เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นจากข้อมูลที่แข็งแกร่ง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟดก่อนการรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

• เงินเยนญี่ปุ่นกลับมามีแรงดึงดูดในวันศุกร์จากข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่สดใส
• นอกจากนี้ ความหวังในการค้าได้บดบังอารมณ์การรับความเสี่ยงและสนับสนุน JPY ต่อไป
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ USD อ่อนค่าลงและกดดัน USD/JPY ก่อนรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันศุกร์จากข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่สดใส ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าจ้างจริงกลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดเดือน นอกจากนี้ การใช้จ่ายของครัวเรือนในญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคม แม้จะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ก็ยืนยันการเก็งกำไรของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะยังคงเดินหน้าตามแนวทางการปรับนโยบาย นี่เกิดขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันพฤหัสบดีเพื่อลดภาษีนำเข้ารถยนต์จากญี่ปุ่นและช่วยเพิ่มค่าเงินเยนเล็กน้อย

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนในตลาดยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับช่วงเวลาและอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจทำให้เงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเผชิญกับแรงกดดัน นอกจากนี้ เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และให้แรงผลักดันใหม่แก่คู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม สถานการณ์พื้นฐานดูเหมือนจะเอียงไปในทางที่สนับสนุน JPY และสนับสนุนกรณีการเพิ่มขึ้นต่อไป

นักลงทุนเงินเยนญี่ปุ่นมองหาการควบคุมเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศสดใสยืนยันการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ

• ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าค่าจ้างตามชื่อของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 4.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม 2025 ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเจ็ดเดือนและสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3% นอกจากนี้ ค่าจ้างจริงที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของกำลังซื้อของครัวเรือน กลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนธันวาคมและเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกรกฎาคม
• ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่กระทรวงใช้ในการคำนวณค่าจ้างจริง ซึ่งรวมถึงราคาสินค้าอาหารสดแต่ไม่รวมค่าเช่า เพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว แม้ว่าจะสูงกว่าระดับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่นและยืนยันการเก็งกำไรของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้เข้ามาในช่วงสิ้นปีนี้
• รายงานของรัฐบาลอีกฉบับแสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายของครัวเรือนในญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 1.4% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.3% ในขณะที่เมื่อปรับตามฤดูกาล การใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 1.7% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ที่ 1.3% นอกจากนี้ ความหวังในการค้าช่วยเพิ่มค่าเงินเยนญี่ปุ่นในช่วงเซสชั่นเอเชีย
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันพฤหัสบดีเพื่อทำให้ภาษีนำเข้าสำหรับรถยนต์จากญี่ปุ่นลดลงจาก 27.5% เป็น 15% และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่ประกาศในเดือนกรกฎาคม การเปลี่ยนแปลงจะมีผลภายในเจ็ดวันหลังจากการเผยแพร่ใน Federal Register และลบความไม่แน่นอนที่สำคัญ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุน
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดผู้ซื้อที่มีความหมายท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนนี้ นอกจากนี้ เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์โอกาสที่มากขึ้นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งในอัตรา 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันคู่ USD/JPY
• นักลงทุนตอนนี้ตั้งตารอการเปิดเผยรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะมีขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่เป็นที่รู้จักกันดีจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะส่งผลต่อ USD และกำหนดแนวโน้มระยะสั้นสำหรับคู่ USD/JPY

USD/JPY อาจเร่งการลดลงเมื่อทะลุระดับ 148.00 อย่างเด็ดขาด

จากมุมมองทางเทคนิค ความล้มเหลวติดต่อกันใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (SMA) ในช่วงสองวันที่ผ่านมาและการลดลงที่ตามมาทำให้ฝ่ายตลาดหมี USD/JPY ได้เปรียบ อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์ที่มีแนวโน้มเป็นบวกเล็กน้อยในกราฟรายวันทำให้ควรรอการขายที่ตามมาบางส่วนและการยอมรับต่ำกว่า 148.00 ก่อนที่จะปรับตำแหน่งสำหรับการลดลงเพิ่มเติม ราคาสปอตอาจเร่งการลดลงไปที่แนวรับระดับกลาง 147.40 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 147.00 และโซนแนวนอน 146.70 การทะลุระดับที่ต่ำกว่านั้นอย่างน่าเชื่อถือจะเปิดเผยจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 146.20 ก่อนที่ราคาสปอตจะลดลงไปที่ระดับ 146.00

ในทางกลับกัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้บริเวณ 148.75-148.80 อาจยังคงทำหน้าที่เป็นอุปสรรคทันทีที่ระดับ 149.00 และบริเวณ 149.20 หรือจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ระดับหลังนี้แสดงถึงระดับการฟื้นตัว 61.8% ของการลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม ซึ่งหากทะลุอย่างเด็ดขาดจะเปลี่ยนแนวโน้มไปในทางที่สนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น คู่ USD/JPY อาจมุ่งหวังที่จะกลับไปที่ระดับจิตวิทยา 150.00 และขยายโมเมนตัมต่อไปเพื่อท้าทายจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 151.00