่ำหลังจากการประชุม BoJ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งอยู่รอบ ๆ โซน 147.20 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 147.00 ซึ่งหากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจเร่งการลดลงไปยังแนวรับแนวนอนที่ 146.20 เส้นทางการเคลื่อนไหวลงอาจขยายไปยังบริเวณ 145.50-145.45 หรือระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม ซึ่งแตะเมื่อวันพุธที่ผ่านมา